Le pétrole prolonge sa baisse alors que les inquiétudes liées à la croissance alimentent une chute gigantesque

(Bloomberg) – Le pétrole a prolongé sa chute en dessous de 100 dollars le baril, les craintes d'un ralentissement mondial l'emportant sur les perturbations continues de l'approvisionnement et le resserrement du marché.

Les plus lus de Bloomberg

Le West Texas Intermediate a chuté de 4.4 %, le Brent passant sous la barre des 100 dollars le baril. L'indice de référence international a chuté de plus de 10 dollars mardi, son troisième plus important jamais enregistré en dollars. Pendant ce temps, Ed Morse de Citigroup Inc. a déclaré que les perspectives de la demande de pétrole verront probablement de nouvelles révisions à la baisse dans un contexte de prix du carburant plus élevés.

"Presque tout le monde a réduit ses attentes de demande pour l'année", a déclaré Morse dans une interview à Bloomberg Television mercredi.

Le pétrole a ouvert le troisième trimestre sur une base volatile. Alors que les banques centrales, y compris la Réserve fédérale, augmentent les taux d'intérêt pour maîtriser l'inflation, les investisseurs ont anticipé les conséquences d'un ralentissement, alors même que les marchés physiques du brut continuent de montrer des signes de vigueur et que la guerre en Ukraine s'éternise.

Bien que la baisse soit due à la crainte d'une récession mondiale et à des ventes techniques, les fondamentaux du marché ont peu changé. Les contrats à terme sur le Brent à proximité se négocient à une prime géante par rapport aux mois suivants – indiquant la force du marché – tandis que la perturbation de la production mondiale de pétrole s'est intensifiée, au milieu d'un risque pour les exportations de pétrole du Kazakhstan.

"Alors que les chances d'une récession augmentent effectivement, il est prématuré que le marché pétrolier succombe à de telles inquiétudes", ont déclaré les analystes de Goldman Sachs, dont Damien Courvalin, dans une note. "L'économie mondiale est toujours en croissance, la hausse de la demande de pétrole cette année devant nettement dépasser la croissance du PIB."

Le renforcement du dollar a également été un vent contraire pour les matières premières cette semaine, alors qu'un indicateur de la devise américaine a atteint son plus haut niveau en plus de deux ans, les investisseurs évitant le risque. Un dollar en hausse rend les matières premières comme le pétrole plus chères pour les détenteurs d'autres devises.

La vente de mardi n'a pas seulement exercé une pression sur les prix à proximité - toute la courbe des contrats à terme s'est effondrée. Le Brent de décembre 2023 a perdu près de 8 dollars le baril dans la déroute. Même ainsi, les marchés restent encore fortement arriérés.

Pourtant, en Chine, il y a des signes d'augmentation de la demande alors que le plus grand importateur du monde sort des blocages de virus. La consommation globale d'essence et de diesel le mois dernier était à près de 90 % des niveaux de juin 2019, selon des personnes connaissant le secteur de l'énergie.