Joe et Joanna Q. Public ont-ils acheté le rallye boursier des cinq derniers mois ?
Pas selon nos données.
Au lieu de cela, ils montrent que les investisseurs ordinaires renflouent les fonds d'actions depuis des mois. (Et c'était même avant les deux dernières semaines, lorsque la hausse du marché s'est arrêtée puis a commencé à s'inverser.)
Lire: Vous approchez de la retraite ? Voici comment faire passer votre portefeuille de croissance à revenu.
Les données arrivent alors que Fidelity Investments, le géant des régimes de retraite, rapporte que les soldes moyens des comptes ont fortement chuté au cours de la déroute de l'année dernière. Bien que la société basée à Boston ait noté que les soldes avaient augmenté au cours du quatrième trimestre (alors que le marché se redressait) et étaient plus élevés qu'il y a dix ans.
Examinons d'abord l'activité boursière parmi les membres ordinaires du public.
Le graphique ci-dessus montre les flux d'argent vers et hors des fonds communs de placement en actions et des FNB. Lorsque les chiffres sont positifs, ils montrent que le public a investi plus dans ces fonds qu'il n'en a retiré : que le public, dans l'ensemble, était des investisseurs nets. Si les chiffres sont négatifs, ils montrent que les ventes l'ont emporté sur les achats : que le public, dans l'ensemble, retirait son argent du marché boursier.
Les chiffres proviennent de l'Investment Company Institute, l'association professionnelle de l'industrie des fonds, et couvrent environ 98 % de tous les fonds.
Le graphique montre des moyennes mobiles sur trois mois, pour lisser les variations à court terme d'un mois à l'autre et montrer la tendance générale. Et l'image est assez claire.
Le public renfloue les fonds d'actions depuis le printemps dernier. La ruée vers le marché en 2021 et au début de 2022 est de l'histoire ancienne.
Octobre est le seul mois depuis mai dernier où les membres du public étaient des investisseurs nets dans des fonds d'actions. Et ils ont vendu des fonds pendant quatre des cinq dernières semaines.
OK, donc le "sentiment" est une chose subjective à essayer d'évaluer. Le enquête hebdomadaire par l'Association américaine des investisseurs individuels, par exemple, a été nettement haussier jusqu'à cette semaine.
Là encore, ce que les gens font réellement de leur argent est probablement plus intéressant que ce qu'ils disent. Cela ne vous coûte pas un centime de dire que vous êtes optimiste ou pessimiste. Ce qui compte, c'est comment vous pariez.
Pendant ce temps, les nouvelles sur les soldes 401 (k) et IRA de Fidelity soulèvent des questions sur ce qui est réellement arrivé aux investisseurs ordinaires l'année dernière.
Le S&P 500
SPX,
-1.05%
a chuté de 18% en 2022. Mais selon Fidelity, le solde moyen des 401 (k) et des IRA a encore chuté, même après avoir inclus tout l'argent supplémentaire que les épargnants y ont versé.
Le 401(k) moyen a terminé l'année à 103,900 27,000 $, en baisse de près de 20.5 31,000 $, ou 23 %, par rapport au chiffre comparable de l'année précédente. L'IRA moyen a encore baissé, plus de 104,000 XNUMX $, ou XNUMX %, à XNUMX XNUMX $.
C'était le cas même si le participant moyen continuait d'épargner près de 14 % de son salaire.
Ce qui n'est pas clair, c'est dans quelle mesure ces fortes baisses sont le résultat de pertes d'investissement et dans quelle mesure un mélange changeant d'investisseurs. Fidelity signale un nombre croissant de comptes détenus par de jeunes investisseurs, notamment la génération Y et la génération Z, comme on pouvait s'y attendre. Et ces comptes ont inévitablement des soldes moyens bien inférieurs à ceux détenus par les investisseurs plus âgés qui sont plus proches de la retraite.
Une porte-parole de Fidelity a confirmé que le taux de désabonnement était un facteur. "Le roulement des participants est constant, et les participants plus âgés (avec des soldes plus élevés) ferment constamment leurs comptes et sont remplacés par de nouveaux employés avec des soldes minimes au départ", a-t-elle déclaré.
Les données de Fidelity donnent souvent un aperçu important de l'épargne-retraite des Américains, car l'entreprise est un géant du secteur. Il gère les régimes de retraite à imposition différée - c'est-à-dire les plans 401 (k) et 403 (b) - pour 24,500 22 organisations et 13.6 millions de personnes, ainsi que les comptes IRA de XNUMX millions supplémentaires.
Il est difficile de dire si les nouvelles sont mauvaises ou neutres, mais il est difficile de les voir comme positives.
Opinion : Où est le marché haussier ? Les investisseurs boursiers ne l'achètent pas.
