Opinion: "Le marché boursier ne va pas à zéro": comment cet investisseur individuel avec 70 ans d'expérience négocie le marché baissier

Avec tant de confusion et de volatilité sur les marchés financiers en ce moment, le moment semblait opportun pour rattraper Kaplan, qui vit à Altamonte Springs, en Floride, et gère toujours les investissements de sa famille. Voici quatre stratégies que Kaplan a utilisées pour réussir que tout investisseur peut copier :

1 : Achetez des « Aristocrates de dividendes » : Il n'y a rien que Kaplan aime plus que l'achat d'actions versant des dividendes, en particulier les «aristocrates de dividendes». Ce sont des entreprises qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 25 années consécutives. "En versant un dividende significatif d'au moins 3 % ou 4 %", déclare Kaplan, "cela montre que le conseil d'administration comprend sa responsabilité envers les actionnaires par rapport aux entreprises qui ne versent pas de dividendes et versent à la place des salaires énormes aux dirigeants."  

Avant d'acheter une seule action, Kaplan examine d'abord le ratio P / E, le dividende et l'historique des dividendes de l'action. "Je veux une entreprise qui s'engage vraiment à augmenter ses dividendes", dit-il. « Je me fiche des trois dernières années, mais si l'entreprise augmente son dividende pendant plusieurs années, cela signifie quelque chose pour moi. C'est un titre que je mettrai sur ma liste de surveillance. Il faut être patient et attendre pour acheter à un prix qui représente une bonne valeur. 

Les actions que Kaplan a appréciées pour leur dividende incluent Walgreens Boots Alliance
wba,
-0.20%
et AT&T
T,
-1.57%.
Cependant, dit-il, "obtenir le bon prix est plus important que toute autre chose". Il admet qu'il est souvent difficile de savoir quand acheter. 

Kaplan suggère que les investisseurs commencent par acheter un petit nombre d'actions des actions Aristocrat. « Au lieu d'acheter 100 actions d'une action à 40 $, achetez 10 actions pour 400 $. C'est ce que je fais encore maintenant. 

2 : Acheter des ETF versant des dividendes : Kaplan achète des ETF (fonds négociés en bourse) versant des dividendes que le chercheur en investissement Morningstar classe comme trois, quatre ou cinq étoiles. Les ETF que Kaplan aime incluent ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-0.88%,
FNB de dividendes SPDR S&P
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
TVV,
+ 0.75%
et ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
Il privilégie également les entreprises technologiques qui ont augmenté leur dividende depuis au moins sept ans. Des actions comme IBM
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
CSCO,
-0.76%,
Apple
AAPL,
+ 0.67%
et Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
correspondent aujourd'hui à ses critères.

3 : Achetez et conservez (mais pas pour toujours) : Contrairement à de nombreux investisseurs qui achètent et détiennent indéfiniment, Kaplan détient des actions jusqu'à ce que l'environnement du marché change. Ce catalyseur pourrait être un changement de direction, une réduction des dividendes, une faiblesse technique, de faibles bénéfices ou une surévaluation. Si l'un de ces scénarios se produit, Kaplan peut réduire sa participation ou vendre la totalité de ses actions. .

4 : Vendre des options d'achat couvertes : Kaplan vend régulièrement des options d'achat couvertes sur ses actions versant des dividendes. La vente d'options d'achat couvertes génère une prime et lui permet de vendre des actions à un prix qu'il spécifie. Une fois que l'action est automatiquement vendue (selon les règles des options, elle est «rappelée»), Kaplan attend un prix inférieur et rachète l'action. Puis il vend un autre appel couvert. 

Kaplan explique pourquoi il aime cette stratégie : « Vendre des options d'achat couvertes est l'un des moyens les plus efficaces pour moi de continuer à recevoir des revenus tout en gagnant de l'argent à mesure que l'action augmente. Cela ne me dérange jamais lorsqu'une action que je vends monte et a été appelée. Je peux toujours le racheter si je veux. 

Kaplan résume : « Je peux commencer par acheter six actions d'une action Aristocrat, et si elle baisse, je peux acheter huit ou neuf actions supplémentaires. Une fois que j'ai accumulé 100 actions, je vends des options d'achat couvertes. J'utilise le marché des options pour vendre. Cela élimine l'anxiété liée à la vente. 

