Un joueur de la NBA lance un fonds de 50 millions de dollars et apporte son jeu A à l'arène entrepreneuriale

"Les champions", a déclaré Muhamad Ali, "ne se font pas dans le gymnase. Les champions sont faits de quelque chose qu'ils ont au fond d'eux - un désir, un rêve, une vision.

Un athlète légendaire comme Ali s'est probablement rendu compte au début de sa carrière que la véritable source de sa motivation, de sa passion et de son succès était son esprit et sa détermination imparable. De nombreux athlètes passionnés et déterminés de différents domaines ont poursuivi une deuxième carrière en affaires et en entrepreneuriat, certains continuent d'être des champions.

Pas plus tard que cette semaine, le vétéran NBA Star Omri Casspi a lancé un fonds de capital-risque unique et précoce et a officiellement rejoint cette liste d'athlètes. Pendant plus d'une décennie, Casspi a été joueur de la NBA ainsi que capitaine de l'équipe nationale de basket-ball d'Israël. Même avant sa retraite l'année dernière, il était déterminé à rejoindre la scène entrepreneuriale israélienne en pleine croissance et à devenir un investisseur providentiel actif (DocuSign et DayTwo entre autres).

Après sa retraite et son retour en Israël, Casspi a décidé d'intensifier son activité sur la scène technologique en phase de démarrage.

Aujourd'hui, après quelques investissements réussis à son actif, il a cofondé Sheva, un fonds d'investissement de démarrage de 50 millions de dollars avec l'investisseur chevronné David Citron.

"Le basket-ball m'a tellement apporté, plus que je n'en avais jamais rêvé", partage-t-il alors qu'il réfléchit au chemin qui l'a conduit à son nouveau rôle. "Après une carrière incroyable de plus de 25 ans, dont 16 ans en tant que basketteur professionnel, j'étais déterminé à m'exposer à de nouveaux secteurs et à grandir en tant qu'individu. J'ai le sentiment que mon ancien et mon nouveau cheminement de carrière ont beaucoup en commun, car l'ambition et le dynamisme personnel sont la clé du succès dans les deux cas. Il n'est pas surprenant que beaucoup de mes collègues aient emprunté cette voie similaire.

Sheva se concentrera sur les investissements de pré-amorçage, de stade d'amorçage et de série A opportuniste. Le fonds a l'intention de faire des investissements de 1 à 2 millions de dollars dans chacune des quelque 20 entreprises. Il a déjà investi dans des sociétés de fintech, de cybersécurité et de web3 ventures.

Les anciens athlètes possèdent généralement des compétences hautement transférables et un état d'esprit tout à fait unique, alimenté par la persévérance et conçu pour affronter les obstacles. Mais alors que de nombreux athlètes sont connus pour leur esprit d'entreprise, certains ont encore échoué ou se sont révélés moins avisés en affaires que d'autres. Caspi croit que la différence entre les anciens athlètes qui réussissent et ceux qui échouent réside dans leur curiosité et leur capacité à transférer des compétences d'un domaine d'expertise à un autre. « Lorsque nous évaluons des entreprises, les deux principales composantes sont l'équipe et l'idée. Mon expérience en tant qu'athlète professionnel et capitaine d'une équipe m'aide à évaluer les fondateurs : qui veut vraiment l'informatique, comment feraient-ils face à l'adversité, sont-ils prêts à faire un effort supplémentaire, etc. Il y a beaucoup de similitudes entre une équipe sportive championne et une équipe d'entreprise technologique championne et mon expérience m'aide à repérer différents éléments d'une manière différente. Bien que de nombreux anciens athlètes devenus hommes d'affaires aient ces connaissances et cette expérience, ils ne parviennent pas toujours à les transférer sur de nouveaux territoires.

Slam-dunk dans un filet différent

« J'ai toujours été un travailleur acharné; le premier au gymnase et le dernier à partir. Je crois que le même niveau d'énergie est requis d'un investisseur en démarrage, et je suis impatient de l'apporter ainsi que mon vaste réseau pour apporter une réelle valeur aux fondateurs », partage Casspi.

L'ancienne star de la NBA et son partenaire sont convaincus que leur nouveau fonds n'est pas conventionnel. «Les fonds de capital-risque ont toujours considéré la propriété, c'est-à-dire la possession d'une grande partie de l'entreprise, comme la clé pour conclure l'affaire. Cependant, nous pensons que cela crée un déséquilibre entre les investisseurs et les fondateurs. Lorsque nous examinons le potentiel futur global des investissements de démarrage, nous proposons de prendre une part beaucoup plus petite du gâteau, ce qui augmente nos chances d'obtenir l'investissement et réduit la nature prédatrice de la propriété agressive.

Les deux insistent sur le fait que la construction de portefeuille est une autre raison qui les rend non conventionnels. "En regardant le modèle VC traditionnel, vous allouez généralement 30% à 40% du financement pour les tours de suivi. Dans le climat actuel, où le temps entre les cycles de financement s'est considérablement raccourci, les investisseurs en phase de démarrage doivent décider « s'ils exercent leur droit au prorata dans une entreprise qui a obtenu très peu de traction et qui est toujours un actif à haut risque, ou s'ils prendre les premiers paris (c'est-à-dire avoir un portefeuille plus important d'investissements de premier contrôle) et diversifier ainsi leur portefeuille. Maintenant, bien sûr, avec les valeurs aberrantes qui démontrent une réelle traction, nous doublerons, mais la réalité est que la plupart des cycles de financement ultérieurs se produisent après très peu de progrès. Mais la partie intéressante », concluent-ils, « est que la plupart des LPs recherchent aujourd'hui des opportunités d'investissement direct dans les phases ultérieures. Nous nous engageons activement auprès de notre base de LP et facilitons leur investissement direct dans les gagnants émergents de notre portefeuille, ainsi que dans les startups que nous aurions pu manquer. Ce modèle est infiniment meilleur du point de vue économique et optique.

Ils sont maintenant à la recherche de la prochaine grande entreprise. "Notre objectif principal est le stade précoce et, plus important encore, les gens", déclare Citron. « Omri et moi avons toujours mis l'accent sur l'aspect humain de l'entreprise, plus que toute autre chose. Nous essayons de nous concentrer d'abord sur le "Qui" plus que sur le "Quoi", car nous pensons qu'une startup a de nombreuses variables affectant son succès, les modèles commerciaux, la technologie et les marchés évoluent naturellement avec le temps, mais pour la plupart, l'équipe reste constante .”