Options Straddle profite d'un grand mouvement dans l'action Cisco

Géant des équipements réseaux Cisco Systems (CSCO) publiera ses résultats du trimestre d'octobre après la clôture de mercredi. Les bénéfices sont estimés à 84 cents par action sur des revenus de 13.31 milliards de dollars.

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Le marché des options n'impliquant actuellement qu'un mouvement de 4.9 % sur l'événement, les investisseurs peuvent envisager un long chevauchement pour profiter d'un mouvement plus important que prévu (plus élevé ou plus bas) sur l'action Cisco.

Un straddle est une stratégie d'options dans laquelle un investisseur ne tient pas compte de la direction à la hausse ou à la baisse des actions au départ. Au lieu de cela, le trader pense que les actions bougeront plus que ce que le marché anticipe dans les deux sens.

Alors que les actions Cisco se négocient à près de 46 par action vendredi, les investisseurs peuvent envisager de placer un straddle en achetant le 46 call et le 46 put à l'expiration du 25 novembre. Ce commerce peut être placé pour un débit de 2.75 $, ce qui coïncide avec une perte maximale de 275 $ si les actions se négocient exactement à 46 à l'expiration.

Un investisseur réalisera un profit si Cisco négocie au-dessus de 48.75 ou en dessous de 43.25 à l'expiration. Le profit maximum sur ce trade est théoriquement illimité.

Les options Cisco semblent bon marché par rapport aux mouvements précédents

L'évolution implicite des bénéfices de l'action Cisco de 4.9 % semble faible par rapport à une évolution moyenne de 5.8 % pour l'entreprise. De plus, les résultats récents des bénéfices ont provoqué des mouvements encore plus volatils. Les actions ont progressé de 13.7 % le 19 mai après l'annonce du troisième trimestre fiscal, qui a été suivie d'un mouvement de 3 % avec le dernier rapport du 5.8 août.

De manière générale, pour négocier un événement sur les bénéfices, les investisseurs négocient les options qui expirent après l'événement, dans ce cas l'expiration du 18 novembre. Néanmoins, dans ce cas, les options du 25 novembre semblent plus attractives car la volatilité à terme (entre les deux échéances) n'est que de 22%. Cela donne aux investisseurs plus de temps dans le commerce sans payer beaucoup plus en prime d'option.

Toute volatilité des actions pourrait provenir d'une mise à jour des prévisions. Dernier quart Cisco a publié sa croissance des ventes pour 2023 entre 4% et 6%. À l'inverse, la société publiant déjà ses prévisions pour 2023, le mouvement implicite inférieur pourrait être justifié, surtout s'il n'y a pas de grandes surprises.

Le stock de Cisco a actuellement un Évaluation composite de l'IBD de 74. Le stock est en baisse de 27% depuis le début de l'année, bien qu'il ait eu une tendance à la hausse maintenant au-dessus de son Moyenne mobile sur 50 jours, mais en dessous de sa ligne de 200 jours.

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