La Réserve fédérale a exprimé sa volonté de calmer pic d'inflation. Mais Nomura s'attend à ce que la Fed soit encore plus belliciste qu'elle ne le laisse entendre.
Dans une mise à jour du mois dernier, la banque d'investissement mondiale a déclaré qu'elle prévoyait des taux plus rapides que prévu. Ils appellent maintenant à une hausse de 75 points de base en juin et juillet. Le 4 mai, les responsables de la Fed ont relevé les taux d'intérêt de 0.5 %.
"Notre équipe américaine a changé son appel de la Fed", écrit Rob Subbaraman, responsable de la recherche sur les marchés mondiaux chez Nomura, dans un e-mail. "Ils s'attendent maintenant à ce que le FOMC soit encore plus concentré sur les hausses de taux, afin de ramener le taux des fonds à un niveau neutre aussi rapidement que possible pour éviter une spirale salaires-prix."
Voici trois actions qui peuvent vous aider à protéger votre portefeuille dans un environnement de hausse rapide des taux.
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Banque d'Amérique (BAC)
Bank of America est une holding financière de 280 milliards de dollars, avec une présence de premier plan aux États-Unis et dans le monde.
D'une manière générale, l'activité bancaire est positivement impactée par la hausse des taux d'intérêt. Lorsque les taux augmentent, l'écart entre ce que les banques prélèvent en intérêts et ce qu'elles paient s'élargit.
Bank of America a une forte proportion de ses actifs dans des dépôts de consommateurs à faible coût par rapport à ses pairs. En d'autres termes, la hausse des taux d'intérêt devrait profiter davantage à Bank of America qu'à bon nombre de ses concurrents. Une souscription prudente et un appétit mesuré pour le risque devraient également aider la banque à tirer parti de sa taille et de ses opportunités de manière responsable.
La banque bénéficie d'une consommation résiliente et de marchés de crédit solides. Au cours des derniers trimestres, les bénéfices ont été meilleurs que prévu.
Les actions de Bank of America ont baissé de 25 % jusqu'à présent en 2022. La hausse rapide des taux pourrait servir de puissant catalyseur de redressement.
Merck (MRK)
Les entreprises de soins de santé peuvent également servir de refuge dans un environnement de hausse des taux. Leur nature résiliente les rend relativement immunisés contre les turbulences économiques que des taux plus élevés peuvent entraîner.
En plus de cela, le secteur de la santé n'a pas exactement grimpé en flèche ces dernières années, de sorte que les valorisations sont convaincantes.
Le géant de la santé Merck - une entreprise mondiale de soins de santé de 230 milliards de dollars - représente un moyen solide d'accéder au secteur. Il possède des franchises de premier plan en oncologie et en maladies cardiovasculaires.
2021 a été une bonne année pour Merck. Il a enregistré une croissance du chiffre d'affaires et du BPA de 17% et 7.3%, respectivement, grâce à une forte dynamique opérationnelle. Actuellement, l'action offre un rendement en dividendes de 3 %.
Chenière Energy (GNL)
Cheniere Energy est le premier producteur et exportateur de gaz naturel liquéfié aux États-Unis. Grâce à une inflation galopante, la société profite de la flambée des prix du gaz naturel. Étant donné que les taux d'intérêt sont liés à hausse des prix de l'énergie, Chenier ressemble à une opportunité particulièrement opportune.
Cheniere bénéficie également d'une dynamique offre/demande mondiale très favorable, qui ne montre aucun signe d'essoufflement. En mars, les exportations américaines de GNL ont augmenté de 16 % pour atteindre un niveau record alors que les pays européens tentaient de réduire Russe importations de gaz.
La demande mondiale record de GNL a entraîné des revenus, des volumes et des flux de trésorerie record pour Cheniere. Les actions ont augmenté de 28% en 2022.
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Cet article fournit uniquement des informations et ne doit pas être interprété comme un conseil. Il est fourni sans garantie d'aucune sorte.
Source : https://finance.yahoo.com/news/nomura-now-expects-fed-hike-133900459.html