Lorsque vous ajoutez plus d'un milliard de dollars de liquidités à un teneur de marché qui a déjà exécuté quotidiennement plus d'une transaction sur quatre sur les marchés américains, tout en lui donnant simultanément un accès de pointe à la classe d'actifs à la croissance la plus rapide dans l'histoire financière moderne, ce n'est pas un plan de sauvetage. C'est un avertissement.
Citadel Securities a annoncé tôt mardi un investissement de 1.15 milliard de dollars du géant du capital-risque Sequoia et de la société d'investissement en crypto-monnaie Paradigm, et cela a époustouflé beaucoup d'esprits, même si certains ont clairement été soufflés dans la mauvaise direction.
Les médias sociaux se sont immédiatement illuminés en réponse à l'annonce de spéculations parmi les «singes» de l'investissement de détail selon lesquelles le financement est une mesure d'urgence prise par le fondateur de Citadel Securities – et archvillain stock meme – Ken Griffin, qui, dans leur esprit, est dans le besoin d'énormes sommes d'argent pour conjurer le MoASS ou "la mère de toutes les compressions courtes".
Ces théories ressemblaient à ceci :
Et sur Reddit, où le mot "renflouement" a éclaté comme une éruption cutanée, les utilisateurs se sont penchés sur ce que nous qualifierions au mieux de "vœu pieux".
"On dirait que la Citadelle est en train de s'effondrer", a écrit un utilisateur sur le subreddit r/GME. "Ces mises qui expirent ce mois-ci vont les foutre durement, d'où le renflouement."
"C'est comme lorsque Citadel et SAC ont" investi "dans Melvin", a déclaré un autre utilisateur sur le subreddit r / Superstonk, faisant référence au fonds spéculatif de Griffin versant des millions dans le tristement célèbre vendeur à découvert Melvin Capital juste avant la courte pression sur des actions comme GameStop.
GME,
et AMC Entertainment
AMC,
s'est arrêté brusquement et controversé il y a près d'un an. "Haussier."
Nous comprenons que Griffin est vilipendé par la communauté Ape et qu'il en est venu à incarner tout ce qu'ils considèrent comme injuste et truqué sur le système financier américain - et acheter la Constitution n'a pas du tout aidé - mais Griffin ne le fait pas. need plus d'argent lorsqu'il exploite une opération de tenue de marché qui est maintenant évaluée à 22 milliards de dollars et un fonds spéculatif avec environ 43 milliards de dollars sous gestion.
Toute discussion sur les «sauvetages» ou les crises de liquidité à l'intérieur de Citadel n'est pas basée sur la réalité, ce qui est vraiment dommage car la réalité de cet accord est tellement plus intéressante et devrait dominer toutes les discussions sur les stocks de mèmes sur les réseaux sociaux.
Vous voyez, cet accord ne concerne pas les investisseurs particuliers. Il s'agit du reste de Wall Street. Et Griffin pourrait vraiment utiliser 1.15 milliard de dollars supplémentaires pour montrer à ses vrais rivaux qu'il est sérieux.
C'est un secret de polichinelle depuis des années que Griffin veut que Citadel soit le prochain Goldman Sachs
GS,
une superpuissance des services financiers avec une portée mondiale qui peut faire des marchés, dominer le commerce des actions et financer des transactions de taille spectaculaire.
Cet accord lui donne les liquidités nécessaires pour aller plus loin et à l'étranger.
Et avec Goldman Sachs qui n'est plus "Goldman Sachs", Griffin vient de faire son premier investissement pour faire comprendre à tous les observateurs que Citadel est prêt à assumer ce rôle. (Donc, juste avertissement, Morgan Stanley
MME,
)
Sequoia a investi dans certaines entreprises dont vous avez peut-être entendu parler — Apple
AAPL,
Google
GOOGL,
Instagram
FB,
et LinkedIn
MSFT,
pour n'en nommer qu'une poignée - et sa portée dans l'espace fintech est à la limite de l'infini.
Paradigm investit entièrement dans les startups crypto et Web3, ce qui lui donne un aperçu clé de la direction que prend cet espace par opposition à où il se trouve, ce qui est une ride intéressante pour Griffin, qui a été publiquement cynique à propos de la crypto mais pourrait devenir plus ouvert maintenant. que Paradigm est dans son oreille pour savoir comment tirer parti de l'avenir en créant des marchés qui n'ont pas encore été inventés.
L'entrée de Citadel dans la crypto enragerait les gens qui se sont lancés dans la crypto pour éviter les citadelles du monde, mais nous ne pouvons qu'imaginer à quel point ils seront en colère une fois que Citadel entrera sur ce marché et brouillera la limite de chaque classe d'actifs en une seule saveur de mayonnaise.
Une alliance avec Sequoia et Paradigm s'apparente désormais à la façon dont son collègue teneur de marché Virtu Financial
VIRT,
a reçu le soutien du titan du capital-investissement Silver Lake Partners il y a des années, bien qu'il soit bien plus avant-gardiste… et sous stéroïdes.
Incidemment ou non, l'action Virtu, VIRT, a clôturé en hausse de plus de 2% sur la journée.
Il convient bien sûr de mentionner que Sequoia est également un investisseur clé dans Robinhood
CAPUCHE,
une autre ride qui a attiré des gémissements conspirateurs des singes, mais qui devrait en fait intéresser beaucoup plus les Goldman Sachses et Morgan Stanley du monde susmentionnés.
Maintenant, Morgan Stanley a sauté dans le pool du commerce de détail avec son acquisition de 13 milliards de dollars d'E-Trade au début de 2020, tandis que Goldman, qui semble toujours déterminé à développer son produit de consommation Marcus, n'a pas un tel jouet à sa disposition.
Donc, si Ken Griffin va prendre l'argent et l'influence de la Silicon Valley pour se développer, Goldman devrait-il peut-être commencer à botter les pneus du plus gros jouet fintech de Sequoia et de la société qui reçoit des centaines de millions de Citadel via le paiement du flux de commandes ?
Considérant que la capitalisation boursière de Robinhood oscille autour de 14 milliards de dollars, cela pourrait avoir du sens. Et ce n'est peut-être pas une idée originale, étant donné que Robinhood a fermé plus de 5% mardi, son meilleur jour depuis un moment.
Cet accord n'est pas un renflouement, mais un moment pour beaucoup à Wall Street d'examiner ce que le boom des échanges d'actions meme a fait à Citadel et de commencer à repenser fondamentalement le nouveau pouvoir de Griffin.
Il y a aussi des rumeurs selon lesquelles l'accord de capital-risque présage une introduction en bourse pour Citadel, mais personne ne semble penser que cela se produira de sitôt, et pourquoi le ferait-il ?
Pour les investisseurs particuliers aveuglés par leur animosité envers « Kenny G », nous offrons ce dernier conseil : lorsque vous regardez Griffin et que vous voyez l'empereur de « Star Wars » essayant d'écraser la noble rébellion, n'interprétez pas cet investissement comme une occasion d'attaquer un empereur affaibli sur une étoile de la mort inachevée.
Voyez-le pour ce que c'est : une étoile de la mort qui vient de devenir un peu plus grande et beaucoup plus opérationnelle.
Quand il est capable de faire exploser des banques de renflement avec la force de sa propre puissance, c'est quand il sera rendu public.
Source : https://www.marketwatch.com/story/citadels-1-15-billion-cash-infusion-isnt-a-bailout-but-the-final-test-of-ken-griffins-death-star- 11641944289?siteid=yhoof2&yptr=yahoo