Joe et Joanna Q. Public ont-ils acheté le rallye boursier des cinq derniers mois ?
Pas selon nos données.
Au lieu de cela, ils montrent que les investisseurs ordinaires renflouent les fonds d'actions depuis des mois. (Et c'était même avant les deux dernières semaines, lorsque la hausse du marché s'est arrêtée puis a commencé à s'inverser.)
Lire: Vous approchez de la retraite ? Voici comment faire passer votre portefeuille de croissance à revenu.
Les données arrivent alors que Fidelity Investments, le géant des régimes de retraite, rapporte que les soldes moyens des comptes ont fortement chuté au cours de la déroute de l'année dernière. Bien que la société basée à Boston ait noté que les soldes avaient augmenté au cours du quatrième trimestre (alors que le marché se redressait) et étaient plus élevés qu'il y a dix ans.
Examinons d'abord l'activité boursière parmi les membres ordinaires du public.
Le graphique ci-dessus montre les flux d'argent vers et hors des fonds communs de placement en actions et des FNB. Lorsque les chiffres sont positifs, ils montrent que le public a investi plus dans ces fonds qu'il n'en a retiré : que le public, dans l'ensemble, était des investisseurs nets. Si les chiffres sont négatifs, ils montrent que les ventes l'ont emporté sur les achats : que le public, dans l'ensemble, retirait son argent du marché boursier.
Les chiffres proviennent de l'Investment Company Institute, l'association professionnelle de l'industrie des fonds, et couvrent environ 98 % de tous les fonds.
Le graphique montre des moyennes mobiles sur trois mois, pour lisser les variations à court terme d'un mois à l'autre et montrer la tendance générale. Et l'image est assez claire.
Le public renfloue les fonds d'actions depuis le printemps dernier. La ruée vers le marché en 2021 et au début de 2022 est de l'histoire ancienne.
Octobre est le seul mois depuis mai dernier où les membres du public étaient des investisseurs nets dans des fonds d'actions. Et ils ont vendu des fonds pendant quatre des cinq dernières semaines.
OK, donc le "sentiment" est une chose subjective à essayer d'évaluer. Le enquête hebdomadaire par l'Association américaine des investisseurs individuels, par exemple, a été nettement haussier jusqu'à cette semaine.
Là encore, ce que les gens font réellement de leur argent est probablement plus intéressant que ce qu'ils disent. Cela ne vous coûte pas un centime de dire que vous êtes optimiste ou pessimiste. Ce qui compte, c'est comment vous pariez.
Pendant ce temps, les nouvelles sur les soldes 401 (k) et IRA de Fidelity soulèvent des questions sur ce qui est réellement arrivé aux investisseurs ordinaires l'année dernière.
Le S&P 500
-1.05%
SPX,
a chuté de 18% en 2022. Mais selon Fidelity, le solde moyen des 401 (k) et des IRA a encore chuté, même après avoir inclus tout l'argent supplémentaire que les épargnants y ont versé.
Le 401(k) moyen a terminé l'année à 103,900 27,000 $, en baisse de près de 20.5 31,000 $, ou 23 %, par rapport au chiffre comparable de l'année précédente. L'IRA moyen a encore baissé, plus de 104,000 XNUMX $, ou XNUMX %, à XNUMX XNUMX $.
C'était le cas même si le participant moyen continuait d'épargner près de 14 % de son salaire.
Ce qui n'est pas clair, c'est dans quelle mesure ces fortes baisses sont le résultat de pertes d'investissement et dans quelle mesure un mélange changeant d'investisseurs. Fidelity signale un nombre croissant de comptes détenus par de jeunes investisseurs, notamment la génération Y et la génération Z, comme on pouvait s'y attendre. Et ces comptes ont inévitablement des soldes moyens bien inférieurs à ceux détenus par les investisseurs plus âgés qui sont plus proches de la retraite.
Une porte-parole de Fidelity a confirmé que le taux de désabonnement était un facteur. "Le roulement des participants est constant, et les participants plus âgés (avec des soldes plus élevés) ferment constamment leurs comptes et sont remplacés par de nouveaux employés avec des soldes minimes au départ", a-t-elle déclaré.
Les données de Fidelity donnent souvent un aperçu important de l'épargne-retraite des Américains, car l'entreprise est un géant du secteur. Il gère les régimes de retraite à imposition différée - c'est-à-dire les plans 401 (k) et 403 (b) - pour 24,500 22 organisations et 13.6 millions de personnes, ainsi que les comptes IRA de XNUMX millions supplémentaires.
Il est difficile de dire si les nouvelles sont mauvaises ou neutres, mais il est difficile de les voir comme positives.
Source : https://www.marketwatch.com/story/bull-market-the-public-isnt-buying-it-42b49b99?siteid=yhoof2&yptr=yahoo