La pandémie a créé d'énormes défis pour les entreprises de semi-conducteurs.
Une demande sans précédent a fait grimper les prix et les arriérés de puces et d'équipements alors que les chaînes d'approvisionnement s'effondraient. Dans le même temps, les inquiétudes grandissaient quant à la dépendance vis-à-vis de la Chine et de Taïwan. En conséquence, les décideurs politiques ont dépassé les 53 milliards de dollars Loi sur les puces et la science.
Avec l'âge d'or de la mondialisation potentiellement dans le rétroviseur, nous assistons à une montée des politiques nationalistes. Cela est dû en partie à des circonstances incontrôlables, telles que les micro-agressions de Xi Jinping contre Taïwan et la guerre de Vladimir Poutine contre l'Ukraine. Même Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
+ 2.62%
le fondateur Morris Chang qualifie la mondialisation de pratiquement morte.
L'adoption de la loi sur les puces et la science est le début d'un processus plus long de construction d'une plus grande résilience et d'une moindre dépendance à l'égard de Taïwan et de la Chine. Il s'agit également de protéger le leadership technologique national et de faire face aux menaces à la sécurité nationale. Ces trois éléments constituent le trio de préoccupations essentielles pour l'adoption de la loi : la sécurité nationale, la résilience de la chaîne d'approvisionnement et le leadership technologique.
Et malgré l'adoption du projet de loi, il y a une deuxième vague d'activité parmi les entreprises de semi-conducteurs, et c'est ainsi que les dollars sont affectés. Cela soulève la question de savoir comment les États-Unis « devraient » distribuer les subventions pour obtenir les meilleurs résultats pour les États-Unis et nos partenaires commerciaux mondiaux.
Comment le financement devrait-il circuler
Je crois qu'Intel
INTC,
+ 2.94%,
le plus grand fabricant de semi-conducteurs aux États-Unis, devrait recevoir la plus grande partie du total de 52.7 milliards de dollars, qui a été mis en vedette par les 39 milliards de dollars d'incitations à la fabrication.
Une société américaine, Intel a pris des engagements massifs pour développer la fabrication aux États-Unis, y compris les services de fonderie. Cela répondrait aux besoins critiques en matière d'infrastructure et de défense. Avec des questions sur les capacités d'Intel qui se profilent, il y aura de nombreux sceptiques, ce qui en fait le moment ultime pour Intel de montrer ses plans sous le PDG Pat Gelsinger pour reprendre le leadership technologique.
La prochaine plus grosse part du Chips Act devrait revenir à Micron Technology
MU,
+ 6.68%,
GlobalFoundries
SFP,
+ 1.62%
et IBM
IBM,
+ 0.16%,
dans cet ordre.
Micron a pris des engagements nationaux massifs, y compris un investissement récent de 40 milliards de dollars dans la fabrication de mémoires, qui créera des dizaines de milliers d'emplois à long terme suite à ce cycle baissier temporaire pour les semi-conducteurs. La société fait passer à elle seule la production de mémoire aux États-Unis de quelques chiffres à près de 10 % dans le monde au cours de la prochaine décennie.
GlobalFoundries et Tower Semiconductor
TSEM,
+ 0.29%
vont être critiques dans l'expansion de la fabrication des semi-conducteurs à la traîne. Le Chips and Science Act a largement sous-investi dans ce domaine, mais les semi-conducteurs de plus de 14 nanomètres (nm) constituent la grande majorité de tous les semi-conducteurs utilisés dans la fabrication. Le manque d'expansion de ce type de puces entraîne des problèmes persistants de chaîne d'approvisionnement pour des articles tels que les automobiles et les appareils électroménagers.
Avec des clients tels que Samsung Semi et Intel, IBM joue un rôle intéressant dans la fabrication de semi-conducteurs et la recherche et le développement aux États-Unis, dont on ne parle pas souvent. Les centres de recherche de la société, basés à New York, continuent de proposer des idées critiques qui guident la fabrication de semi-conducteurs, qui seront mises en œuvre dans les futures innovations de processus, telles que ses tranches de 2 nm.
Alors que le sénateur Chuck Schumer cherche à mettre New York sur la carte en tant que centre technologique, IBM, GlobalFoundries et Micron bénéficient de ses ouvertures, et je m'attends à ce qu'ils voient tous des dollars importants de la loi sur les puces et la science.
Le meilleur du reste
Enfin, je soutiens la poursuite d'investissements importants dans les principaux fabricants de puces sans usine qui s'engagent à fabriquer davantage de semi-conducteurs aux États-Unis pour recevoir parmi 13.2 milliards de dollars de subventions destinées à la R&D et au développement de la main-d'œuvre.
