Opinion: Les taux d'assurance de la Floride ont presque doublé en cinq ans, mais les compagnies d'assurance continuent de perdre de l'argent - et la raison est plus insidieuse que les ouragans
Opinion: Les taux d'assurance de la Floride ont presque doublé en cinq ans, mais les compagnies d'assurance continuent de perdre de l'argent - et la raison est plus insidieuse que les ouragans
Le risque d'ouragan peut sembler être le problème évident, mais il y a un moteur plus insidieux dans ce naufrage financier.
professeur de finances Chahid Hamid, qui dirige le Laboratoire d'assurance de l'Université internationale de Floride, a expliqué comment le marché de l'assurance en Floride s'était aussi détérioré - et comment l'assureur de dernier recours de l'État, Assurance des biens des citoyens, qui compte désormais plus d'un million de polices, peut résister à la tempête.
Qu'est-ce qui rend la survie des assureurs de Floride si difficile ?
L'un est le risque croissant d'ouragan. Les ouragans Matthew (2016), Irma (2017) et Michael (2018) ont tous été destructeurs. Mais une grande partie des dommages causés par les ouragans en Floride sont dus à l'eau, qui est couverte par le Programme national d'assurance contre les inondations, plutôt que par une assurance habitation privée.
Une autre raison est que les prix de la réassurance augmentent - c'est une assurance pour les compagnies d'assurance pour aider lorsque les sinistres augmentent.
Mais la plus grande raison est le "cession de prestations” problème impliquant des entrepreneurs après une tempête. C'est en partie fraude et profitant en partie de la réglementation souple et des décisions de justice qui ont affecté les compagnies d'assurance.
Cela ressemble généralement à ceci : les entrepreneurs frappent aux portes et disent qu'ils peuvent obtenir un nouveau toit pour le propriétaire. Le coût d'un nouveau toit est peut-être de 20,000 30,000 $ à XNUMX XNUMX $. Ainsi, l'entrepreneur inspecte le toit. Souvent, il n'y a pas vraiment beaucoup de dégâts. L'entrepreneur s'engage à s'occuper de tout si le propriétaire cède sa prestation d'assurance. Les entrepreneurs peuvent alors réclamer ce qu'ils veulent à la compagnie d'assurance sans avoir besoin du consentement du propriétaire.
Si la compagnie d'assurance détermine que les dommages n'étaient pas réellement couverts, l'entrepreneur intente une action en justice.
Les compagnies d'assurance sont donc coincées soit pour lutter contre le procès, soit pour régler. Dans tous les cas, cela coûte cher.
D'autres poursuites peuvent impliquer des propriétaires qui n'ont pas d'assurance contre les inondations. Seulement environ 14% des propriétaires de Floride paient une assurance contre les inondations, qui est principalement disponible via le programme fédéral d'assurance contre les inondations. Certains sans assurance contre les inondations déposeront des réclamations pour dommages auprès de leur compagnie d'assurance de biens, arguant que le vent a causé le problème.
Quelle est l'étendue d'un problème sont ces poursuites?
Dans l'ensemble, les chiffres sont assez frappants.
Environ 9% des réclamations immobilières des propriétaires à l'échelle nationale sont déposées en Floride, mais 79% des procès relatives aux réclamations immobilières y sont déposées.
Les frais de justice en 2019 étaient plus de $ 3 milliards pour les compagnies d'assurance qui luttent juste contre ces poursuites, et tout cela va être répercuté sur les propriétaires avec des coûts plus élevés.
Les compagnies d'assurance avaient plus de Perte de souscription de 1 milliard de dollars en 2020 et à nouveau en 2021. Même avec une telle augmentation des primes, ils perdent toujours de l'argent en Floride à cause de cela. Et c'est en partie la raison pour laquelle tant d'entreprises décident de partir.
Institut d'information sur les assurances via The Conversation
L'attribution des avantages est probablement plus répandue en Floride que dans la plupart des autres États, car il y a plus d'opportunités de tous les dommages au toit causés par les ouragans. La réglementation de l'État est également relativement faible. Cela peut éventuellement être fixé par le législateur, mais cela prend du temps et des groupes font pression contre le changement. Il a fallu beaucoup de temps pour adopter une loi stipulant que les frais d'avocat doivent être plafonnés.
