Une année jusqu'ici moche pour le marché boursier a été une aubaine pour les actions pétrolières. La flambée des prix du gaz naturel et du pétrole a reconstitué les bilans du secteur de l'énergie amincis par l'effondrement de la demande pandémique. Et une augmentation constante du nombre d'appareils de forage se dirigeant vers les champs a fait naître l'espoir qu'une aubaine d'approvisionnement en pétrole frais pourrait se profiler à l'horizon.
X
Cet optimisme avait semblé recevoir un certain soutien jeudi, alors que l'Organisation des pays exportateurs de pétrole a augmenté son budget mensuel d'augmentation de la production de plus de 50%, la première accélération de ce type depuis août. Mais une nouvelle série de données de forage vendredi a montré qu'une avance de 10 semaines dans l'activité de forage s'est aplatie. Dans le même temps, les prix du pétrole américain ont bondi de près de 3 %, repassant au-dessus de 120 dollars le baril.
Les actions pétrolières, qui ont mené la hausse du marché boursier à grands pas cette année, ont réagi positivement vendredi. À la tête de ce groupe, les foreurs de pétrole et de gaz ont représenté le gain le plus élevé jusqu'en mai – en hausse de plus de 96 % – parmi les 197 groupes industriels suivis par IBD.
Avec le groupe, les chefs de plate-forme terrestre Énergie Patterson (PTEN), Helmerich et Payne (HP) et Industries Nabors (NBR) ont tous plus que doublé de prix depuis le début de l'année.
Mais malgré les fortes augmentations des dépenses en capital annoncées au cours de la saison des rapports du premier trimestre, il est peu probable que les sociétés pétrolières et gazières augmentent leurs opérations de production de sitôt, selon les proches de l'industrie. Et même si les prix du carburant restent douloureusement élevés pour les consommateurs, une jauge étroitement surveillée de l'activité de forage prévue vendredi montrera si la croissance récente de l'activité de forage a peut-être déjà commencé à se stabiliser.
Prix du pétrole, Russie, OPEP
Le prix du pétrole brut suit une trajectoire ascendante depuis le début de l'année dernière. Les prix ont fortement augmenté après l'invasion de l'Ukraine par la Russie en février, et la réaction mondiale contre l'invasion a évité les achats de pétrole russe. Les prix au comptant du pétrole américain ont brièvement touché 130 $ en mars.
L'OPEP - préoccupée par les prix élevés conduisant à la destruction de la demande - a annoncé jeudi l'augmentation de son quota de production dans le but d'équilibrer les barils russes perdus sur le marché. (Et peut-être pour apaiser les demandes de l'administration Biden et d'autres gouvernements pour aider à faire baisser les prix du pétrole.)
Et tandis que les prix élevés dans le passé ont déclenché une course effrénée de l'industrie pétrolière pour augmenter la production, les producteurs américains ont résisté cette fois. Les problèmes de pénurie de main-d'œuvre et de matériel ont limité les efforts et fait grimper les coûts. Au lieu de chasser une telle inflation des champs pétrolifères, après quelques années difficiles de faillites pétrolières, les conseils d'administration des entreprises votent plutôt pour apaiser les investisseurs avec des rachats d'actions et des augmentations de dividendes.
Stocks pétroliers : les investisseurs revendiquent le contrôle
Les rapports du premier trimestre ont montré que les budgets de dépenses en capital des producteurs de pétrole et de gaz ont augmenté en moyenne de 23 % cette année par rapport à 2021. Cela comprenait une augmentation de 57 % par rapport à Exxon Mobil (XOM), à 4.9 milliards de dollars pour l'année. Le géant de l'énergie Dow Jones Chevron (CVX) est resté fidèle à son augmentation de 12 % annoncée précédemment pour l'année, à 2.8 milliards de dollars. La majeure partie de ces dépenses, certains analystes estiment qu'environ les deux tiers, couvrent les coûts d'inflation des champs pétrolifères actuels et seulement 8 % sont destinés à une nouvelle croissance de la production.