Il donne un exemple plus précis : « Si une action que je possède est à 38 $, je pourrais vendre des options d'achat à 45 $ avec une date d'expiration d'un à deux mois. Je me fiche de la taille de la prime. Parfois, je reçois quelques centimes, parfois plus. Il vend occasionnellement des appels couverts avec une date d'expiration d'une à deux semaines, mais il choisit généralement un mois. 

La philosophie de Kaplan est qu'il préfère faire une prime de quelques sous plutôt que de ne rien gagner (ou peut-être perdre de l'argent au profit de stratégies plus spéculatives). Ces centimes s'accumulent avec le temps.

« Lorsque vous vendez une option d'achat couverte », explique Kaplan, « vous êtes immédiatement payé. J'aime ça. Je suis également heureux de garder le stock, et s'il est appelé, je suis heureux de le vendre et d'essayer de le racheter à un prix inférieur. En tout cas, ça marche pour moi. » 

Comment gérer les marchés baissiers

Kaplan aime les marchés en baisse, y compris les marchés baissiers. Cela lui donne la possibilité d'acheter ses actions préférées à des prix avantageux. "J'attends avec impatience un marché baissier", dit-il. "Je vais entrer une commande valable jusqu'à annulation (GTC) sur les actions que je souhaite acheter à des prix inférieurs. Par exemple, je peux acheter 10, 15 ou 20 actions, selon le cours de l'action.

Généralement, ces commandes font partie du portefeuille « cygne noir » de Kaplan. C'est là qu'il tente d'acheter des actions à des prix extrêmement bas en cas de pire scénario (c'est-à-dire un krach). Par exemple, il a récemment saisi une petite commande GTC pour acheter Hormel Foods
Hrl,
-0.24%
à 39.99 $ par action (il a clôturé le 14 juin à environ 45 $ par action). 

Kaplan a d'autres suggestions sur ce qu'il faut faire dans les marchés baissiers. "J'ai une position de trésorerie supérieure à la normale pendant un marché baissier", dit-il. "Plus le cours de l'action baisse, plus je sais que je fais une bonne affaire. Vous devez être patient lorsque vous négociez dans un marché baissier. Cependant, même pendant le pire marché baissier, le marché boursier ne va pas à zéro. C'est pourquoi vous devez apprendre à contrôler vos peurs. 

Quand vendre

Kaplan a une règle de vente importante : "Je retire de l'argent de mon compte de trading si je gagne trop d'argent." La raison, dit-il, est qu'il n'aime pas prendre de gros risques, et occuper une position rentable trop longtemps augmente le risque. 

"Quand est-ce que je vends ?" il demande. "Je peux vendre si le ton du marché n'est pas bon ou si le rendement du dividende est trop bas. Mon intention est de racheter ces mêmes actions à des prix inférieurs. Il admet être un vendeur réticent, mais il vendra si nécessaire en utilisant le marché des options pour conclure la vente. 

L'argent n'est pas une poubelle 

Kaplan souligne que l'argent n'est pas mauvais à détenir. "Vous n'obtenez peut-être que 1 % lorsque l'inflation est à 7 %", dit-il, "mais mon rendement en espèces de 1 % est une bien meilleure affaire qu'une action qui baisse de 20 % à 50 %. Certaines personnes se plaignent de perdre 7 % à cause de l'inflation alors que leur action pourrait perdre 40 % ». 

Néanmoins, Kaplan est douloureusement conscient des dommages causés par les marchés baissiers. « On me demande parfois : 'Quel est le pire marché baissier ?' Je réponds toujours : Celui dans lequel je suis. 

Michael Sincere (michaelsincere.com) est l'auteur de "Comprendre les options" et "Comprendre les actions". Son dernier livre, "How to Profit in the Stock Market" (McGraw Hill, 2022), présente des stratégies d'investissement et de négociation réussies sur les marchés haussiers et baissiers. 

Plus: Ceux qui achètent des actions le jour où le S&P 500 entre dans un marché baissier ont gagné en moyenne 22.7 % en 12 mois

A lire également: Le Dow et le S&P 500 chutent, mais votre portefeuille ne doit pas couler avec eux