Presque tous les poids lourds du marché ont publié les états financiers du troisième trimestre, mais mercredi 3 novembre, un géant abattu passera sous les projecteurs des bénéfices.
NVIDIA (NVDA) livrera son rapport F3Q occupant un endroit inconnu. Contrairement aux dernières années, les actions de la société se situent à 43% en territoire négatif, en raison de la baisse des ventes de jeux et de l'assouplissement des tendances des centres de données impactées par la nouvelle restriction sur les exportations de puces de centres de données avancées vers la Chine. Celles-ci devraient affecter les ventes de centres de données jusqu'à 400 millions de dollars au cours du trimestre.
En tant que tel, à l'approche de l'impression, Oppenheimer Rick Schaffer voit une "configuration douce" pour F3Q/F4Q (trimestres d'octobre/janvier).
En ce qui concerne les segments, compte tenu des rejets de projets d'entreprise et des restrictions à l'exportation américaines pour contrer les "dépenses américaines à grande échelle", Schafer s'attend désormais à ce que le centre de données (qui représente 57 % des revenus) augmente de 19 % d'une année sur l'autre, mais baisse de 9 % séquentiellement .
En ce qui concerne les jeux, il n'y a pas si longtemps le principal gagne-pain de Nvidia, mais qui représente désormais environ 30 % des revenus, on s'attend à ce que la "correction persiste" au 1S23, la direction travaillant désormais avec des partenaires de distribution pour "brûler les stocks excédentaires". Sur le plan positif, soulignant la "résilience" des joueurs passionnés de performance/enthousiastes, le RTX 4090 récemment lancé est épuisé, ayant manifestement été bien accueilli.
Ailleurs, la division automobile devrait afficher une amélioration de 66 % d'une année sur l'autre. Alors que le segment ne représente que 3 % des revenus totaux, Schafer le considère comme un « pilier clé » de la croissance future, l'activité automobile émergente étant dirigée par « l'adoption croissante d'ADAS ».
Alors que le court terme présente des difficultés persistantes, Schafer considère les vents contraires actuels comme "transitoires", estimant que la thèse de croissance structurelle dirigée par l'IA de l'entreprise reste "intacte".
"NVDA dispose d'un écosystème matériel/logiciel DC AI établi", a résumé l'analyste 5 étoiles. «Nous attendons de la gestion. pour tirer parti de la position de leader de NVDA dans des gains de part de CPU rapides/matériels après le lancement 1H de Grace basé sur ARM.
Dans l'ensemble, Schafer dit qu'il reste un "acheteur à long terme" et réitère une note de surperformance (achat) sur les actions NVDA. Cette note est assortie d'un objectif de cours de 225 $, ce qui suggère que les actions ont désormais une marge de croissance de 34 % à l'horizon d'un an. (Pour voir le palmarès de Schafer, cliquez ici )
Au cours des 3 derniers mois, 31 analystes ont participé aux évaluations de NVDA, qui se répartissent en 23 contre 8 en faveur des achats plutôt que des réservations, le tout aboutissant à une note consensuelle d'achat modéré. L'objectif moyen s'élève actuellement à 191.96 $, laissant place à une appréciation de l'action d'environ 15 % au cours des prochains mois. (Voir les prévisions boursières Nvidia sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/nvidia-under-microscope-ahead-earnings-162849270.html