Trente autres figurent sur la liste de surveillance du Florida Office of Insurance Regulation. Environ 17 d'entre eux sont susceptibles d'être ou ont été déclassés de la note A, ce qui signifie qu'ils ne sont plus considérés comme étant en bonne santé financière.
Les dégradations de notations ont des conséquences sur le marché immobilier. Pour obtenir un prêt auprès des prêteurs hypothécaires fédéraux Freddie Mac ainsi que Fannie Mae, vous devez avoir une assurance. Mais si une compagnie d'assurance est déclassée en dessous de A, Freddie Mac et Fannie Mae ne l'accepteront pas.
La Floride a établi un Fonds de réassurance de 2 milliards de dollars en mai, cela peut aider les petites compagnies d'assurance dans des situations comme celle-ci. S'ils sont déclassés, la réassurance peut agir comme co-signataire du prêt afin que les prêteurs hypothécaires l'acceptent.
Mais c'est un marché très fragile.
Ian pourrait être l'un des ouragans les plus coûteux de l'histoire de la Floride. J'ai vu des estimations de 40 à 60 milliards de dollars de pertes. Je ne serais pas surpris que certaines de ces entreprises sur la liste de surveillance partent après cette tempête. Cela mettra plus de pression sur Assurance des biens des citoyens, l'assureur de dernier ressort de l'État.
Certains titres suggèrent que l'assureur de dernier recours de la Floride est également en difficulté. Est-ce vraiment à risque, et qu'est-ce que cela signifierait pour les résidents?
Les citoyens ne sont pas confrontés à l'effondrement en soi. Le problème avec Citizens est que son les chiffres des polices augmentent généralement après une crise car à mesure que d'autres assureurs ferment leurs portes, leurs polices passent aux citoyens. Il vend ces polices à de plus petites entreprises, puis une autre crise survient et le nombre de ses polices augmente à nouveau.
Il y a trois ans, Citizens avait un demi-million de polices. Maintenant, il a le double. Toutes ces compagnies d'assurance qui sont parties au cours des deux dernières années, leurs polices ont été migrées vers les citoyens.
Ian coûtera cher, mais Citizens est plein d'argent en ce moment parce qu'il a eu beaucoup d'augmentations de primes et a constitué ses réserves.
Les citoyens disposent également de nombreux filets de sécurité.
Il a la Fonds de catastrophe de l'ouragan de Floride, créé dans les années 1990 après l'ouragan Andrew. C'est comme la réassurance, mais c'est exonéré d'impôt, ce qui permet de constituer des réserves plus rapidement. Une fois qu'un déclencheur est atteint, les citoyens peuvent se rendre au fonds de catastrophe et se faire rembourser.
Plus important encore, si Citizens manque d'argent, il a le pouvoir d'imposer une surtaxe sur les polices de chacun - pas seulement ses propres polices, mais les polices d'assurance dans toute la Floride. Il peut également imposer des surtaxes sur certains autres types d'assurance, comme l'assurance-vie et l'assurance automobile. Après l'ouragan Wilma en 2005, les citoyens ont imposé un supplément de 1 % sur toutes les polices d'assurance habitation.
Ces surtaxes peuvent renflouer les citoyens dans une certaine mesure. Mais si les paiements se chiffrent en dizaines de milliards de dollars de pertes, il bénéficiera probablement également d'un renflouement de l'État.
Donc, je ne suis pas aussi inquiet pour les citoyens. Les propriétaires auront cependant besoin d'aide, surtout s'ils ne sont pas assurés. Je m'attends à ce que le Congrès approuve un financement spécial, comme il l'a fait dans le passé pour des ouragans comme Katrina ainsi que sablonneux, pour apporter une aide financière aux habitants et aux collectivités.
Opinion: Les taux d'assurance de la Floride ont presque doublé en cinq ans, mais les compagnies d'assurance continuent de perdre de l'argent - et la raison est plus insidieuse que les ouragans
Le risque d'ouragan peut sembler être le problème évident, mais il y a un moteur plus insidieux dans ce naufrage financier.
professeur de finances Chahid Hamid, qui dirige le Laboratoire d'assurance de l'Université internationale de Floride, a expliqué comment le marché de l'assurance en Floride s'était aussi détérioré - et comment l'assureur de dernier recours de l'État, Assurance des biens des citoyens, qui compte désormais plus d'un million de polices, peut résister à la tempête.
