Oui, il est prudent d'acheter ce repli en actions. Et si vous avez eu peur lundi et que vous avez vendu, ce qui a certes été une journée effrayante pour de nombreux investisseurs, revenez.
Voici trois raisons, suivies de trois actions à considérer.
1. Le sentiment est très sombre
Une grande partie du monde boursier était dans un marché baissier lundi. Le Russel 2000
rut,
-1.45%
était en baisse de plus de 20% par rapport aux sommets récents, la définition d'un ours. Le Nasdaq
COMP,
-2.28%
n'était qu'à un point de pourcentage. Le S&P 500
SPX,
-1.22%
mieux tenu. Il n'a glissé que dans une correction (-10%).
Cela a causé beaucoup de douleur. Ce n'est pas amusant, mais cela nous dit que c'est le bon moment pour acheter, au sens contraire. Selon ce style d'investissement, vous voulez devenir haussier lorsque la foule est exceptionnellement baissière. C'est le cas maintenant.
Pour ma lettre boursière Brush Up on Stocks (lien dans la bio ci-dessous), je surveille environ 10 indicateurs pour avoir une idée du sentiment. Voici un résumé du signal haussier de trois.
* Le ratio Bull/Bear de l'Investor's Intelligence mesure le sentiment des auteurs de bulletins d'actions. Je l'utilise comme indicateur à contre-courant. Plus bas signifie plus de baissier de leur part, ce qui est haussier. L'indicateur suggère que le marché commence à sembler attrayant lorsque cette lecture tombe en dessous de 2. Les actions semblent extrêmement attrayantes lorsqu'elles tombent à 1 ou en dessous. Il est arrivé à 1.59 la semaine dernière, mais il est nettement plus proche de 1 maintenant. Nous le saurons plus tard cette semaine, lorsque cet indicateur sera mis à jour.
* Indice de volatilité CBOE du Chicago Board Options Exchange
VIX,
-7.86%
est une jauge de peur populaire car elle mesure la volatilité attendue. Des niveaux plus élevés signifient plus de peur. Il commence à montrer une tendance baissière exagérée (qui est haussière dans le sens contraire) au-dessus de 25. Les creux sont souvent marqués par des pointes allant jusqu'à 30-40. Il s'échangeait près de 39 lundi.
* L'Association américaine des investisseurs individuels (AAII) mène une enquête hebdomadaire sur le sentiment des investisseurs. Lorsque cette jauge est extrêmement baissière, il est temps d'acheter. C'est le cas maintenant. Ce signal déclenche un signal d'achat lorsque le pourcentage de taureaux moins le pourcentage de baissiers tombe à -10, sur une base de moyenne mobile sur quatre semaines. Nous sommes proches. Les dernières lectures sont arrivées à 21% haussières contre 46.7% baissières pour une lecture unique de -25.7. La moyenne mobile sur quatre semaines est de -8.15.
Ce tableau, gracieuseté de Charles Schwab
SCHW,
-0.20%
La stratège en chef des investissements, Liz Ann Sonders, montre à quel point le signal négatif actuel est extrême (ce qui est haussier !).
La ligne de fond: Le sentiment des investisseurs est nettement sombre, ce qui suggère que nous sommes proches d'un creux de marché.
2. Les initiés ne nous détournent pas des actions
Les initiés sont désormais bloqués en raison de la saison des résultats. Ainsi, leur ratio achat/vente est un peu moins significatif. Mais nous pouvons toujours suivre ce ratio car certains initiés restent actifs.
Les initiés ne sont pas vraiment optimistes pour le moment. Mais ils ne sont pas prudents non plus. Ils sont neutres, selon Vickers Insider Weekly, publié par Argus.
Je préfère les voir haussiers. Mais pour l'anecdote, je peux vous dire que les jours de baisse particulièrement forte, les initiés ont intensifié leurs achats, y compris dans les technologies émergentes et les domaines cycliques comme l'industrie, la chimie et l'immobilier. Ils achètent des noms économiquement sensibles – et non des actions défensives comme les biens de consommation de base – ce qui nous amène au point n°3, ensuite.
La ligne de fond: Les initiés ne sont pas baissiers.
3. L'économie ira bien
Un élément clé de ma conviction que c'est le moment de devenir haussier est que l'économie n'entre pas en récession et que la Réserve fédérale ne la poussera pas là-bas.
L'économie peut-elle vraiment survivre aux hausses et à la réduction des taux d'intérêt de la Fed ? Je pense que oui, car il y a tellement de sources de relance intégrées dans l'économie, comme l'a souligné le stratège et économiste James Paulsen de Leuthold.