AMD
AMD,
+ 0.35%,
Nvidia
NVDA,
+ 1.99%,
Qualcomm
QCOM,
+ 3.33%
et d'autres contribuent de manière significative au solide leadership technologique mondial des États-Unis dans les centres de données, la périphérie, l'IA, l'automobile et les appareils. Et leurs investissements en R&D sont essentiels pour maintenir ce leadership.
Nous devrions souhaiter que les entreprises basées aux États-Unis continuent d'investir dans la recherche et le développement essentiels. Bien que la loi soit davantage axée sur la fabrication, il serait imprévoyant de ne pas voir l'interdépendance des fabricants de puces, des fabricants et du leadership technologique mondial forts.
Comment Taiwan Semi figure-t-il dans cela?
Rien de tout cela ne signifie que Taiwan Semi ne restera pas un leader solide dans la fabrication de volumes massifs de semi-conducteurs de pointe pour les leaders sans usine basés aux États-Unis tels qu'Apple.
AAPL,
+ 0.27%,
Qualcomm, Nvidia, AMD et Marvell
MRVL,
+ 0.53%,
etc.
Cependant, le financement de TSMC, une entreprise qui a déjà massivement profité de la mondialisation et de la délocalisation, ne fait que très peu pour soutenir les principes essentiels de la Chips and Science Act. Nos relations commerciales largement favorables avec Taïwan ont déjà permis à l'entreprise de devenir un mastodonte mondial des semi-conducteurs - d'autres subventions ne sont pas nécessaires, en d'autres termes. Avec la fragilité des relations sino-taïwanaises, de nouveaux investissements dans Taiwan Semi semblent trop risqués et incertains pour être soutenus par les dollars du Chips and Science Act.
Daniel Newman est le principal analyste de Recherche Futurum, qui fournit ou a fourni des recherches, des analyses, des conseils ou des consultations à Oracle, Cisco, Juniper et des dizaines d'autres sociétés technologiques. Ni lui ni son cabinet ne détiennent de participation dans les sociétés citées. Suivez-le sur Twitter @danielnewmanUV.
Source : https://www.marketwatch.com/story/here-are-the-chip-companies-that-should-benefit-the-most-from-the-governments-massive-incentives-11672848035?siteid=yhoof2&yptr= yahoo
Opinion: Voici les sociétés de puces qui devraient bénéficier le plus des incitations massives du gouvernement
La pandémie a créé d'énormes défis pour les entreprises de semi-conducteurs.
Une demande sans précédent a fait grimper les prix et les arriérés de puces et d'équipements alors que les chaînes d'approvisionnement s'effondraient. Dans le même temps, les inquiétudes grandissaient quant à la dépendance vis-à-vis de la Chine et de Taïwan. En conséquence, les décideurs politiques ont dépassé les 53 milliards de dollars Loi sur les puces et la science.
Avec l'âge d'or de la mondialisation potentiellement dans le rétroviseur, nous assistons à une montée des politiques nationalistes. Cela est dû en partie à des circonstances incontrôlables, telles que les micro-agressions de Xi Jinping contre Taïwan et la guerre de Vladimir Poutine contre l'Ukraine. Même Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
+ 2.62%
TSM,
le fondateur Morris Chang qualifie la mondialisation de pratiquement morte.
L'adoption de la loi sur les puces et la science est le début d'un processus plus long de construction d'une plus grande résilience et d'une moindre dépendance à l'égard de Taïwan et de la Chine. Il s'agit également de protéger le leadership technologique national et de faire face aux menaces à la sécurité nationale. Ces trois éléments constituent le trio de préoccupations essentielles pour l'adoption de la loi : la sécurité nationale, la résilience de la chaîne d'approvisionnement et le leadership technologique.
Et malgré l'adoption du projet de loi, il y a une deuxième vague d'activité parmi les entreprises de semi-conducteurs, et c'est ainsi que les dollars sont affectés. Cela soulève la question de savoir comment les États-Unis « devraient » distribuer les subventions pour obtenir les meilleurs résultats pour les États-Unis et nos partenaires commerciaux mondiaux.
Comment le financement devrait-il circuler
Je crois qu'Intel
+ 2.94% ,
INTC,
le plus grand fabricant de semi-conducteurs aux États-Unis, devrait recevoir la plus grande partie du total de 52.7 milliards de dollars, qui a été mis en vedette par les 39 milliards de dollars d'incitations à la fabrication.
Une société américaine, Intel a pris des engagements massifs pour développer la fabrication aux États-Unis, y compris les services de fonderie. Cela répondrait aux besoins critiques en matière d'infrastructure et de défense. Avec des questions sur les capacités d'Intel qui se profilent, il y aura de nombreux sceptiques, ce qui en fait le moment ultime pour Intel de montrer ses plans sous le PDG Pat Gelsinger pour reprendre le leadership technologique.
