Le PCAOB commence les examens d'audit

Nouvelles clés

Les marchés boursiers asiatiques ont clôturé en baisse au début de la semaine en prévision de la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine de 75 points de base supplémentaires. Cependant, l'Inde a réussi un petit gain tandis que le Japon était fermé pour les vacances "Respect For The Aged Day".

Je m'excuse d'avance de sonner comme un disque rayé, mais la Chine offshore (actions cotées à Hong Kong et aux États-Unis) a réagi négativement au dernier cycle de nouvelles, tandis que la Chine onshore (actions cotées à Shanghai et Shenzhen) ne s'en souciait pas vraiment. L'interview de 60 minutes du président Biden a réitéré la politique américaine de longue date à l'égard de Taïwan, mais a également mentionné la défense de l'île contre une attaque, ce qui a toujours été sous-entendu, mais non déclaré publiquement.

Un autre facteur offshore a été que le Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) a commencé le processus d'examen d'audit du jour au lendemain en rencontrant PwC et KPMG à Hong Kong. Bien que nous pensions qu'une telle réunion devrait être considérée comme positive, étant donné qu'un examen d'audit propre éliminerait le risque de radiation, les médias américains l'ont considérée comme négative.

Les noms Internet de Hong Kong ont été faibles et ont sous-performé aujourd'hui, bien que le volume à découvert ait chuté par rapport à vendredi. Cependant, 30 % du chiffre d'affaires de Meituan était un chiffre d'affaires court, contre 16 % pour Alibaba HK et 26 % pour JD.com HK. Pendant ce temps, Tencent a vu le volume court tomber à seulement 6% du chiffre d'affaires total.

Il y a de plus en plus de discussions sur le fait que les restrictions de voyage de Hong Kong pourraient être supprimées et que les blocages du continent pourraient être encore assoupli. En outre, les données des essais du vaccin à ARNm fabriqué en Chine par CSPC Pharmaceutical semblent prometteuses jusqu'à présent, augmentant la probabilité d'une autorisation d'urgence dès le mois prochain.

Parmi d'autres nouvelles positives qui sont passées inaperçues, le président Xi a clairement pris ses distances avec la Russie la semaine dernière lors de pourparlers, aux côtés de l'Indien Modi. La Chine et l'Inde semblent se réchauffer quelque peu car elles sont toutes deux les principaux partenaires commerciaux de la Russie malgré les sanctions et aimeraient voir la fin du conflit ukrainien.

Mettant en évidence la disparité persistante entre les actions onshore et offshore, l'immobilier a été la deuxième meilleure performance du marché onshore, où il a gagné +1.11%. Pendant ce temps, sur le marché offshore (Hong Kong), il a été le deuxième moins performant, en baisse de -2.95%. Le marché continental était globalement en retrait, mais pas de manière aussi significative que le marché de Hong Kong, avec peu de nouvelles. L'indice du dollar asiatique a atteint un creux de 52 semaines alors que le dollar américain est proche de son sommet de 52 semaines. Le CNY était en retrait par rapport au dollar américain, tombant à 7.01. La Banque populaire de Chine (PBOC), la banque centrale chinoise, annoncera aujourd'hui le nouveau taux préférentiel des prêts (LPR), bien que le taux directeur devrait rester inchangé.

Les indices Hang Seng et Hang Seng Tech ont chuté respectivement de -1.04% et -2.07%, sur un volume en baisse de -26.54% par rapport à vendredi, soit 71% de la moyenne sur 1 an. 101 actions ont progressé tandis que 390 actions ont chuté. Le chiffre d'affaires des ventes à découvert à Hong Kong a chuté de -28.93 % par rapport à vendredi, soit 74 % de la moyenne sur 1 an, le commerce des ventes à découvert représentant 18 % du chiffre d'affaires du conseil d'administration principal de Hong Kong. Les facteurs de valeur ont surperformé les facteurs de croissance aujourd'hui et les grandes capitalisations ont surperformé les petites capitalisations. Les services publics ont été le seul secteur positif, gagnant +0.32 %. Pendant ce temps, les soins de santé ont chuté de -4.15 %, l'immobilier de -2.95 % et la consommation discrétionnaire de -2.2 %. L'or, l'alimentation, le gaz et les batteries au lithium figuraient parmi les sous-secteurs les plus performants, tandis que l'écosystème Tik Tok, la biotechnologie, l'éducation et la gestion immobilière figuraient parmi les pires. Les volumes de Southbound Stock Connect étaient faibles, ce qui est devenu la nouvelle norme alors que les investisseurs du continent ont vendu pour -153 millions de dollars d'actions de Hong Kong, Tencent, Wuxi Biologics, Kuaishou et Li Auto étant tous de petits achats nets, tandis que Meituan était un petit/modéré net. vendre.

Shanghai, Shenzhen et le STAR Board étaient respectivement en baisse de -0.35%, -0.76% et -2.3%, le volume ayant chuté de -17.35% par rapport à vendredi, soit 65% de la moyenne sur 1 an. 946 actions ont progressé tandis que 3,626 1.92 actions ont diminué. Les facteurs de valeur ont surperformé les facteurs de croissance, les grandes capitalisations ayant surperformé les petites capitalisations. Les secteurs les plus performants ont été l'énergie, qui a gagné +1.09%, l'immobilier, qui a gagné +0.96%, et la consommation de base, qui a gagné +1.8%. Pendant ce temps, les services de communication ont chuté de -1.66 %, les technologies de l'information de -1.49 % et les soins de santé de -228 %. Les aéroports, l'automobile et le charbon figuraient parmi les sous-secteurs les plus performants, tandis que l'Internet, les logiciels et la construction figuraient parmi les moins performants. Les flux Northbound Stock Connect ont été légers, les investisseurs étrangers ayant acheté pour 0.41 millions de dollars d'actions continentales aujourd'hui. Les obligations sont restées stables, le CNY a baissé de -7.01 % par rapport au dollar américain à 0.9 et le cuivre a gagné +XNUMX %.

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY / USD 7.01 contre 6.99 vendredi
• CNY / EUR 7.00 contre 7.00 vendredi
• Rendement des obligations d'État à 1 jour 1.13 contre 1.01 vendredi
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.68% contre 6.67% vendredi
• Rendement des obligations à 10 ans de la Banque de développement de Chine 2.83% contre 2.83% vendredi
• Prix ​​du cuivre + 0.90% au jour le jour