Qu'est-ce qui rend la survie des assureurs de Floride si difficile ?
Les taux d'assurance de la Floride ont presque doublé au cours des cinq dernières années, pourtant les compagnies d'assurance perdent encore de l'argent pour trois raisons principales.
L'un est le risque croissant d'ouragan. Les ouragans Matthew (2016), Irma (2017) et Michael (2018) ont tous été destructeurs. Mais une grande partie des dommages causés par les ouragans en Floride sont dus à l'eau, qui est couverte par le Programme national d'assurance contre les inondations, plutôt que par une assurance habitation privée.
Une autre raison est que les prix de la réassurance augmentent - c'est une assurance pour les compagnies d'assurance pour aider lorsque les sinistres augmentent.
Mais la plus grande raison est le "cession de prestations” problème impliquant des entrepreneurs après une tempête. C'est en partie fraude et profitant en partie de la réglementation souple et des décisions de justice qui ont affecté les compagnies d'assurance.
Cela ressemble généralement à ceci : les entrepreneurs frappent aux portes et disent qu'ils peuvent obtenir un nouveau toit pour le propriétaire. Le coût d'un nouveau toit est peut-être de 20,000 30,000 $ à XNUMX XNUMX $. Ainsi, l'entrepreneur inspecte le toit. Souvent, il n'y a pas vraiment beaucoup de dégâts. L'entrepreneur s'engage à s'occuper de tout si le propriétaire cède sa prestation d'assurance. Les entrepreneurs peuvent alors réclamer ce qu'ils veulent à la compagnie d'assurance sans avoir besoin du consentement du propriétaire.
Si la compagnie d'assurance détermine que les dommages n'étaient pas réellement couverts, l'entrepreneur intente une action en justice.
Les compagnies d'assurance sont donc coincées soit pour lutter contre le procès, soit pour régler. Dans tous les cas, cela coûte cher.
D'autres poursuites peuvent impliquer des propriétaires qui n'ont pas d'assurance contre les inondations. Seulement environ 14% des propriétaires de Floride paient une assurance contre les inondations, qui est principalement disponible via le programme fédéral d'assurance contre les inondations. Certains sans assurance contre les inondations déposeront des réclamations pour dommages auprès de leur compagnie d'assurance de biens, arguant que le vent a causé le problème.
Quelle est l'étendue d'un problème sont ces poursuites?
Dans l'ensemble, les chiffres sont assez frappants.
Environ 9% des réclamations immobilières des propriétaires à l'échelle nationale sont déposées en Floride, mais 79% des procès relatives aux réclamations immobilières y sont déposées.
Les frais de justice en 2019 étaient plus de $ 3 milliards pour les compagnies d'assurance qui luttent juste contre ces poursuites, et tout cela va être répercuté sur les propriétaires avec des coûts plus élevés.
Les compagnies d'assurance avaient plus de Perte de souscription de 1 milliard de dollars en 2020 et à nouveau en 2021. Même avec une telle augmentation des primes, ils perdent toujours de l'argent en Floride à cause de cela. Et c'est en partie la raison pour laquelle tant d'entreprises décident de partir.
Institut d'information sur les assurances via The Conversation
L'attribution des avantages est probablement plus répandue en Floride que dans la plupart des autres États, car il y a plus d'opportunités de tous les dommages au toit causés par les ouragans. La réglementation de l'État est également relativement faible. Cela peut éventuellement être fixé par le législateur, mais cela prend du temps et des groupes font pression contre le changement. Il a fallu beaucoup de temps pour adopter une loi stipulant que les frais d'avocat doivent être plafonnés.
Quelle est la situation des assureurs ?
Nous avons vu une douzaine d'entreprises être déclaré insolvable ou partir depuis début 2020. Au moins six ont abandonné cette année seulement.