Ils comprennent : La frénésie d'achat de maisons (ces maisons doivent être remplies de choses et beaucoup peuvent supporter des projets de rénovation). Des bilans de consommation solides et des niveaux de revenu qui soutiennent les dépenses de consommation. Faible sentiment des consommateurs, ce qui nous indique qu'il y a beaucoup de place pour s'améliorer à mesure que Covid s'atténue. Les bilans des entreprises sont solides. Et il y a une phase d'accumulation des stocks à venir car ces niveaux sont bas en raison des problèmes de la chaîne d'approvisionnement.
Le taux de chômage très bas est certes un grand risque. De faibles taux de chômage signalent souvent la fin du cycle économique. Des marchés du travail tendus peuvent conduire à une spirale salaires-prix que la Fed ne peut contrôler, autrement qu'en augmentant les taux d'intérêt jusqu'à ce que cela crée une récession.
Cela ne se produira peut-être pas cette fois, car les dépenses en capital (capex) des entreprises sont si élevées, souligne Ed Yardeni de Yardeni Research. Des dépenses d'investissement élevées créent un plus grand mélange de technologies et de machines par rapport aux travailleurs, ce qui stimule la productivité (production par travailleur). Cela soulage les entreprises de la pression pour facturer davantage aux clients afin de compenser les salaires plus élevés. La productivité court-circuite la spirale salaires-prix.
La ligne de fond: La croissance va certainement ralentir au premier trimestre à cause d'Omicron et des intempéries. Mais la vigueur économique se poursuivra tout au long de 2022. Ce ralentissement de la croissance au premier trimestre pourrait en fait être une bonne nouvelle car il apaisera les craintes d'inflation.
Catalyseur à court terme
Le marché a l'habitude de vendre assez fortement avant les réunions de la Fed. Les traders sont inquiets des nouvelles surprises de la Fed en cette période de forte inflation, ils vendent donc avant les réunions. Cela explique probablement une partie de la faiblesse actuelle. La Fed se réunit à nouveau mercredi.
Le marché devrait se raffermir une fois ce point dangereux passé, car nous n'aurons pas de surprise puisque l'inflation se calme.
"Nous pensons que l'inflation a probablement culminé en décembre et que les données du premier trimestre montreront une amélioration séquentielle", a déclaré Art Hogan, stratège en chef des marchés chez National Securities.
Cela a du sens car l'inflation a été causée par des problèmes de chaîne d'approvisionnement, un problème réparable.
"Alors que tout le monde semble vouloir prédire que la Fed augmentera ses taux plus de trois fois en 2022, et même augmentera ses taux de 50 points de base lors de la réunion de mars, nous considérons ces deux scénarios comme peu probables", a déclaré Hogan.
Actions
Les finances et l'énergie ont été d'excellents endroits pour «se cacher» de la destruction de la technologie. Ils restent intéressants en raison de leurs valorisations relatives décentes, comme vous pouvez le voir dans ce graphique de Bank of America
BAC,
+ 1.98%.
Ces deux groupes devraient continuer à bien se comporter, compte tenu des tendances sous-jacentes soulignées ci-dessous.
Banks
Actions de JPMorgan Chase
JMP,
+ 1.09%
sont en baisse de plus de 13% depuis qu'elle a publié ses bénéfices le 14 janvier parce que la banque a surpris les investisseurs avec des dépenses élevées. Mais JPMorgan est toujours le géant des cartes de crédit, de la gestion de patrimoine et de l'investissement, de la banque de détail et commerciale qui domine le secteur bancaire américain.
Ainsi, il bénéficiera de la hausse des taux d'intérêt. Cela aide les banques à gagner plus d'argent tant que la courbe des taux reste en pente ascendante. Les banques empruntent à court terme et prêtent à long terme. La courbe de rendement en pente ascendante prévoit également une croissance solide à venir, ce qui aidera cette banque à faire davantage de services bancaires aux consommateurs, aux entreprises et aux investissements.
Tout cela explique probablement pourquoi un initié de JPMorgan a récemment acheté le recul du titre, suggérant que vous devriez également le faire.
