Les dirigeants et les initiés de Peloton ont vendu pour près de 500 millions de dollars de leurs actions avant sa forte baisse, selon des documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.
L'action Peloton a chuté de plus de 80 % par rapport à ses sommets de l'an dernier, et elle a atteint un creux de 52 semaines à 29.11 $ mardi. Pourtant, le PDG de la société et d'autres dirigeants ont vendu des millions d'actions à des prix supérieurs à 100 dollars par action dans les mois qui ont précédé les fortes baisses.
Les dirigeants et les initiés de la société ont vendu pour 496 millions de dollars de leurs actions en 2021, selon SmartInsider, citant des documents déposés auprès de la SEC. Pratiquement toutes les ventes faisaient partie de plans 10b5-1 ou de programmes de vente préprogrammés. On ne sait pas combien de ventes étaient également liées à des exercices d'options ou à des ventes fiscales liées aux options.
La grande vente a commencé lorsque l'action a commencé à dépasser les 80 dollars par action à l'automne 2020 et a pris de l'ampleur en 2021 alors que l'action détenait plus de 100 dollars, selon les documents déposés.
La société n'a pas répondu aux demandes de commentaires.
Les actions de Peloton ont grimpé en flèche à mesure que les ventes et les abonnés augmentaient au cours de la première année de la pandémie de coronavirus. Les consommateurs ont afflué vers le produit alors qu'ils cherchaient des moyens de transpirer sans abonnement à une salle de sport. Pour répondre à la forte demande, Peloton a investi dans son entreprise, se précipitant pour accélérer la fabrication et accélérer l'exécution des commandes. Mais à mesure que les vaccins Covid se déployaient, la société a vu la demande s'affaiblir et son stock a commencé à couler.
John Foley, PDG et co-fondateur de la société, a vendu pour 119 millions de dollars d'actions à partir de novembre 2020, selon SmartInsider. La plupart de ses ventes étaient de 110 $ par action ou plus. Les ventes faisaient partie d'un plan 10b5-1 pré-arrangé pour "vendre un nombre limité d'actions de la société à des fins de gestion financière personnelle", selon un dossier déposé auprès de la SEC.
Bien que le plan prévoyait de vendre jusqu'à 2.4 millions d'actions jusqu'en octobre 2022, Foley a informé le conseil d'administration qu'il avait mis fin au plan de vente le 30 août 2021, après avoir vendu un total de 1 million d'actions. Aucune raison n'a été donnée pour la résiliation, mais le 4 novembre 2021, la société a réduit ses prévisions de ventes et les actions ont chuté.
Les ventes d'actions représentaient environ 16% de la participation totale de Foley dans la société, hors options. En incluant les options, la vente équivalait à environ 5 % de ses avoirs, selon SmartInsider.
De nombreux cadres supérieurs ont également encaissé une partie de leurs avoirs avec des ventes au bon moment. William Lynch, le président de la société, a vendu plus de 105 millions de dollars d'actions l'an dernier, dont 72 millions de dollars vendus en février à un prix moyen de 144.95 dollars.
John Foley, co-fondateur et chef de la direction de Peloton Interactive Inc., centre, parle comme Hisao Kushi, co-fondateur et directeur juridique de Peloton Interactive Inc., de gauche, Tom Cortese, co-fondateur et chef de l'exploitation de Peloton Interactive Inc., Yony Feng, co-fondateur et directeur de la technologie de Peloton Interactive Inc., et Graham Stanton, co-fondateur de Peloton Interactive Inc., écoutez lors de l'introduction en bourse (IPO) de la société au Nasdaq MarketSite à New York, États-Unis, le jeudi 26 septembre 2019.
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Hisao Kushi, co-fondateur et directeur juridique et culturel, a vendu plus de 90 millions de dollars de ses actions, la plupart à des prix supérieurs à 110 dollars par action. Parmi les autres gros vendeurs figuraient le directeur des produits de la société, Tom Cortese, qui a vendu plus de 60 millions de dollars de ses actions, et Mariana Garavaglia, directrice de l'exploitation, qui a réalisé plus de 25 millions de dollars de ventes.
Les membres du conseil d'administration ont également encaissé leurs avoirs, y compris Karen Boone, qui a vendu plus de 20 millions de dollars en actions en février dernier à des prix supérieurs à 140 dollars par action, selon les documents déposés.
Certes, les initiés de Peloton n'étaient pas les seuls à vendre le stock lors de la montée en puissance de l'année dernière. Avec d'importantes ventes d'actions de dirigeants éminents tels que Jeff Bezos et Elon Musk, le total des ventes d'initiés a atteint un record de 170 milliards de dollars l'année dernière, contre 94 milliards de dollars en 2020, selon SmartInsider. Historiquement, les dirigeants d'entreprise et les initiés vendent pendant ou près des sommets du cours de leurs actions.
"L'un des faits les mieux acceptés issus de décennies de recherche sur le délit d'initié est que les initiés des entreprises achètent près des planchers et vendent près des sommets", a déclaré Daniel Taylor, professeur agrégé à la Wharton School.
En ce moment, Peloton flirte avec de nouveaux creux. L'action a failli descendre en dessous de son prix d'introduction en bourse de 29 $ l'action, après que CNBC a annoncé que la société avait embauché McKinsey alors qu'elle révisait sa structure de coûts, un effort qui pourrait entraîner des suppressions d'emplois et des fermetures de magasins. Peloton augmente également efficacement les prix des produits plus tard ce mois-ci, lorsqu'il commence à facturer l'expédition et l'installation.
Source : https://www.cnbc.com/2022/01/19/peloton-insiders-sold-nearly-500-million-in-stock-before-its-big-drop-.html