Le ralentissement du PC définit un nouveau champ de bataille pour les fabricants de puces

Les investisseurs se sont principalement concentrés sur la rivalité des deux sociétés sur le marché à croissance rapide des puces de centres de données. Cependant, les PC représentent toujours la majorité des revenus des deux. Et cela pourrait être un problème cette année alors que l'industrie mature prend une pause après une solide course alimentée par une pandémie. IDC estime que les livraisons de PC ont bondi de près de 12% en 2021 à 337.6 millions d'unités après un gain de 13% l'année précédente. Mais le cabinet d'études de marché prévoit que les ventes resteront stables cette année et n'augmenteront que de 1% en 2023. Même cela suppose que la crise pandémique persiste; l'industrie comptait en moyenne 265 millions d'unités par an pour la période de cinq ans avant 2020.

Intel et AMD ont présenté leurs prochaines puces PC lors du salon CES, qui a beaucoup diminué, la semaine dernière. Les offres les plus récentes sont principalement destinées aux ordinateurs portables, qui représentent environ les trois quarts du marché des PC. Intel sera le premier processeur d'ordinateur portable à lancer son nouveau processus de production appelé "Intel 7", tandis que les nouvelles puces Ryzen d'AMD seront construites sur le processus 6 nanomètres de TSMC. Les analystes sont mitigés sur celui qui a les meilleures perspectives. Mark Lipacis de Jefferies s'attend à ce qu'AMD continue de prendre des parts de marché à Intel, tandis que

Pierre Ferragu

de New Street Research s'attend à ce que les nouvelles offres d'Intel aident le fabricant de puces à « restaurer sa compétitivité ».

Ni l'un ni l'autre ne peut se permettre d'échouer sur ces points. Les investisseurs ont fait grimper le cours de l'action AMD de 39% au cours des 12 derniers mois, surpassant de nombreux autres concurrents de puces, et les analystes s'attendent à ce que le fabricant de puces, beaucoup plus petit, continue à générer une croissance des revenus à deux chiffres au cours des deux prochaines années, après une augmentation estimée à 65% en 2021. Intel, d'autre part, cherche désespérément à endiguer sa perte de parts étant donné son besoin de maintenir ses activités et ses flux de trésorerie pendant un plan de redressement pluriannuel et coûteux pour combler l'écart avec TSMC sur la fabrication.

Un autre problème potentiel est la possibilité que les processeurs concurrents basés sur ARM obtiennent plus de traction suite au succès de

Apple's

nouveaux Mac utilisant les puces conçues en interne par l'entreprise.

Qualcomm

a utilisé sa propre présentation CES pour annoncer que plus de 200 entreprises clientes testent ou déploient

Microsoft

Appareils Windows utilisant les puces Snapdragon ARM de la société.

Chris Caso

de Raymond James a écrit que « les fabricants de PC doivent avoir une réponse compétitive aux Mac alimentés par M1 », mais une part plus importante pour les processeurs ARM comme Snapdragon se ferait au détriment des puces x86 fabriquées à la fois par Intel et AMD.

Une chose est sûre : même avec une croissance stagnante, le marché des PC offrira beaucoup d'enthousiasme cette année.

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