L'onshore et l'offshore divergent alors que l'intérêt à court terme de Hong Kong augmente

Nouvelles clés

Les actions asiatiques ont baissé du jour au lendemain tandis que les trois marchés qui ont été fermés lundi, la Corée du Sud, le Japon, la Malaisie et Taïwan ont rattrapé leur retard, la Chine étant un rare point lumineux régional.

La Fed et le gouvernement américains ne se font pas d'amis parmi les investisseurs mondiaux, car la hausse des taux d'intérêt de la Fed fait des ravages dans le monde tandis que les restrictions américaines sur les exportations de semi-conducteurs ont frappé Taïwan, qui a chuté de -4.35% alors que le poids lourd des semi-conducteurs Taiwan Semiconductor a chuté de -8.33% et la Corée du Sud Kosdaq a terminé en baisse de -4.15%. Hier, c'était la première fois que de nombreux commentaires sur le marché américain plaçaient la chute du marché boursier américain directement sur les décideurs américains. À un moment donné, ces mêmes journalistes reconnaîtront que de nombreuses politiques du gouvernement américain, telles que les tarifs douaniers et la démondialisation, sont inflationnistes, comme l'a récemment souligné notre ami Brian.

Laissez-moi descendre de ma boîte à savon. La nuit dernière, le fabricant de batteries pour véhicules électriques (EV) CATL (300750 CH) a gagné +5.97% après avoir annoncé que le bénéfice du troisième trimestre pourrait tripler. L'Association chinoise des constructeurs automobiles (CAAM) a également annoncé que 3 millions de voitures avaient été produites en septembre, soit +2.672 % d'une année sur l'autre, et des ventes de 11.5 millions, soit +2.61 % d'une année sur l'autre. Les véhicules électriques représentent désormais 9.5 % des ventes, la production ayant augmenté de +27.1 % à 110 755 tout en vendant également 708 93.9, soit une augmentation de +XNUMX %. Les réengagements du gouvernement vis-à-vis des objectifs de réduction des émissions de carbone de la Chine ont également aidé, la technologie de l'énergie verte jouant un rôle croissant.

Après la clôture, les nouveaux prêts et le financement global de septembre ont dépassé les attentes et ont augmenté de manière significative. Le soutien politique est clairement en train de se produire alors que la PBOC a relancé le prêt supplémentaire promis (PSL) qui fournit des prêts pour soutenir les développements immobiliers. Les marchés du continent ont réalisé de petits gains tandis que Hong Kong était en retrait, car les craintes de restriction du COVID-19 associées à la prochaine saison hivernale/grippale ont suscité des inquiétudes concernant la consommation. L'indice Hang Seng et le Hang Seng Tech ont perdu -2.23 % et -3.55 %, la croissance et les actions Internet ayant été durement touchées. La vente à découvert représentait 22 % du chiffre d'affaires de la carte principale, en baisse par rapport aux 25 % d'hier. L'indice Hang Seng est abrégé en HSI, ce qui signifie clairement Huge Short Interest. Même les shorts ont réalisé à quel point cette situation devenait embarrassante alors que les volumes courts des actions Internet chutaient, bien que Ping An Insurance ait eu 47% du volume short aujourd'hui ! Le Hang Seng a chuté en dessous de 17,000 16,832, ce qui a entraîné la liquidation de nombreux warrants/produits structurés, l'indice clôturant à 0.15 7.16. Les noms de véhicules électriques cotés à Hong Kong étaient en baisse malgré les bonnes nouvelles. Un facteur est la récente faiblesse du CNY par rapport au dollar américain, puisqu'il a clôturé à -700 % à 1.37. Les investisseurs du continent ont fait un achat sain d'actions de Hong Kong en baisse alors que Tencent (1 HK) a acheté XNUMX million d'actions aujourd'hui. Tencent achète XNUMX million d'actions par jour depuis la mi-août.

L'indice Hang Seng et l'indice Hang Seng Tech ont chuté de -2.23 % et de -3.55 % sur un volume de -4.1 % par rapport à hier, soit 73 % de la moyenne sur 1 an. 115 actions ont progressé, tandis que 364 ont chuté. Les ventes à découvert du Conseil principal ont diminué de -13.09 % par rapport à hier, soit 95 % de la moyenne sur 1 an, car 22 % de toutes les transactions étaient à découvert aujourd'hui. Les facteurs de valeur ont « surperformé » les facteurs de croissance, car les petites capitalisations ont surperformé les grandes capitalisations. Les services aux collectivités ont été le seul secteur positif avec +0.36 %, tandis que le secteur discrétionnaire -3.75 %, la communication -3.73 % et l'immobilier -2.99 % ont tous baissé. Les sous-secteurs de l'éolien, du solaire, du nucléaire et des services publics ont surperformé, tandis que l'alcool, la vente au détail, les logiciels et les semi-conducteurs étaient parmi les pires. Les volumes de Southbound Stock Connect ont été modérés/légers, les investisseurs du continent ayant acheté pour 397 millions de dollars d'actions de Hong Kong aujourd'hui, avec Tencent un achat sain, Li Auto un petit achat et Meituan une petite vente nette.

Shanghai, Shenzhen et STAR Board étaient mixtes +0.19%, +0.61% et -0.51% sur un volume de -9.93%, soit 57% de la moyenne sur 1 an. 2,779 1,753 actions ont progressé, tandis que 2.35 1.24 actions ont diminué. Les facteurs de croissance et de valeur étaient mitigés, les grandes capitalisations ayant dépassé les petites capitalisations. Les principaux secteurs étaient les services publics +1.09 %, les matériaux +2.75 % et les industries +1.53 %, tandis que l'immobilier -1.3 %, la communication -0.15 % et la santé -7.166 % ont fermé. Les sous-secteurs les plus performants étaient les batteries au lithium, le réseau électrique, les pièces automobiles et la marine/expédition, tandis que les semi-conducteurs, la biotechnologie, les produits de bureau et les restaurants étaient parmi les pires. Les bons du Trésor étaient en baisse, le CNY était en baisse de -1.63 % par rapport au dollar américain à XNUMX, et le cuivre a gagné +XNUMX %.

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY pour 7.17 USD contre 7.15 hier
• CNY pour 6.97 EUR contre 6.94 hier
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.74 % contre 2.74 % hier
• Rendement des obligations à 10 ans de la Banque de développement de Chine 2.91 % contre 2.91 % hier
• Cours du cuivre +1.63 % par rapport à hier