Un graphique révèle la rotation sectorielle du marché boursier

Au cas où vous vous demanderiez encore ce qui se passe en bourse depuis novembre 2021, le graphique ci-dessous vous donnera une image claire.

Sur la base du graphique de ratio IVW/IVE où IVW est l'ETF de croissance S&P 500 et IVE est l'ETF de valeur S&P 500, on peut observer que le prix a culminé à la mi-novembre 2021, suivi d'un plus haut et d'un plus bas plus bas et a connu une forte baisse en la première semaine de janvier 2022.

Comme le montre l'action des prix du graphique ci-dessus, le les actions de croissance ont commencé à sous-performer les actions de valeur en décembre 2021 (puisqu'il a formé un plus haut et un plus bas plus bas) et le scénario s'aggrave, comme en témoigne la vente massive de la semaine dernière.

Une autre chose à laquelle il faut prêter attention est l'augmentation du volume pendant la correction car cela suggérait une vente urgente par les investisseurs institutionnels. Les nuances du prix et du volume doivent être étudiées via une analyse du spread de volume afin de détecter la différence subtile entre la vente institutionnelle et un pullback normal.

Effet du tapering de la Fed sur le marché boursier

Ceci est conforme à l'annonce de la Réserve fédérale de réduire le programme d'achat d'obligations mensuel en novembre 2021, car de nombreuses actions de croissance de premier plan comme Sea (SE), Shopify (SHOP), Upstart (UPST), Zscaler (ZS), Bill.com (BILL) a entamé une forte correction depuis la mi-novembre 2021.

Il y a des signes révélateurs derrière la forte baisse des valeurs de croissance, que vous pouvez consulter l'article sur la détérioration de la largeur du marché boursier pour savoir comment juger de la santé globale du marché boursier.

L' les valeurs de croissance sont très sensibles et vulnérables à l'environnement de resserrement du crédit, il n'est pas surprenant de les voir amorcer la correction, surtout compte tenu de leur riche valorisation en 2021.

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Rotation sectorielle vers les secteurs de l'énergie, des finances et de la consommation

Alors que la rotation sectorielle se poursuit avec l'abandon des valeurs de croissance, les secteurs cycliques et défensifs comme l'énergie (XLE), la finance (XLF) et la consommation (XLP) battent des records, comme le montre le tableau ci-dessous :

L'histoire continue

Le secteur de la consommation de base (XLP) est traditionnellement un secteur défensif. Il n'est donc pas surprenant que de l'argent afflue lors d'une correction du marché ou d'une liquidation du secteur technologique. Les secteurs cycliques comme l'énergie et la finance vont à l'encontre de la tendance du marché grâce au rallye du Père Noël sur le pétrole brut et à l'attente d'un environnement macro de taux d'intérêt à la hausse, avec au moins 2-3 hausses de taux à venir en 2022 selon les indications de la Fed.

Prévision de prix S&P 500

Les contrats à terme S&P 500 (ES) sont passés en dessous du support critique à 4710 le 5 janvier 2022 et par la suite, il n'a pas réussi à remonter au-dessus, ce qui est un signe baissier d'une nouvelle faiblesse à venir. Si le S&P 500 passait en dessous de 4660, des objectifs de prix inférieurs à 4600 et 4500 pourraient être attendus. Référez-vous au tableau ci-dessous :

Étant donné que le S&P 500 est vulnérable à une correction, si vous êtes intéressé par une transaction longue, il est essentiel de sélectionner avec soin les actions de ces secteurs surperformants (XLP, XLE, XLF) avec la meilleure configuration d'entrée et un rapport rendement/risque élevé. Le stop loss est essentiel pour le trading au cas où la configuration du commerce échouerait en raison de la faiblesse du marché. Sinon, vendre à découvert des actions faibles comme celles de l'ETF ARKK pourrait être un meilleur choix.

Cet article a été posté sur FX Empire

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