Opinion : Pourquoi mes investissements sont-ils dans une ornière ? C'est ainsi que Wall Street le veut.

De votre point de vue, les rendements que vous obtenez sont égaux à ce qui reste après que Wall Street ait pris sa part sous forme de dépenses, de commissions sur les ventes, de coûts cachés, etc. 

Lire: Une « humiliation » pour David Solomon ? L'économiste fait référence à sa banque d'investissement sous le nom de «Goldman Sags» dans l'article de couverture.

Mais du point de vue de Wall Street, plus vous en gardez, moins il en reste pour les courtiers, les commerçants, les vendeurs, les responsables marketing, les agences de publicité, les cadres, les jets d'affaires, les incitations à la vente et les autres outils "essentiels" du commerce. 

 Oui, le marché boursier global
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a passé un mauvais moment l'année dernière. Et ce n'est pas la faute des banques d'investissement, des compagnies d'assurance, des maisons de courtage, des médias financiers, des sociétés de fonds communs de placement, des conseillers indépendants et des divers gourous et services en ligne qui constituent collectivement ce que j'appelle Wall Street.

Cette industrie ne fait pas monter et descendre le marché.  

Cependant, Wall Street est truffée de conflits d'intérêts et peuplée de gens souriants qui feront pratiquement n'importe quoi pour attirer des actifs qu'ils peuvent gérer.

 Battre le marché

 Une fois qu'ils ont mis la main sur notre argent, leur plus grand désir est de nous convaincre qu'ils peuvent nous aider à battre le marché et à "faire mieux que l'autre". S'ils peuvent le faire, ils garderont probablement notre entreprise et obtiendront également des références. Pourtant, il est ironique, injuste (et terriblement coûteux pour des millions d'investisseurs) que Wall Street ne fasse pas la promotion d'un produit simple qui garantit pratiquement des rendements supérieurs à la moyenne : le fonds indiciel. 

Le fonds indiciel tel que nous le connaissons aujourd'hui offre aux particuliers un moyen simple et peu coûteux de détenir une part de tout ce qui se trouve sur « le marché ». C'est une très bonne nouvelle pour nous en tant qu'investisseurs.

Mais du point de vue de Wall Street, les fonds indiciels ont un sérieux problème : ils laissent les investisseurs conserver une trop grande partie de leurs gains.

Pour éloigner les investisseurs des fonds indiciels, Wall Street promeut les performances récentes, les gestionnaires de pointe et les produits coûteux et à haut risque qui pourraient théoriquement produire des rendements élevés pour les investisseurs, mais sont garantis de générer de lourdes commissions de vente à court terme pour les conseillers - et d'importants bénéfices pour le entreprises qui les produisent.

Le coût de tout cela peut facilement dépasser 2% par an. Pour de nombreux investisseurs, cela peut représenter des millions de dollars au cours d'une vie. 

Performances récentes

Si votre travail consiste à vendre des produits d'investissement et à collecter des actifs que votre employeur doit gérer, votre clé de succès la plus sûre et la plus simple consiste à axer vos présentations commerciales sur les performances récentes. 

Vos clients veulent que vous les mettiez en relation avec des gagnants. Et si un fonds particulier a surperformé ses pairs au cours de la dernière décennie, année civile ou période de six mois (vous, en tant que vendeur, pouvez choisir les données qui vous semblent les plus impressionnantes), vous avez trouvé ce que vos clients recherchent.

Est-ce le meilleur choix pour eux ? Eh bien, ce n'est pas vraiment votre problème, n'est-ce pas ? 

Cependant, si vous êtes l'investisseur, vous voudrez peut-être écouter John Bogle, le fondateur de Vanguard, qui a écrit que l'achat de fonds en fonction principalement de leurs performances passées, en particulier des performances récentes, "est l'une des choses les plus stupides qu'un investisseur puisse faire .”

Devenir intelligent

 Comme je l'ai dit, Wall Street ne sera pas content que vous lisiez ceci. Dans mon livre de 2012 "Get Smart or Get Screwed", je décris comment les vendeurs de Wall Street apprennent à tromper les investisseurs tout en restant à peine dans les limites des lois sur les valeurs mobilières. Lisez votre copie gratuite ici.

Il est naturel de penser que cela ne pourrait pas s'appliquer à votre propre conseiller. Après tout, les vendeurs qui réussissent, y compris les courtiers, sont généralement courtois, respectueux et sympathiques, le genre de personnes que vous voudriez avoir comme amis. 

Cependant, les personnes avec qui vous traitez ne travaillent pas en vase clos. Ils font partie d'une industrie hautement organisée et sophistiquée, coincée dans un système qui fonctionne contre le client de diverses manières.

Mes critiques visent le système, pas les individus qui ont découvert qu'ils pouvaient gagner leur vie à l'intérieur. 

Dans un chapitre intitulé "Se faire avoir par la pression des ventes", j'ai discuté de l'un des principaux moteurs de toute l'entreprise. Quelle tranquillité d'esprit obtiendriez-vous d'un système médical qui paierait aux médecins une commission pour chaque ordonnance rédigée ? La pression des ventes peut conduire à des comptes tournants par le biais d'achats et de ventes fréquents sans autre objectif apparent que de générer des transactions. Il favorise également les produits à haut risque et à forte commission. J'ai parlé à un courtier dont l'entreprise souscrivait une nouvelle offre d'actions qu'il jugeait trop risquée pour ses clients.

Lorsqu'il s'est plaint d'avoir à vendre une partie des actions, son patron lui a dit que tout ce qu'il ne vendrait pas, il devrait l'acheter lui-même.

Conflits d'intérêts

 Dans ce livre, j'ai également décrit comment un représentant d'une compagnie d'assurance m'a invité une fois à créer un nouvel investissement. Lorsque j'ai protesté que sa proposition coûterait si cher que ce serait un mauvais choix pour les investisseurs, il a répondu : « Cela ne sera pas un problème. Si vous mettez une commission assez importante sur quelque chose, les vendeurs vendront n'importe quoi.

J'ai laissé passer l'opportunité.  

Tout n'est pas perdu

 Vous pouvez éviter la plupart de cela, sinon la totalité. Mais pour cela, il faut prendre en charge vos investissements. Votre meilleur pari est de vous renseigner autant que possible, de maintenir des attentes raisonnables et de faire les bonnes choses :

· Maintenez vos dépenses et la rotation de votre portefeuille à un faible niveau ;

· Diversifier massivement ;

· N'essayez pas de battre le marché ;

· Faites attention aux impôts.

Enfin, si vous travaillez avec un conseiller en placement, choisissez-en un qui a la responsabilité fiduciaire légale de résoudre tout conflit en votre faveur. 

Richard Buck a contribué à cet article.

Paul Merriman et Richard Buck sont les auteurs de « Nous parlons des millions ! 12 façons simples de booster votre retraite ». Obtenez votre flic gratuity.