Le pétrole est le secteur le plus en vogue et les analystes de Wall Street prévoient une hausse allant jusqu'à 48 % pour les actions privilégiées

Une révision du prix du pétrole

Tout d'abord, voici un graphique montrant l'évolution des prix des contrats de livraison à terme pour le pétrole brut West Texas Intermediate
CL00
au cours des 10 dernières années :

Cette chute abrupte mais brève sur le graphique est en avril 2020, lorsque la demande de pétrole a chuté au début de la pandémie de COVID-19, les sites de stockage étaient pleins et ceux qui détenaient des contrats à terme du premier mois devaient essentiellement payer les gens pour retirer le pétrole. leurs mains.

Les attentes du prix du pétrole d'ici

Alors qu'est-ce qui nous attend pour les prix du pétrole?

Dans un rapport remis aux clients le 10 février, les analystes de BCA Research ont déclaré qu'ils pensaient que les prix augmenteraient au cours de la prochaine décennie face à l'augmentation de la demande et à la baisse de l'offre. Ces menaces à l'approvisionnement comprennent l'action gouvernementale qui freine la production de combustibles fossiles ainsi que "l'activisme climatique au niveau du conseil d'administration des principaux fournisseurs d'énergie et dans la salle d'audience".

En d'autres termes, les meilleures intentions de réduire les émissions de carbone peuvent faire grimper les prix du pétrole car les sources d'énergie alternatives mettent longtemps à être disponibles en quantité suffisante pour freiner la demande de combustibles fossiles.

Les analystes de BCA privilégient une exposition à long terme au pétrole via les ETF.

Trois ETF énergétiques

Si vous êtes d'accord avec le scénario ci-dessus, vous voudrez peut-être envisager un large investissement dans le secteur via un ou plusieurs ETF. Voici un aperçu rapide de trois d'entre eux :

• Le FNB Energy Select Sector SPDR
  XLE
  suit le secteur de l'énergie du S&P 500
  SPX.
  C'est un groupe de 21 actions. C'est le seul secteur du S&P 500 qui est en hausse cette année - un rendement total de 24.4 % jusqu'au 9 février, dividendes réinvestis. XLE a 35.7 milliards de dollars d'actifs et des dépenses annuelles de 0.12 % des actifs. Il est très concentré, avec des actions d'Exxon Mobil Corp.
  XOM
  et Chevron Corp.
  CVX
  constituant 44% du portefeuille.

• Le FNB iShares Global Energy
  IXC
  détient 46 actions, dont toutes les actions détenues par XLE. Il fait venir de grandes entreprises non américaines, telles que Shell PLC
  ROYAUME-UNI : SHEL

  SHEL,
  Total Energies SE
  FR:TTE

  T
  et BP PLC
  Royaume-Uni: BP

  BP.
  (Pour les trois sociétés qui viennent d'être répertoriées, le premier ticker est le local, le second est le certificat de dépôt américain, ou ADR. De nombreuses sociétés non américaines cotées en bourse ci-dessous ont également des ADR.) IXC a 1.8 milliard de dollars d'actifs, avec un taux de dépenses de 0.43 %. Les deux principales participations du fonds sont Exxon Mobil et Chevron, qui représentent ensemble 25.5 % du portefeuille.

• Le FNB iShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF
  CA:XEG
  détient 20 actions de producteurs d'énergie canadiens. Il est également fortement concentré, avec les trois plus grands avoirs, Canadian Natural Resources Ltd.
  CNQ.
  , Suncor Énergie Inc.
  SU
  et Cenovus Energy Inc.
  CVE
  constituant la moitié du portefeuille. Le FNB a un actif total de 2 milliards de dollars canadiens, avec un ratio de dépenses de 0.63 %.

Vous vous demandez peut-être pourquoi un FNB étranger d'un seul pays est inclus dans la liste, mais le Canada se démarque par son expansion de la production de combustibles fossiles. Le iShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF a surperformé les deux autres ETF au cours des dernières années, tout en sous-performant à plus long terme.

