Un gagnant clair de loin

coquillage (NYSE : SHEL) et Chevron (NYSE : CVX) font partie des plus grandes supermajors pétrolières avec une capitalisation boursière de plus de 198 milliards de dollars et 338 milliards de dollars, respectivement. Les deux sont des opérations mondiales avec des actifs et des partenariats sur presque tous les continents. Ce sont également des amoureux des dividendes qui rapportent environ 3.57 % et 3.26 %, respectivement. Dans cette comparaison Shell vs Chevron, j'expliquerai pourquoi ce dernier est clairement gagnant.

Chevron se concentre uniquement sur les actionnaires

Il y a une grande différence entre les majors pétrolières et gazières américaines et européennes comme BP, Shell et TotalEnergies. Au cours des dernières années, les entreprises américaines sont devenues plus favorables aux actionnaires que leurs homologues européennes.

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C'est en partie parce que les entreprises énergétiques européennes ont tendance à s'adresser à la fois aux actionnaires et aux militants pour le climat. En tant que tels, la plupart d'entre eux ont investi massivement dans des projets d'énergie «propres» dans lesquels ils n'ont aucune expertise. En 2022, Shell a réalisé plusieurs investissements de plusieurs milliards de dollars dans de tels projets énergétiques.

En décembre, elle a finalisé l'achat de Daystar Power Group, un fournisseur d'énergie solaire. Elle a également remporté un appel d'offres pour la construction d'une centrale éolienne offshore aux Pays-Bas. La société a également acquis Green Tie, un fournisseur espagnol d'énergie solaire. Au Royaume-Uni, il a annoncé son intention d'acheter le portefeuille d'énergie solaire d'Anesco et a acheté Vent de l'ouest, un parc éolien.

En plus du solaire et de l'éolien, l'entreprise investit également dans l'hydrogène. Shell fait également face à des défis aux Pays-Bas, où un juge lui a ordonné de réduire ses émissions de carbone. 

La réalité est que Shell a été contrainte par les gouvernements, les actionnaires et les militants européens de développer ses énergies renouvelables. Cependant, la réalité est que certains de ces projets mettront des décennies à devenir rentables. 

Chevron a été plus prudent sur tout cela en comprenant qu'il s'agit d'une société pétrolière et gazière et non d'un fournisseur solaire et éolien. Au lieu de cela, l'entreprise investit la plupart de ses ressources dans la technologie de capture du carbone, les compensations de carbone et l'hydrogène. Le PDG se concentre également sur le forage, comme nous l'avons écrit ici. Par conséquent, à cet égard, je pense que Chevron est un meilleur investissement que Shell.

Évaluation et performance de Shell vs Chevron

Une autre raison pour laquelle Chevron est un meilleur stock est qu'il a un historique de performance plus long que Shell. Le cours de l'action Shell a chuté d'environ 20 % au cours des cinq dernières années, tandis que Chevron a augmenté de plus de 40 %. Au cours des 12 derniers mois, Chevron a augmenté de 50 % contre 30 % pour Shell.

De plus, Chevron prend bien soin de ses actionnaires. Il a un rendement de dividende à terme de 3.26 % contre 3.57 % pour Shell. Alors que le rendement de Shell est plus important, Chevron a une moyenne sur quatre ans de 4.55 % contre 2.01 % pour Shell. Les deux ont des ratios de distribution sains de moins de 35%.

Par conséquent, bien que Chevron soit plus cher que Shell, je pense que sa prime en vaut la peine. Chevron a un rapport PE avant de 9.1x par rapport aux 5.23x de Shell. Par conséquent, même s'il n'est pas clair si énergie les stocks augmenteront en 2023, je pense que Chevron est un achat plus sûr que Shell et d'autres groupes énergétiques européens.