Opinion : Ces 3 actions sûres rapportent plus de bons du Trésor à 10 ans

Mais avec mes excuses à Sir John Templeton, cette fois, c'est vraiment différent. Nous avons vu la Fed exécuter quatre taux d'intérêt cette année dans la période de politique monétaire la plus agressive depuis environ 30 ans.

Si vous cherchez à changer la répartition de votre portefeuille en vous éloignant des chouchous de la vieille croissance, vous n'avez pas à vous replonger dans le marché obligataire. Il existe des actions à haut rendement qui offrent des paiements qui sont à peu près le double de ceux du S&P 500 typique.
SPX,
+ 0.29%
stock - et même mieux que le rendement d'environ 3.0% des bons du Trésor à 10 ans
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

Et contrairement à certaines actions à haut rendement qui présentent un risque élevé, ces trois actions ont affiché une volatilité relativement faible et ont des paiements durables qui ne seront pas coupés au premier signe de difficulté.

JPMorgan Chase

En juillet, la mégabanque JPMorgan Chase
JMP,
+ 0.24%
a commencé la parade des bénéfices pour le secteur financier, comme d'habitude. Malheureusement, ces résultats n'ont fait exploser personne, et l'action s'est effondrée après l'annonce d'un modeste manque à gagner et de la suspension des rachats d'actions.

Cependant, l'accalmie n'a pas duré longtemps. Les bons résultats de ses pairs ont renforcé la notion d'un vent favorable pour le secteur, tiré par des taux d'intérêt plus élevés et des prêts solides. De plus, la suspension des rachats d'actions n'a pas été due à un mauvais comportement ou à des manques à gagner ; cela fait plutôt partie de la satisfaction des exigences de fonds propres réglementaires plus élevées prévues jusqu'en 2024.

Les actions ont rebondi d'environ 10 % au cours du dernier mois. Le rendement du dividende est de 3.4 %.

Quelle meilleure façon y a-t-il de jouer les vents favorables plus larges pour le secteur financier qu'avec la plus grande banque des États-Unis en termes d'actifs et de capitalisation boursière, alors que l'économie nationale continue de progresser et que la hausse des taux augmente les marges d'intérêt nettes ?

De plus, ce n'est pas comme si JPM perdait de sa pertinence. Considérez quelques détails de son récent rapport sur les résultats qui montrent que les soldes des prêts sur cartes de crédit ont augmenté de 9 % au cours du trimestre et que les dépenses totales des clients de la banque ont augmenté de 15 % d'une année sur l'autre. Ce n'est pas aussi sexy que l'introduction en bourse lucrative et les activités de banque d'investissement qui étaient en plein essor avant la pandémie, mais c'est la preuve de la résistance de la banque.

Certains investisseurs en dividendes peuvent se méfier de l'action après la réduction de ses versements à la suite de la crise financière. Mais gardez à l'esprit que, comme les contraintes de capital actuelles, ces coupes étaient en réponse aux régulateurs. De plus, alors que des pairs comme Bank of America
BAC,
+ 0.32%
et Citigroup
C,
+ 0.12%
n'ont pas encore atteint les niveaux de cours des actions de 2008 et leurs taux de dividende trimestriels, JPM n'a pas ce problème ; le taux de dividende actuel de 4.00 $ par an est nettement supérieur aux versements de 1.52 $ avant la crise.

AbbVie

Stock pharmaceutique leader AbbVie 
ABBV,
-0.80%
a certes perdu un peu d'élan par rapport à ses sommets de 2022. Cependant, il est toujours en hausse sur l'année – et plus important encore pour les investisseurs axés sur le revenu, il paie plus du double du rendement du S&P 500 à 4.0 %.

Le titre surfe sur une série de tendances favorables, notamment la résilience continue de son blockbuster anti-inflammatoire Humira ainsi qu'une forte croissance des médicaments Skyrizi et Rinvoq qui traitent les maladies auto-immunes. En juillet, la société a enregistré une croissance à deux chiffres de ses bénéfices, y compris une augmentation étonnante de 86 % des ventes du traitement de la maladie de Crohn Skyrizi, portant le médicament à plus d'un milliard de dollars de ventes trimestrielles pour la première fois.