Voici une comparaison des rendements totaux, dividendes réinvestis, pour les trois FNB et le SPDR S&P 500 ETF Trust
ESPION
jusqu'au 9 février :

Le iShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF a brillé au cours des un et trois derniers ans. Vous pouvez également voir à quel point la baisse des prix du pétrole de la mi-2014 au début de 2016 a nui à la performance à long terme du secteur de l'énergie.

Un regard sur les ETF

Voici les ratios cours/bénéfices prévisionnels pour les trois ETF énergétiques et SPY, ainsi que les taux de croissance annuels composés (TCAC) attendus pour les revenus et les bénéfices par action jusqu'en 2023, sur la base d'estimations consensuelles parmi les analystes interrogés par FactSet :

D'après les ratios P ​​/ E à terme, les ETF énergétiques pourraient être considérés comme bon marché par rapport à SPY, cependant, ils ont «gagné» la méfiance des investisseurs pendant la longue baisse des cours des actions de la mi-2014 au début de 2016, et, bien sûr, au début de la pandémie.

Les analystes ne s'attendent pas à une croissance spectaculaire des revenus des portefeuilles énergétiques au cours des deux prochaines années. Cependant, ils s'attendent à une meilleure croissance des bénéfices qu'ils ne le font pour l'ensemble du marché américain, en particulier pour XLE.

Deux écrans de stock d'énergie

Les trois FNB énergétiques détiennent ensemble 63 actions. Les deux écrans ci-dessous montrent quel ETF ou ETF détiennent chaque action.

Premier écran : les rendements des dividendes

Compte tenu de ce qui semble être un environnement sain pour les prix du pétrole, une large série de réductions de dividendes, comme celles que nous avons vues au début de la pandémie, semble peu probable. Dans cet esprit, le premier écran des 63 actions détenues par les trois FNB est simplement le rendement en dividendes.

Voici les 21 actions détenues par les trois ETF avec le rendement en dividendes le plus élevé (plus de 4%), ainsi qu'un résumé des opinions des analystes sur les actions. Les prix des actions et les objectifs de prix consensuels sont exprimés dans les devises du pays où les actions sont cotées.

Vous pouvez cliquer sur les tickers pour en savoir plus sur chaque entreprise.

Lisez ensuite le guide détaillé de Tomi Kilgore sur la richesse des informations disponibles gratuitement sur la page de cotation MarketWatch.

Ne présumez pas que les dividendes sont distribués tous les trimestres, comme c'est souvent le cas pour les actions américaines. Certaines entreprises ne distribuent qu'une fois par an.

Notez également que les actions les plus rémunératrices de la liste sont les certificats américains de dépôt des actions ordinaires de Petroleo Brasileiro SA (connu sous le nom de « Petrobas »).
PBR
et actions privilégiées
PBR.
Contrairement aux actions privilégiées traditionnelles émises aux États-Unis, cette émission privilégiée de Petrobas n'a pas de valeur nominale. (Plus d'informations sur les ADR de Petrobas sont disponibles dans ce dossier du 21 décembre 2021 auprès de la Securities and Exchange Commission.)

Toute action dont le rendement du dividende est supérieur à 14 % comporte un avertissement intégré. Si les investisseurs s'attendaient à ce que le dividende soit sûr, le cours de l'action serait plus élevé et le rendement du dividende inférieur. Il s'agit donc d'un investissement qu'il vaut mieux laisser aux professionnels ou à d'autres investisseurs avertis.

Deuxième écran : les coups de cœur des analystes

Pour en revenir à notre liste combinée de 63 actions, voici les 18 préférées par au moins 80 % des analystes interrogés par FactSet, triées par potentiel de hausse sur 12 mois, comme l'impliquent les objectifs de prix consensuels. Vous pouvez voir que les analystes favorisent de nombreux producteurs canadiens de pétrole et de gaz au même rythme :

Comme toujours, faites vos propres recherches et forgez-vous votre propre opinion sur les investissements, que ce soit par le biais d'ETF ou d'autres fonds ou une combinaison de ceux-ci et/ou d'actions individuelles, qui correspondent à vos objectifs d'investissement.

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