Le rapport de TI a déçu les investisseurs Les entreprises du secteur ont commencé à publier des résultats du premier trimestre, et le premier, de Texas Instruments, n'est pas très rassurant.
Le 26 avril, TI a fait état de perspectives de revenus décevantes après que la Chine a imposé un confinement pour lutter contre une résurgence de l'épidémie de covid-19. Le verrouillage a perturbé les usines de ses clients, a déclaré la société, connue pour ses puces analogiques.
"Ces perspectives comprennent un impact dû à la réduction de la demande des restrictions de Covid-19 en Chine", Texas Instruments a affirmé Valérie Plante. .
Qualcomm, connu pour ses puces pour appareils mobiles, fera rapport le 27 avril, et Intel, connu pour ses unités centrales de traitement, fera rapport le 28 avril. AMD fera rapport le 5 mai et Nvidia le 25 mai.
Nvidia, AMD et Intel vendent des unités de traitement graphique et des processeurs aux joueurs. Ils sont également d'éminents producteurs de semi-conducteurs et de systèmes destinés à des applications dans les serveurs cloud, les voitures autonomes, le métaverse, l'intelligence artificielle, etc.
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Leurs puces alimentent également la plupart des appareils électroniques, tels que les smartphones, les PC et autres ordinateurs.
2018 de nouveau ? Les investisseurs se demandent s'ils reverront le scénario de 2018.
Cette année-là, la forte demande de semi-conducteurs a conduit à l'euphorie des stocks de puces. Les prix des semi-conducteurs ont bondi parce que les clients voulaient être sûrs de ne pas manquer d'approvisionnement.
Mais la demande a ensuite chuté aussi vite qu'elle avait augmenté, laissant les fabricants de puces avec des stocks pleins.
Certains observateurs de l'industrie prédisent une répétition de ce scénario, en particulier après que les ventes de semi-conducteurs ont dépassé 500 milliards de dollars en 2021 et que les stocks de cette année ont fait défaut.
Le 29 mars, Micron a annoncé de fortes ventes et une demande particulièrement forte de l'industrie automobile, mais cela n'a pas empêché le stock de chuter.
« Nous maintenons des inventaires appropriés de matériaux et de gaz nobles ; ne nous attendons pas actuellement à un impact négatif sur nos volumes de production à court terme en raison de la guerre russo-ukrainienne », a déclaré la société. a affirmé Valérie Plante. . "Mais nous nous attendons à une augmentation de nos coûts car nous sécurisons l'approvisionnement de certaines matières premières qui pourraient être à risque."
L'analyste d'Evercore ISI, CJ Muse, a écrit dans une note que "nous devons deviner si les fondamentaux à court terme sont importants (ce n'était pas le cas pour Micron) ou si le marché continuera d'attendre la correction des stocks à venir".
"Notre sentiment est que les oscillations violentes seront la nouvelle norme (à la fois vers le haut et vers le bas) jusqu'à ce que nous obtenions une ligne de mire pour savoir si nous verrons un atterrissage en douceur ou en dur", a ajouté Muse.
Craintes de récession Selon les observateurs, la demande sera probablement affectée par les inquiétudes croissantes concernant la récession et la perspective que les consommateurs réduiront leurs dépenses et leurs achats. C'est d'autant plus possible que pendant la pandémie, les consommateurs et les entreprises ont fait le plein d'outils technologiques, en particulier les PC.
Ces sources suggèrent que ces facteurs laissent présager un ralentissement du marché des PC. De manière générale, de nombreux investisseurs parient sur un ralentissement des ventes de hardware en 2022 et 2023.
Nvidia, qui génère une grande partie de ses ventes à partir de plates-formes de jeux vidéo, pourrait être particulièrement touchée une fois que les ménages réduiront leurs achats.
Les investisseurs lient également l'avenir de Nvidia aux changements dans la blockchain Ethereum. Ethereum en juin est censé passer à une nouvelle version et à un nouveau mécanisme de validation des transactions qui changera la façon dont la crypto-monnaie native de cette plate-forme, l'éther, est frappée. Le changement est susceptible de réduire le nombre de GPU utilisés pour créer de l'éther, et les GPU sont l'une des vaches à lait de Nvidia.