Le pétrole est à nouveau à la mode dans le monde bancaire

Les prix du pétrole ont grimpé au-dessus de 90 dollars le baril et, avec les «grandes sociétés pétrolières» comme ExxonMobil, Chevron et BP enregistrant d'énormes bénéfices, personne ne devrait être surpris que le monde bancaire soit impatient de financer à nouveau le secteur. En effet, alors qu'une pénurie imminente d'approvisionnement en pétrole sur le marché mondial devient de plus en plus évidente, Reuters a rapporté lundi que même Fatih Birol, chef de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), affiliée à l'ONU, appelle les pays de l'OPEP+ à produire plus de pétrole.

S'exprimant lors d'une conférence au Caire, Birol a exhorté les pays membres de l'OPEP+ qui n'ont pas réussi ces derniers mois à respecter leurs quotas de production dans le cadre de cet accord de cartel à faire davantage pour combler cet écart. C'est le même Fatih Birol, bien sûr, qui est un partisan majeur du récit autour de la "transition énergétique". C'est le même Fatih Birol qui applaudit régulièrement les groupes d'investisseurs ESG pour leurs efforts visant à refuser les capitaux nécessaires à l'industrie pétrolière pour financer de nouveaux projets de forage. C'est le même Fatih Birol dont l'agence a informé le monde en mai dernier qu'elle devait cesser de faire tout nouvel investissement dans de nouveaux projets pétroliers si elle veut atteindre les objectifs de l'ONU sur le changement climatique.

Bien sûr, le brut Brent se vendait 67 dollars le baril lorsque Birol et l'AIE ont publié ce rapport. C'est incroyable la différence qu'un prix du pétrole de 94 $ fera dans les points de discussion à l'ONU.

Il est également étonnant de voir la différence que le pétrole à 94 $ fera dans les décisions d'investissement et les points de discussion des grandes banques et des sociétés d'investissement. Un nouveau rapport du groupe d'activistes anti-pétrole et gazier ShareAction réprimande certaines des plus grandes banques mondiales, notant que "seule une poignée de banques restreignent le financement aux projets pétroliers et gaziers et encore moins restreignent le financement aux entreprises qui augmentent leur capacité pétrolière et gazière".

En utilisant ce rapport de mai 2021 de l'AIE comme base de référence, ShareAction est particulièrement critique à l'égard du secteur bancaire européen, déclarant que «les banques européennes ont financé des expanseurs pétroliers et gaziers en amont à hauteur de plus de 400 milliards de dollars depuis 2016 - et ne montrent aucun signe d'arrêt. ” Ce financement intervient alors que bon nombre de ces mêmes banques se sont engagées depuis 2016 à décarboner leurs portefeuilles d'investissement. ShareAction pointe du doigt Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole, Société Générale et HSBC pour des critiques spécifiques.

Présentant le plan de match du mouvement contre le changement climatique, ShareAction met en garde ces banques contre un grave risque de réputation si elles continuent à financer l'expansion du pétrole et du gaz. « À mesure que les sociétés énergétiques prennent des risques pour étendre leurs activités, les enjeux deviennent plus importants. Les contestations judiciaires deviennent un moyen populaire pour tenter de stopper des projets mais aussi faire pression médiatique sur les entreprises. Ceci, associé au mouvement de désinvestissement sans cesse croissant, signifie que les risques de réputation augmentent pour les banques », indique le rapport dans son résumé analytique.

Ce que nous voyons ici est un cas clair d'un groupe d'activistes, ShareAction, agissant dans la frustration lorsque les événements du monde réel ne se conforment pas aux exigences du récit de la « transition énergétique ». ShareAction a travaillé dans l'illusion que, grâce à des tactiques d'intimidation telles que des poursuites judiciaires et la pression des médias, il serait en mesure d'empêcher les organisations à but lucratif comme les banques et les compagnies pétrolières en amont de faire des investissements qui deviennent de plus en plus rentables à mesure que le prix de la matière première augmente. C'est une illusion qui n'existe tout simplement pas dans le monde réel.

Dans le monde réel, les industries réagissent aux prix élevés résultant de la rareté en investissant des capitaux dans de nouveaux projets pour résoudre le problème de la rareté. Les banques, également en affaires pour faire des profits, sont heureuses de fournir le financement de ces nouveaux projets, sur la base de l'attente d'un taux de rendement plus élevé que celui qu'elles peuvent recevoir en investissant dans des projets «verts» que ShareAction et M. Birol approuvent.

Quoi qu'il en soit, le lobby mondial du changement climatique ne peut pas abroger la recherche du profit ou la loi immuable de l'offre et de la demande. Tant que la communauté mondiale demandera plus de pétrole, les entreprises investiront des capitaux dans de nouveaux projets pour l'approvisionner, et les grandes banques se feront un plaisir de financer ces projets. Ce n'est pas vraiment compliqué - c'est ainsi que le monde des affaires a toujours fonctionné.