LIVRAISON
Les attentes de 100 $ de pétrole cette année abondent, mais elles ne sont pas exagérées. Les fondamentaux sont bons. L'analyste énergétique de Morgan Stanley, Martijn Rats, cite les trois moteurs du "triple déficit". Il y a un déficit de stocks (ils sont bas). Les producteurs ont un déficit de capacités inutilisées. Cela ne changera probablement pas en raison du déficit d'investissement dans la nouvelle production, car les sociétés énergétiques détournent les dollars de développement vers l'énergie verte.
Si vous voulez ajouter un nom dans l'énergie, vous pourriez faire pire que de suivre Warren Buffett. Berkshire Hathaway
BRK.B,
+ 1.14%
a été un gros acheteur de Chevron
CVX,
+ 4.25%.
Chevron augmentera sa production de près de 10 % d'ici 2025 par rapport à 2020, grâce à des investissements dans le bassin permien aux États-Unis, au Kazakhstan et dans le golfe du Mexique.
Un perturbateur
Les entreprises perturbatrices ne sont plus à la mode en ce moment parce que - egad ! - Cathie Wood d'ARK Investment les a peut-être possédés! Mais les bons perturbateurs continueront de perturber indépendamment de ce que fait le marché boursier, et cela profitera à leurs investisseurs.
Warby Parker est celui que je possède et que j'ai suggéré dans ma lettre de stock.
WRBY,
-1.03%.
Si vous avez acheté des lunettes récemment, vous savez que cet espace est prêt à être perturbé. Il regorge de ventes incitatives cachées et agressives en plus de lunettes déjà chères.
Warby propose des montures sympas à des prix bien inférieurs, et les consommateurs adorent ça. Les ventes ont progressé de 32 % au troisième trimestre. Étant donné que Warby ne détient que 1 % du marché des soins oculaires de 35 milliards de dollars aux États-Unis, il n'a pas besoin de lunettes pour voir le potentiel de croissance.
Michael Brush est chroniqueur pour MarketWatch. Au moment de la publication, il possédait WRBY. Brush a suggéré SCHW, BAC, JPM, CVX et WRBY dans sa newsletter sur les actions, Brush Up on Stocks. Suivez-le sur Twitter @mbrushstocks.
Source : https://www.marketwatch.com/story/its-safe-to-dip-your-toes-in-the-stock-market-here-are-three-companies-to-consider-incluant-one- perturbateur-11643135750?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinion: Il est prudent de plonger vos orteils dans le marché boursier – voici trois entreprises à considérer, dont une perturbatrice
Oui, il est prudent d'acheter ce repli en actions. Et si vous avez eu peur lundi et que vous avez vendu, ce qui a certes été une journée effrayante pour de nombreux investisseurs, revenez.
Voici trois raisons, suivies de trois actions à considérer.
1. Le sentiment est très sombre
Une grande partie du monde boursier était dans un marché baissier lundi. Le Russel 2000
-1.45%
-2.28%
-1.22%
rut,
était en baisse de plus de 20% par rapport aux sommets récents, la définition d'un ours. Le Nasdaq
COMP,
n'était qu'à un point de pourcentage. Le S&P 500
SPX,
mieux tenu. Il n'a glissé que dans une correction (-10%).
Cela a causé beaucoup de douleur. Ce n'est pas amusant, mais cela nous dit que c'est le bon moment pour acheter, au sens contraire. Selon ce style d'investissement, vous voulez devenir haussier lorsque la foule est exceptionnellement baissière. C'est le cas maintenant.
Pour ma lettre boursière Brush Up on Stocks (lien dans la bio ci-dessous), je surveille environ 10 indicateurs pour avoir une idée du sentiment. Voici un résumé du signal haussier de trois.
* Le ratio Bull/Bear de l'Investor's Intelligence mesure le sentiment des auteurs de bulletins d'actions. Je l'utilise comme indicateur à contre-courant. Plus bas signifie plus de baissier de leur part, ce qui est haussier. L'indicateur suggère que le marché commence à sembler attrayant lorsque cette lecture tombe en dessous de 2. Les actions semblent extrêmement attrayantes lorsqu'elles tombent à 1 ou en dessous. Il est arrivé à 1.59 la semaine dernière, mais il est nettement plus proche de 1 maintenant. Nous le saurons plus tard cette semaine, lorsque cet indicateur sera mis à jour.
* Indice de volatilité CBOE du Chicago Board Options Exchange
-7.86%
VIX,
est une jauge de peur populaire car elle mesure la volatilité attendue. Des niveaux plus élevés signifient plus de peur. Il commence à montrer une tendance baissière exagérée (qui est haussière dans le sens contraire) au-dessus de 25. Les creux sont souvent marqués par des pointes allant jusqu'à 30-40. Il s'échangeait près de 39 lundi.
* L'Association américaine des investisseurs individuels (AAII) mène une enquête hebdomadaire sur le sentiment des investisseurs. Lorsque cette jauge est extrêmement baissière, il est temps d'acheter. C'est le cas maintenant. Ce signal déclenche un signal d'achat lorsque le pourcentage de taureaux moins le pourcentage de baissiers tombe à -10, sur une base de moyenne mobile sur quatre semaines. Nous sommes proches. Les dernières lectures sont arrivées à 21% haussières contre 46.7% baissières pour une lecture unique de -25.7. La moyenne mobile sur quatre semaines est de -8.15.
Ce tableau, gracieuseté de Charles Schwab
-0.20%
SCHW,
La stratège en chef des investissements, Liz Ann Sonders, montre à quel point le signal négatif actuel est extrême (ce qui est haussier !).
La ligne de fond: Le sentiment des investisseurs est nettement sombre, ce qui suggère que nous sommes proches d'un creux de marché.
2. Les initiés ne nous détournent pas des actions
Les initiés sont désormais bloqués en raison de la saison des résultats. Ainsi, leur ratio achat/vente est un peu moins significatif. Mais nous pouvons toujours suivre ce ratio car certains initiés restent actifs.
Les initiés ne sont pas vraiment optimistes pour le moment. Mais ils ne sont pas prudents non plus. Ils sont neutres, selon Vickers Insider Weekly, publié par Argus.
Je préfère les voir haussiers. Mais pour l'anecdote, je peux vous dire que les jours de baisse particulièrement forte, les initiés ont intensifié leurs achats, y compris dans les technologies émergentes et les domaines cycliques comme l'industrie, la chimie et l'immobilier. Ils achètent des noms économiquement sensibles – et non des actions défensives comme les biens de consommation de base – ce qui nous amène au point n°3, ensuite.
La ligne de fond: Les initiés ne sont pas baissiers.
3. L'économie ira bien
Un élément clé de ma conviction que c'est le moment de devenir haussier est que l'économie n'entre pas en récession et que la Réserve fédérale ne la poussera pas là-bas.
L'économie peut-elle vraiment survivre aux hausses et à la réduction des taux d'intérêt de la Fed ? Je pense que oui, car il y a tellement de sources de relance intégrées dans l'économie, comme l'a souligné le stratège et économiste James Paulsen de Leuthold.
Ils comprennent : La frénésie d'achat de maisons (ces maisons doivent être remplies de choses et beaucoup peuvent supporter des projets de rénovation). Des bilans de consommation solides et des niveaux de revenu qui soutiennent les dépenses de consommation. Faible sentiment des consommateurs, ce qui nous indique qu'il y a beaucoup de place pour s'améliorer à mesure que Covid s'atténue. Les bilans des entreprises sont solides. Et il y a une phase d'accumulation des stocks à venir car ces niveaux sont bas en raison des problèmes de la chaîne d'approvisionnement.
Le taux de chômage très bas est certes un grand risque. De faibles taux de chômage signalent souvent la fin du cycle économique. Des marchés du travail tendus peuvent conduire à une spirale salaires-prix que la Fed ne peut contrôler, autrement qu'en augmentant les taux d'intérêt jusqu'à ce que cela crée une récession.
Cela ne se produira peut-être pas cette fois, car les dépenses en capital (capex) des entreprises sont si élevées, souligne Ed Yardeni de Yardeni Research. Des dépenses d'investissement élevées créent un plus grand mélange de technologies et de machines par rapport aux travailleurs, ce qui stimule la productivité (production par travailleur). Cela soulage les entreprises de la pression pour facturer davantage aux clients afin de compenser les salaires plus élevés. La productivité court-circuite la spirale salaires-prix.
La ligne de fond: La croissance va certainement ralentir au premier trimestre à cause d'Omicron et des intempéries. Mais la vigueur économique se poursuivra tout au long de 2022. Ce ralentissement de la croissance au premier trimestre pourrait en fait être une bonne nouvelle car il apaisera les craintes d'inflation.
Catalyseur à court terme
Le marché a l'habitude de vendre assez fortement avant les réunions de la Fed. Les traders sont inquiets des nouvelles surprises de la Fed en cette période de forte inflation, ils vendent donc avant les réunions. Cela explique probablement une partie de la faiblesse actuelle. La Fed se réunit à nouveau mercredi.
Le marché devrait se raffermir une fois ce point dangereux passé, car nous n'aurons pas de surprise puisque l'inflation se calme.
"Nous pensons que l'inflation a probablement culminé en décembre et que les données du premier trimestre montreront une amélioration séquentielle", a déclaré Art Hogan, stratège en chef des marchés chez National Securities.
Cela a du sens car l'inflation a été causée par des problèmes de chaîne d'approvisionnement, un problème réparable.
"Alors que tout le monde semble vouloir prédire que la Fed augmentera ses taux plus de trois fois en 2022, et même augmentera ses taux de 50 points de base lors de la réunion de mars, nous considérons ces deux scénarios comme peu probables", a déclaré Hogan.
Actions
Les finances et l'énergie ont été d'excellents endroits pour «se cacher» de la destruction de la technologie. Ils restent intéressants en raison de leurs valorisations relatives décentes, comme vous pouvez le voir dans ce graphique de Bank of America
+ 1.98% .
BAC,
Ces deux groupes devraient continuer à bien se comporter, compte tenu des tendances sous-jacentes soulignées ci-dessous.
Banks
Actions de JPMorgan Chase
+ 1.09%
JMP,
sont en baisse de plus de 13% depuis qu'elle a publié ses bénéfices le 14 janvier parce que la banque a surpris les investisseurs avec des dépenses élevées. Mais JPMorgan est toujours le géant des cartes de crédit, de la gestion de patrimoine et de l'investissement, de la banque de détail et commerciale qui domine le secteur bancaire américain.
Ainsi, il bénéficiera de la hausse des taux d'intérêt. Cela aide les banques à gagner plus d'argent tant que la courbe des taux reste en pente ascendante. Les banques empruntent à court terme et prêtent à long terme. La courbe de rendement en pente ascendante prévoit également une croissance solide à venir, ce qui aidera cette banque à faire davantage de services bancaires aux consommateurs, aux entreprises et aux investissements.
Tout cela explique probablement pourquoi un initié de JPMorgan a récemment acheté le recul du titre, suggérant que vous devriez également le faire.
LIVRAISON
Les attentes de 100 $ de pétrole cette année abondent, mais elles ne sont pas exagérées. Les fondamentaux sont bons. L'analyste énergétique de Morgan Stanley, Martijn Rats, cite les trois moteurs du "triple déficit". Il y a un déficit de stocks (ils sont bas). Les producteurs ont un déficit de capacités inutilisées. Cela ne changera probablement pas en raison du déficit d'investissement dans la nouvelle production, car les sociétés énergétiques détournent les dollars de développement vers l'énergie verte.
Si vous voulez ajouter un nom dans l'énergie, vous pourriez faire pire que de suivre Warren Buffett. Berkshire Hathaway
+ 1.14%
+ 4.25% .
BRK.B,
a été un gros acheteur de Chevron
CVX,
Chevron augmentera sa production de près de 10 % d'ici 2025 par rapport à 2020, grâce à des investissements dans le bassin permien aux États-Unis, au Kazakhstan et dans le golfe du Mexique.
Un perturbateur
Les entreprises perturbatrices ne sont plus à la mode en ce moment parce que - egad ! - Cathie Wood d'ARK Investment les a peut-être possédés! Mais les bons perturbateurs continueront de perturber indépendamment de ce que fait le marché boursier, et cela profitera à leurs investisseurs.
Warby Parker est celui que je possède et que j'ai suggéré dans ma lettre de stock.
-1.03% .
WRBY,
Si vous avez acheté des lunettes récemment, vous savez que cet espace est prêt à être perturbé. Il regorge de ventes incitatives cachées et agressives en plus de lunettes déjà chères.
Warby propose des montures sympas à des prix bien inférieurs, et les consommateurs adorent ça. Les ventes ont progressé de 32 % au troisième trimestre. Étant donné que Warby ne détient que 1 % du marché des soins oculaires de 35 milliards de dollars aux États-Unis, il n'a pas besoin de lunettes pour voir le potentiel de croissance.
Michael Brush est chroniqueur pour MarketWatch. Au moment de la publication, il possédait WRBY. Brush a suggéré SCHW, BAC, JPM, CVX et WRBY dans sa newsletter sur les actions, Brush Up on Stocks. Suivez-le sur Twitter @mbrushstocks.
Source : https://www.marketwatch.com/story/its-safe-to-dip-your-toes-in-the-stock-market-here-are-three-companies-to-consider-incluant-one- perturbateur-11643135750?siteid=yhoof2&yptr=yahoo