Opinion: Ces cinq valeurs technologiques offrent aux investisseurs une meilleure récompense pour leur risque

Alors que les entreprises technologiques de haut vol pourraient voir leur croissance suspendue, ce sera probablement un groupe d'entreprises technologiques d'entreprise stables et titulaires qui intensifieront et livreront leurs activités.

Dans un colonne récente, j'ai souligné les tendances des technologies déflationnistes telles que l'automatisation et l'intelligence artificielle (IA), et les produits de consommation haut de gamme étant un jeu plus sûr. ServiceNow
À PRÉSENT,
+ 3.33%,
IBM
IBM,
+ 1.65%
et Apple
AAPL,
+ 1.47%
s'est hissé en tête de liste. 

Alors que les entreprises cherchent à réduire leurs coûts, elles se tourneront vers des technologies essentielles, notamment l'infrastructure, la sécurité, les données et l'IA, pour maintenir et accélérer la productivité tout en s'assurant qu'elles répondent aux besoins de conformité et de sécurité dans l'ensemble de leur environnement informatique. Une grande partie de cela proviendra de la maximisation des logiciels, des actifs et de la plomberie existants qui proviennent souvent des fournisseurs informatiques et de logiciels traditionnels, dont beaucoup ont été classés comme des sociétés de technologie héritées. 

Cisco's
CSCO,
+ 1.60%
le récent trimestre robuste, au cours duquel la société a dépassé les estimations des analystes et relevé les prévisions, peut servir de rappel - et d'indicateur - que les entreprises centrées sur l'entreprise qui ont longtemps pris le pas sur les grandes entreprises technologiques à croissance rapide sont celles que les investisseurs devraient rechercher pour un bon équilibre entre risque et récompense.

Cinq sociétés de logiciels et d'infrastructures à surveiller 

Genévrier: Genévrier
JNPR,
+ 1.16%
a livré un quart-temps de battement et de relance. La société est bien positionnée pour des performances stables dans le domaine des infrastructures et a bien réussi ces dernières années à se diversifier à partir de ses racines de télécommunications pour se développer dans des domaines tels que l'entreprise et le cloud. La société a doublé ses activités d'architecture et de cybersécurité axées sur l'IA. Je vois Juniper, comme je vois Cisco, être au bon endroit au bon moment. L'entreprise devrait être en mesure de capitaliser sur les dépenses d'infrastructure critiques pour renforcer l'informatique et la sécurité de l'entreprise. 

Hewlett Packard Entreprise : Hewlett Packard Enterprise
HPE,
+ 0.51%
a été dans une transition de plusieurs années d'une grande entreprise d'infrastructure de fer à ce que le PDG Antonio Neri a décrit comme une entreprise «tout en tant que service». Son Portefeuille GreenLake a été à l'avant-garde d'une tendance au cloud privé basé sur la consommation connectant le centre de données de l'entreprise au cloud public. Évaluée relativement bon marché avec un ratio cours/bénéfices (P/E) de 5.5, la société approche rapidement le milliard de dollars de revenus récurrents annuels (ARR), ce qui constitue une étape importante dans sa transition vers l'abonnement. Pourtant, le titre cède 1%. La croissance a été plus difficile à obtenir pour HPE pendant la pandémie, mais comme nous voyons IBM et Cisco se porter bien, cela pourrait être un signe positif pour HPE lorsqu'il publiera ses résultats la semaine prochaine. 

Oracle: Avec plus de 70 % de ses revenus prévisibles, Oracle
ORCL,
+ 2.88%
est l'un des noms de logiciels les plus stables sur le marché. La société a une activité principale robuste dont ses clients dépendent dans tous les climats macroéconomiques, c'est pourquoi il est difficile de ne pas considérer Oracle comme un jeu technologique plus sûr aujourd'hui. Son offre cloud en croissance rapide vient compléter son activité principale stable, qui a collectivement dépassé les 10 milliards de dollars de revenus par an et continue de croître grâce à ses stratégies de vente croisée, associées à une solide performance de ses offres NetSuite et Fusion. Au total, les investisseurs obtiennent un mélange de stabilité, de rendement et de croissance 

SÈVE: Alors que SAP
SÈVE,
+ 1.03%
et Oracle peuvent échanger des jabs sur leurs revenus trimestriels, ils partagent des propriétés communes qui en font des jeux intéressants pour les investisseurs. SAP s'est également fortement penché sur son activité cloud, et bien qu'il ne s'occupe pas de l'infrastructure en tant que service comme le fait Oracle, il a connu une croissance rapide dans la migration de ses clients vers le cloud. Avec 80 % des revenus de l'entreprise relevant désormais de ce qu'elle considère comme des "revenus plus prévisibles", l'entreprise a vu ses revenus du cloud augmenter de 38 % au troisième trimestre - ou de 25 % à taux de change constants - tandis que son arriéré cloud a augmenté au même rythme. Les vents contraires des devises ont été encore plus durs pour le géant allemand du logiciel, mais ses revenus hautement prévisibles, associés à sa croissance dans le cloud et à son rendement de près de 2 %, offrent un équilibre aux investisseurs. 

Force de vente : En baisse de plus de 50 % par rapport à ses sommets de 12 mois, Salesforce suscite de vives inquiétudes
CRM,
+ 3.04%.
Plus particulièrement, il y a une probabilité de ralentissement des dépenses des entreprises. Cependant, alors que les entreprises licencient des employés, le besoin de systèmes d'enregistrement critiques pouvant être rapidement déployés dans le cloud est une opportunité suffisante, et Salesforce pourrait être en excellente position pour en profiter. Comme ServiceNow, Salesforce propose l'automatisation, l'IA et d'autres outils SaaS que les entreprises peuvent utiliser pour les ventes, le marketing et le service. Et grâce à son modèle d'utilisation basé sur la consommation, les entreprises peuvent développer leurs services plus rapidement pour répondre aux besoins de l'entreprise. Il se négocie toujours à un multiple élevé, ce qui en fait un pari plus risqué, mais qui a un grand potentiel à long terme. Salesforce accélérera probablement la seconde où l'économie se redressera. 

Daniel Newman est le principal analyste de Recherche Futurum, qui fournit ou a fourni des recherches, des analyses, des conseils ou des consultations à Oracle, Cisco, Juniper et des dizaines d'autres sociétés technologiques. Ni lui ni son cabinet ne détiennent de participation dans les sociétés citées. Suivez-le sur Twitter @danielnewmanUV.