Un quart des grandes entreprises pétrolières et gazières répondant à une enquête de mars menée par la Federal Reserve Bank de Dallas ont déclaré qu'elles s'attendaient à ce que leurs niveaux de production restent les mêmes du quatrième trimestre 2021 au quatrième trimestre 2022. Cinquante-neuf pour cent des dirigeants ont également déclaré que « la pression des investisseurs pour maintenir la discipline du capital » est la principale raison pour laquelle les producteurs de pétrole cotés en bourse freinent la croissance malgré les prix élevés du pétrole.
Recevez des alertes sur les actions à proximité Achetez des points avec IBD SwingTrader
"Nous constatons que la production augmente d'environ 100,000 XNUMX barils par jour chaque mois", a déclaré Matt Smith, analyste principal du pétrole pour les Amériques chez Kpler. "Mais vous ne voyez pas vraiment de réponse, en soi, à des prix plus élevés."
"Un facteur clé est simplement le manque d'appétit des sociétés pétrolières cotées en bourse pour augmenter la production", a-t-il ajouté. "Ils sont essentiellement redevables aux actionnaires qui préfèrent voir les flux de trésorerie leur revenir, plutôt que d'être investis dans la production."
Production de brut aux États-Unis
La production américaine de pétrole brut est estimée à 11.9 millions de barils par jour en moyenne pour l'ensemble de 2022, soit une augmentation moyenne de 700,000 2021 barils par jour par rapport à XNUMX, selon l'US Energy Information Administration.
Les prévisions du gouvernement suggèrent également que la production de brut augmentera à nouveau en 2023 pour atteindre plus de 12.8 millions de barils par jour. Si cette prédiction se confirme, elle dépasserait le record annuel moyen de 12.3 millions de barils par jour établi en 2019.
Géant de schiste Ressources naturelles pionnières (PXD) Le PDG Scott Sheffield n'était pas d'accord avec ces prévisions. Il a averti les investisseurs en mai qu'ils devaient s'attendre à une production beaucoup moins importante.
Actions de croissance IBD 50 à surveiller dès maintenant
"Le profil de croissance d'EIA et de certaines des autres sociétés de réflexion, je pense qu'il est trop agressif au cours des deux prochaines années pour la production pétrolière américaine", a déclaré Sheffield lors de l'appel aux résultats du premier trimestre.
Sheffield a estimé que la production pétrolière américaine globale de cette année augmentera dans une fourchette de 500,000 600,000 barils par jour à 2021 5 barils par jour. PXD – l'un des cinq principaux producteurs de pétrole américains et le premier producteur de pétrole pour XNUMX dans la zone de production du bassin permien, selon la Railroad Commission du Texas – prévoit également que sa propre production de pétrole n'augmentera pas de plus de XNUMX % cette année.
Malgré la récente augmentation des appareils de forage et de la production, la production de brut aux États-Unis reste nettement inférieure aux niveaux de 2019 observés en 2019. En mars, la production sur le terrain aux États-Unis était de près de 11.7 millions de barils par jour. Il s'agit d'une augmentation de 3 % par rapport au mois précédent, mais d'une baisse de 9 % par rapport aux 12.8 millions de barils de mars 2020.
Des mois avant le début de la pandémie en novembre 2019, la production mensuelle de brut aux États-Unis a atteint un niveau record de près de 13 millions de barils par jour.
Les plates-formes pétrolières en chiffres
Cette semaine, il y avait 727 plates-formes pétrolières américaines actives, soit une augmentation de 60 % par rapport à l'année dernière. Le nombre n'a pas changé par rapport à la semaine précédente, lorsque le nombre a diminué d'une plate-forme. Cette légère baisse a mis fin à une séquence de 10 semaines d'augmentation du nombre de plates-formes. Baker Hughes (BKR) publie le recensement hebdomadaire vendredi. Ce plateau de deux semaines pourrait faire allusion à un nivellement de l'activité de l'industrie.
