Opinion: Un chauffeur de camion de 27 ans vient de devenir le premier gros casse-tête de Robinhood en 2022

Le jugement est le premier du genre à se terminer avec Robinhood versant de l'argent à un investisseur de détail en raison de ses restrictions commerciales, et pourrait fournir un modèle pour d'autres commerçants individuels espérant obtenir un soulagement de Robinhood.

Pour commencer, le dossier de Batista contre le courtier en ligne de 13 milliards de dollars était étroit et spécifique, choisissant de se concentrer sur l'impact des restrictions sur ses actions dans le fabricant de casques Koss.
KOSS,
-4.90%
et la marque de mode Express Inc.
EXPR,
-1.97%,
contrairement à l'ensemble de son portefeuille.

"Je me souviens de ce jour-là, cela a changé ma vie", a raconté Batista dans une interview avec MarketWatch. "Je ne faisais que du day trading, essayant juste de prendre de l'élan."

Batista a déclaré qu'il échangeait également de grands noms de mèmes comme GameStop
GME,
-6.73%,
à l'époque, mais n'avait pas l'intention de les vendre, même s'il était devenu prêt à se débarrasser d'actions qui, selon lui, auraient pu culminer. 

"Mon plan était de vendre Koss et Express ce jour-là", a déclaré Batista. "J'en avais beaucoup, mais personne ne pouvait l'acheter."

Le 27 janvier, la veille du jour où Robinhood et d'autres courtiers en ligne ont imposé des restrictions de négociation, Koss a clôturé à 58 $ l'action et Express à 9.55 $.

Batista, qui n'avait accès qu'à un compte Robinhood à l'époque, était de plus en plus désespéré de négocier ses actions dans des actions mèmes mousseuses, pleinement conscient que les investisseurs les plus désireux de les acheter à un prix plus élevé ne pouvaient tout simplement pas.

"En gros, ils ne m'ont laissé aucune autre option", a déclaré Batista à propos de Robinhood. « Ils disaient 'Tu es juste coincé. Si vous voulez le vendre. Vends le.'"

Le 1er février, le jour où Robinhood a rouvert le commerce sur les mèmes, Koss a clôturé à 35 $ et Express a clôturé à 5 $. 

"C'était difficile à regarder", a déclaré Batista.

Contrairement à sept autres investisseurs de détail qui ont jusqu'à présent déposé leurs griefs auprès du régulateur, Finra a convenu que l'expérience de Batista était trop rugueux pour être totalement juste.

L'arbitre public basé au Connecticut, John James McGovern Jr., a écrit dans sa conclusion que les deux divisions de Robinhood, Robinhood Markets et Robinhood Financial, étaient « conjointement et solidairement responsables » des pertes de Batista.

Pour l'avocat de Batista, Jorge Altamirano, le prix en espèces a une plus grande signification ; montrer aux investisseurs particuliers la bonne façon de prendre Robinhood à partie. 

"Il y avait beaucoup de bruit à propos de toutes les théories du complot", a expliqué Altamirano, faisant référence à diverses poursuites civiles qui tentaient de prouver que Robinhood était de connivence avec son principal teneur de marché, Citadel Securities, pour restreindre les échanges et protéger les fonds spéculatifs qui vendent à découvert des actions mèmes. La Securities and Exchange Commission a enquêté sur ces allégations et a constaté qu'elles manquaient de preuves.

Conformément à leur approche étroite, Altamirano et Batista ne se sont pas engagés dans des théories du complot sur les restrictions commerciales et se sont entièrement tenus aux détails du cas de Batista.

"La Finra a montré ici qu'elle était prête à juger une affaire sur le fond", a déclaré Altamirano. "Cela ouvre la porte à d'autres investisseurs pour revenir ce jour-là [en janvier] et peut-être prendre des mesures."

L'idée que les 30 2021 $ de Batista pourraient se transformer en quelque chose de plus important – comme une rafale de dommages-intérêts qui enlèvent une partie de la citadelle légale de Robinhood – peut être passionnante pour la légion de « Singes » toujours furieuse à propos de janvier XNUMX, mais au moins un expert a une vision plus mesurée de la situation.

"Il n'y a aucune valeur de précédent à cette sentence, et Finra a tendance à aller partout dans ce genre d'arbitrage", a averti Francis Curran, avocat spécialisé dans les litiges en valeurs mobilières chez Kudman Trachten Aloe & Posner. 

Même ainsi, Curran a vu comment un arbitre de la Finra aurait pu être contraint par la spécificité de la réclamation de Batista, et que Robinhood, que la Finra a déjà infligé plusieurs amendes à la Finra, y compris une amende record de 70 millions de dollars en juin 2021, a blessé le genre de commerçant peu sophistiqué qu'il a été conçu pour attirer, y compris lorsqu'il a aidé à alimenter, puis a débranché le meme-stock short-squeeze. 

"Je pense qu'il est trop tôt pour dire si c'est le premier d'une tendance", a déclaré Curran. "Mais cela doit certainement attirer l'attention de Robinhood."

Et cette attention s'est déjà un peu dispersée ces derniers mois.

Robinhood, qui a refusé de commenter cette histoire, a fait face à une chute du cours de l'action depuis son introduction en bourse en juillet, à une concurrence accrue et à des craintes persistantes que la SEC ne modifie les règles concernant le paiement des flux de commandes en 2022, menaçant une grande partie de son modèle commercial. .

Un signe de l'évolution de 2022 pourrait être un examen plus approfondi de Batista lui-même.

Alors que 30 XNUMX $ peuvent sembler une somme dérisoire pour Robinhood, c'est de l'argent réel pour Batista, qui a déclaré que cela aiderait grandement à subvenir aux besoins de sa jeune famille, en plus de ses revenus de camionnage, tout en continuant à investir dans le marché.

"Je vais certainement continuer à échanger", a déclaré Batista, qui gère un compte Robinhood vestigial mais négocie maintenant principalement sur une application concurrente, Webull. «Ce ne sont pas des actions de mème pour moi. Je regarde juste l'élan. Je vais prendre 10 actions et regarder tout au long de la journée.

En parlant de stocks de mèmes…

Comme les marchés, GameStop et AMC Entertainment
AMC,
-0.91%
a rebondi après d'énormes baisses au début des échanges, mais avec des résultats très différents.

Alors qu'AMC a réussi à annuler en grande partie une baisse matinale de 7.4% pour clôturer à 0.9% lundi, GameStop a dû inverser une chute matinale de 14.2% et a terminé la session en baisse de 6.7%.

C'était la même histoire pour la plupart des mèmes de la journée, à l'exception de la foule des mèmes MAGA.

Actions de la soi-disant « Trump SPAC » Digital World Acquisition Corp
DWAC,
+ 3.58%.
a grimpé de 3.6% sur la journée, profitant d'un énorme rebond de l'après-midi pour le Nasdaq et la… thèse d'investissement unique de ses bailleurs de fonds.