La prochaine plus grosse part du Chips Act devrait revenir à Micron Technology
+ 6.68% ,
+ 1.62%
+ 0.16% ,
MU,
GlobalFoundries
SFP,
et IBM
IBM,
dans cet ordre.
Micron a pris des engagements nationaux massifs, y compris un investissement récent de 40 milliards de dollars dans la fabrication de mémoires, qui créera des dizaines de milliers d'emplois à long terme suite à ce cycle baissier temporaire pour les semi-conducteurs. La société fait passer à elle seule la production de mémoire aux États-Unis de quelques chiffres à près de 10 % dans le monde au cours de la prochaine décennie.
GlobalFoundries et Tower Semiconductor
+ 0.29%
TSEM,
vont être critiques dans l'expansion de la fabrication des semi-conducteurs à la traîne. Le Chips and Science Act a largement sous-investi dans ce domaine, mais les semi-conducteurs de plus de 14 nanomètres (nm) constituent la grande majorité de tous les semi-conducteurs utilisés dans la fabrication. Le manque d'expansion de ce type de puces entraîne des problèmes persistants de chaîne d'approvisionnement pour des articles tels que les automobiles et les appareils électroménagers.
Avec des clients tels que Samsung Semi et Intel, IBM joue un rôle intéressant dans la fabrication de semi-conducteurs et la recherche et le développement aux États-Unis, dont on ne parle pas souvent. Les centres de recherche de la société, basés à New York, continuent de proposer des idées critiques qui guident la fabrication de semi-conducteurs, qui seront mises en œuvre dans les futures innovations de processus, telles que ses tranches de 2 nm.
Alors que le sénateur Chuck Schumer cherche à mettre New York sur la carte en tant que centre technologique, IBM, GlobalFoundries et Micron bénéficient de ses ouvertures, et je m'attends à ce qu'ils voient tous des dollars importants de la loi sur les puces et la science.
Le meilleur du reste
Enfin, je soutiens la poursuite d'investissements importants dans les principaux fabricants de puces sans usine qui s'engagent à fabriquer davantage de semi-conducteurs aux États-Unis pour recevoir parmi 13.2 milliards de dollars de subventions destinées à la R&D et au développement de la main-d'œuvre.
AMD
+ 0.35% ,
+ 1.99% ,
+ 3.33%
AMD,
Nvidia
NVDA,
Qualcomm
QCOM,
et d'autres contribuent de manière significative au solide leadership technologique mondial des États-Unis dans les centres de données, la périphérie, l'IA, l'automobile et les appareils. Et leurs investissements en R&D sont essentiels pour maintenir ce leadership.
Nous devrions souhaiter que les entreprises basées aux États-Unis continuent d'investir dans la recherche et le développement essentiels. Bien que la loi soit davantage axée sur la fabrication, il serait imprévoyant de ne pas voir l'interdépendance des fabricants de puces, des fabricants et du leadership technologique mondial forts.
Comment Taiwan Semi figure-t-il dans cela?
Rien de tout cela ne signifie que Taiwan Semi ne restera pas un leader solide dans la fabrication de volumes massifs de semi-conducteurs de pointe pour les leaders sans usine basés aux États-Unis tels qu'Apple.
+ 0.27% ,
+ 0.53% ,
AAPL,
Qualcomm, Nvidia, AMD et Marvell
MRVL,
etc.
Cependant, le financement de TSMC, une entreprise qui a déjà massivement profité de la mondialisation et de la délocalisation, ne fait que très peu pour soutenir les principes essentiels de la Chips and Science Act. Nos relations commerciales largement favorables avec Taïwan ont déjà permis à l'entreprise de devenir un mastodonte mondial des semi-conducteurs - d'autres subventions ne sont pas nécessaires, en d'autres termes. Avec la fragilité des relations sino-taïwanaises, de nouveaux investissements dans Taiwan Semi semblent trop risqués et incertains pour être soutenus par les dollars du Chips and Science Act.
Daniel Newman est le principal analyste de Recherche Futurum, qui fournit ou a fourni des recherches, des analyses, des conseils ou des consultations à Oracle, Cisco, Juniper et des dizaines d'autres sociétés technologiques. Ni lui ni son cabinet ne détiennent de participation dans les sociétés citées. Suivez-le sur Twitter @danielnewmanUV.
Source : https://www.marketwatch.com/story/here-are-the-chip-companies-that-should-benefit-the-most-from-the-governments-massive-incentives-11672848035?siteid=yhoof2&yptr= yahoo