La marque de l'entreprise est jeune, mais elle a été formée en 2013 par la scission de la branche de recherche sur les produits pharmaceutiques et les médicaments de marque de la société mère Abbott Laboratories.
ABT,
-0.54%.
Cela signifie que vous pouvez réellement retracer l'histoire de plus de 130 ans, y compris un bilan enviable de 49 années consécutives d'augmentations de dividendes par l'intermédiaire de cette société mère.

Mais si vous ne vous préoccupez que de l'histoire récente, il y a encore beaucoup à aimer dans ce leader des dividendes. La société a augmenté son dividende de plus de 250 % depuis sa création. Et dans la foulée de l'acquisition d'Allergan pour 63 milliards de dollars en 2020, une société de recherche industrielle Évaluer Pharma a prédit qu'AbbVie deviendrait la plus grande société pharmaceutique en termes de ventes de médicaments sur ordonnance d'ici 2028.

Cela signifie qu'il est probable que nous puissions nous attendre à beaucoup plus de choses de son pipeline de produits – et à de nombreuses augmentations de dividendes supplémentaires – dans les années à venir.

De plus, si vous craignez le retour de la volatilité, vous pourriez faire pire que de vous cacher dans le secteur de la santé. Les ventes de médicaments sont à l'épreuve de la récession, et la dure réalité est que le système de santé américain plutôt dysfonctionnel a subi une inflation chronique des prix pendant des décennies sans perturber des actions comme AbbVie jusqu'à présent.

Tapisserie

Vous ne pensez peut-être pas qu'une action axée sur la vente au détail soit un pari particulièrement judicieux au milieu de l'incertitude du marché et des pressions inflationnistes. Mais les marques haut de gamme ont tendance à être plus résistantes que les entreprises de consommation bas de gamme, et Tapestry
TPR,
-0.58%
 commande une base fidèle grâce à des plaques signalétiques de luxe qui incluent Coach, Kate Spade et Stuart Weitzman.

Plus précisément, les derniers résultats de Tapestry comprenaient des ventes annuelles record de 6.7 milliards de dollars, en hausse de plus de 15 % par rapport à l'année précédente et dépassant les niveaux de l'exercice 2019 d'avant la pandémie. Tant pis pour les pressions inflationnistes qui freinent les ventes !

De plus, cette croissance s'est produite alors même que les restrictions persistantes liées à la pandémie ont continué de perturber ses ventes internationales en Chine continentale, où les ventes dans la Grande Chine ont chuté de 30 %. Si c'est ce que Tapestry peut faire avec les vents contraires de la Chine, imaginez ce qu'elle fera à l'avenir une fois que les choses se seront retournées ici.

Les investisseurs en dividendes peuvent encore se sentir brûlés après que la société ait brièvement suspendu ses versements pendant la pandémie. Mais il convient de noter que Tapestry s'est clairement engagé à restituer le capital à ses actionnaires maintenant qu'il est sur la bonne voie. Pour preuve: il a racheté 1.6 milliard de dollars d'actions ordinaires au cours de l'année dernière et prévoit de racheter 700 millions de dollars de plus au cours de l'année à venir. De plus, son conseil d'administration vient d'approuver une augmentation de 20 % des dividendes à 30 cents par action.

Le rendement du dividende est désormais de 3.3 %.

Après tout cela, il n'est pas étonnant que la communauté de Wall Street soit folle de ce stock. En août, Barclays et Cowen & Co. ont offert des cotes « d'achat » ou similaires sur le titre, et en juillet, Wells Fargo a réitéré sa cote de « surpondération » sur Tapestry.

Jeff Reeves est un chroniqueur de MarketWatch. Il ne possède aucune des actions mentionnées dans cet article.

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