Trente autres figurent sur la liste de surveillance du Florida Office of Insurance Regulation. Environ 17 d'entre eux sont susceptibles d'être ou ont été déclassés de la note A, ce qui signifie qu'ils ne sont plus considérés comme étant en bonne santé financière.
Les dégradations de notations ont des conséquences sur le marché immobilier. Pour obtenir un prêt auprès des prêteurs hypothécaires fédéraux Freddie Mac ainsi que Fannie Mae, vous devez avoir une assurance. Mais si une compagnie d'assurance est déclassée en dessous de A, Freddie Mac et Fannie Mae ne l'accepteront pas.
La Floride a établi un Fonds de réassurance de 2 milliards de dollars en mai, cela peut aider les petites compagnies d'assurance dans des situations comme celle-ci. S'ils sont déclassés, la réassurance peut agir comme co-signataire du prêt afin que les prêteurs hypothécaires l'acceptent.
Mais c'est un marché très fragile.
Ian pourrait être l'un des ouragans les plus coûteux de l'histoire de la Floride. J'ai vu des estimations de 40 à 60 milliards de dollars de pertes. Je ne serais pas surpris que certaines de ces entreprises sur la liste de surveillance partent après cette tempête. Cela mettra plus de pression sur Assurance des biens des citoyens, l'assureur de dernier ressort de l'État.
Certains titres suggèrent que l'assureur de dernier recours de la Floride est également en difficulté. Est-ce vraiment à risque, et qu'est-ce que cela signifierait pour les résidents?
Les citoyens ne sont pas confrontés à l'effondrement en soi. Le problème avec Citizens est que son les chiffres des polices augmentent généralement après une crise car à mesure que d'autres assureurs ferment leurs portes, leurs polices passent aux citoyens. Il vend ces polices à de plus petites entreprises, puis une autre crise survient et le nombre de ses polices augmente à nouveau.
Il y a trois ans, Citizens avait un demi-million de polices. Maintenant, il a le double. Toutes ces compagnies d'assurance qui sont parties au cours des deux dernières années, leurs polices ont été migrées vers les citoyens.
Ian coûtera cher, mais Citizens est plein d'argent en ce moment parce qu'il a eu beaucoup d'augmentations de primes et a constitué ses réserves.
Les citoyens disposent également de nombreux filets de sécurité.
Il a la Fonds de catastrophe de l'ouragan de Floride, créé dans les années 1990 après l'ouragan Andrew. C'est comme la réassurance, mais c'est exonéré d'impôt, ce qui permet de constituer des réserves plus rapidement. Une fois qu'un déclencheur est atteint, les citoyens peuvent se rendre au fonds de catastrophe et se faire rembourser.
Plus important encore, si Citizens manque d'argent, il a le pouvoir d'imposer une surtaxe sur les polices de chacun - pas seulement ses propres polices, mais les polices d'assurance dans toute la Floride. Il peut également imposer des surtaxes sur certains autres types d'assurance, comme l'assurance-vie et l'assurance automobile. Après l'ouragan Wilma en 2005, les citoyens ont imposé un supplément de 1 % sur toutes les polices d'assurance habitation.
Ces surtaxes peuvent renflouer les citoyens dans une certaine mesure. Mais si les paiements se chiffrent en dizaines de milliards de dollars de pertes, il bénéficiera probablement également d'un renflouement de l'État.
Donc, je ne suis pas aussi inquiet pour les citoyens. Les propriétaires auront cependant besoin d'aide, surtout s'ils ne sont pas assurés. Je m'attends à ce que le Congrès approuve un financement spécial, comme il l'a fait dans le passé pour des ouragans comme Katrina ainsi que sablonneux, pour apporter une aide financière aux habitants et aux collectivités.
Shahid S. Hamid est professeur de finance à la Florida International University de Miami. Celui-ci a été publié pour la première fois par The Conversation - «La principale raison pour laquelle les compagnies d'assurance de Floride échouent n'est pas seulement le risque d'ouragan - c'est la fraude et les poursuites judiciaires" .
Source : https://www.marketwatch.com/story/floridas-insurance-rates-havealmost-doubled-over-five-years-yet-insurance-companies-are-still-losing-money-and-the-reason- est-plus-insidieux-que-les-ouragans-11665413693?siteid=yhoof2&yptr=yahoo