En 2020, au milieu de la pandémie, les plates-formes pétrolières terrestres actives sont tombées en dessous de 300. Depuis son point bas en août 2020 de 244, le nombre de plates-formes de forage n'a cessé d'augmenter. Au cours de la première semaine de janvier 2022, il y avait 588 plates-formes actives.
Le nombre de plates-formes est encore bien inférieur aux niveaux d'avant la pandémie. Le nombre de plates-formes actives détenues bien au-dessus de 1,000 2018 d'avril 2019 à avril XNUMX.
Stocks de pétrole à surveiller
Le forage pétrolier et gazier à terre sera essentiel pour relancer la production, selon Smith, de Kpler.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy et Nabors Industries sont les principaux fournisseurs de plates-formes terrestres du groupe de forage pétrolier et gazier.
Le groupe lui-même se situe au n ° 1 sur Les 197 groupes industriels d'IBD.
L'action Helmerich & Payne a bondi de 2.87% vendredi, s'échangeant près d'un sommet de trois ans en mai après une cassure en mars et un faible rebond du volume depuis le support de 10 semaines en mai. Il a une cote composite de 93 et une cote de résistance relative de 98, selon Vérification des stocks d'IBD.
HP a indiqué qu'il avait terminé le deuxième trimestre avec 171 plates-formes actives et qu'il prévoyait une croissance modérée au cours des prochains trimestres car il y a "plus de roulement de plates-formes en développement sur le marché".
Les actions de Nabors ont gagné 2.88 %. Le titre est en équilibre sur une base de coupe de sept semaines avec un point d'achat à 207.77. Son indice composite est de 89, avec un indice de force relative de 98.
La production bourdonne dans le Permien
La majeure partie de la production actuelle de pétrole brut aux États-Unis provient du bassin permien de l'ouest du Texas et du Nouveau-Mexique. Le champ livre plus de 5 millions de barils par jour, un niveau record pour la région. Jusqu'à présent, la plupart des augmentations de production sont le fait de petites entreprises non cotées en bourse.
Toutefois, Diamondback Energy (CROC) aurait devenu agressif exploitant 12 plates-formes dans la région riche en ressources. Pourtant, les services de complétion de puits, les matériaux et la main-d'œuvre sont de plus en plus coûteux et difficiles à obtenir, et une grande partie du forage sert simplement à maintenir les niveaux de production stables.
«Tout est serré à tous les niveaux, qu'il s'agisse de sable, de tubage, de nouvelles plates-formes de haute spécification, d'équipes de fracturation; tout est très, très serré », a déclaré le directeur financier Kaes Van't Hof lors de l'appel aux résultats du premier trimestre de la société en mai. "Nous faisons notre part en maintenant nos niveaux d'activité stables."
Mais la flambée des prix du pétrole fait du maintien de la production une stratégie gagnante. Les analystes prévoient un bénéfice de 6.36 $ par action pour Diamondback au deuxième trimestre. Ce serait une augmentation de 165% par rapport à l'année précédente. Les projections de ventes prévoient un gain de 64 % à 2.39 milliards de dollars. Les analystes prédisent que les bénéfices de Diamondback pour l'ensemble de 2022 augmenteront de 116 % à 24.32 $ par action sur une augmentation des ventes de 36 % à 9.27 milliards de dollars.
L'action FANG se classe au 17e rang parmi les actions pétrolières du groupe américain d'exploration et de production. La croissance de ses bénéfices lui a valu une Notation du bénéfice par action de 94. Sa récente action sur le cours des actions a abouti à une cote de force relative de 97. Ces cotes fondamentales et techniques IBD et d'autres fortes combinées ont décroché un parfait 99 pour son Note composite.
Veuillez suivre Kit Norton sur Twitter @KitNorton pour plus de couverture.
VOUS POURRIEZ AUSSI AIMER
Il s'agit de l'action ultime de Warren Buffett, mais devriez-vous l'acheter?
Sondage IBD/TIPP : suivre l'économie américaine avec l'indice d'optimisme économique
Marquer des dividendes plus importants est encore plus facile qu'il n'y paraît
La pause du marché est-elle haussière ? Vente "super mauvaise" pour Tesla
Source : https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo