voyance 2023 avec une boule de cristal dans la main, ambiance festive pour une fête de bonne année ou … [+]
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Bonne nouvelle : cette année épouvantable a créé les conditions d'un joli rebond du marché en 2023. Et nous, les investisseurs du CEF, sommes en bonne position pour capitaliser avec des dividendes de 9.8 % et un potentiel de rendement total supérieur à 38 % l'année prochaine.
j'en nommerai trois fonds fermés (CEF) avec des remises suffisamment importantes pour offrir ce gain potentiel de plus de 38 % ci-dessous. Tout ce qu'ils ont à faire, c'est de revenir à leurs valorisations "normales" et d'ajouter juste une touche de hausse à leurs portefeuilles.
Pour commencer, cependant, je vous dirai que 9.8 % est le rendement moyen du portefeuille de mon Insider CEF un service. Et ce n'est que la moyenne. Nous avons beaucoup de fonds qui rapportent bien à deux chiffres, avec notre meilleur payeur qui rapporte 13.5 % aujourd'hui.
Et grâce au fait que aucun de nos choix ont réduit les versements en 2022, nous avons pu compter sur ces dividendes pour traverser cette année difficile. Des moments comme celui-ci sont exactement pourquoi nous achetons ces fonds à revenu élevé.
Mais qu'en est-il next an? La bonne nouvelle, comme mentionné, est que la misère de 2022 pourrait nous préparer à de bien meilleures performances en 2023. Voici pourquoi.
La faiblesse du marché et la convergence actions/obligations préparent le terrain pour les gains
Pour avoir une idée à quel point il est inhabituel que les actions et les obligations chutent en même temps, comme elles l'ont fait cette année, considérez ce graphique :
Rendements des actions/obligations par année
Insider CEF
Chaque point bleu ci-dessus représente les rendements combinés des actions et des bons du Trésor américain au cours d'une année donnée. Bien que la plupart soient positifs, les 2020 % négatifs de 42.98 sont la deuxième pire année jamais enregistrée, derrière 1931, lorsque les actions ont chuté de 43.8 % et les bons du Trésor de 2.6 %. Notez également à quel point nous sommes bien derrière la perte de 2008 % de 16.5.
Alors pourquoi est-ce Bien nouvelles pour 2023?
L'une des raisons est le simple retour à la moyenne : lorsque les actions sont dans un marché baissier pendant plus de neuf mois, elles ont tendance à revenir rapidement à leur niveau d'avant le marché baissier, tout comme elles l'ont fait en 2009, après la chute du S&P 500 38 % En 2008.
À l'époque, le S&P 500 était en baisse depuis huit mois (nous en sommes maintenant au 12e mois de la baisse actuelle) et l'économie mondiale était dans la récession la plus profonde depuis la Grande Dépression. C'est dans cette période de désespoir que les actions ont commencé leur reprise. Et les contrariants qui ont acheté lorsque le marché était au plus bas ont vu des gains importants et rapides.
Les hausses de taux de la Réserve fédérale en 2018 nous ont offert une opportunité similaire, tout comme la pandémie.
Pourtant, je comprends si vous hésitez à acheter maintenant. Mais considérez également que nous sommes maintenant en hausse d'environ 10 % par rapport au creux atteint à la mi-octobre, la hausse des volumes de négociation indiquant une demande accrue d'actions (et par extension des CEF axés sur les actions).
De plus, la croissance du PIB s'est accélérée, la Fed estimant désormais une hausse de 3.2 % au quatrième trimestre, après le gain de 2.9 % au troisième trimestre. Cela augmente la probabilité qu'une récession soit retardée plus longtemps que la plupart des gens ne le pensent. Et si une récession se produire, ce type de croissance rend plus probable qu'elle sera courte et peu profonde.
Et enfin, les entreprises du S&P 500 devraient afficher une croissance des bénéfices de 5.5 % prévue en 2023, ce qui reste solide après la croissance des bénéfices prévue de 6.1 % pour 2022.
La meilleure nouvelle est que la peur de ce marché a créé de bonnes affaires dans les de bonnes affaires dans l'espace CEF, car nos fonds eux-mêmes affichent de saines remises sur la valeur nette d'inventaire (VNI) de leurs portefeuilles déjà survendus !
Considérez simplement la réduction de 22.2 % Fiducie pour l'innovation et la croissance BlackRock (BIGZ), qui donne 11.8 % ; le Fonds de connectivité Neuberger Berman Next Generation (NBXG), avec sa décote de 20.9 % et son rendement de 12.6 % ; et le BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), qui a une décote de 17 % et un dividende de 11 %.
En ce qui concerne les avoirs de ces fonds, vous obtenez le meilleur des entreprises américaines de grande qualité qui connaissent une forte croissance des revenus dans une multitude de secteurs. Ils comprennent des entreprises technologiques fortes comme Palo Alto Networks
Tous ces fonds avaient des décotes moindres en début d'année ; certains se négociaient avec une prime par rapport à la valeur marchande réelle de leur portefeuille quelques semaines seulement avant le début de 2022. Les acheter maintenant qu'ils sont fortement réduits vous donne de meilleures chances de rendements solides.
3 Tableau des fonds, massivement sous-évalué
Insider CEF
Comme le montre le tableau ci-dessus, si ces fonds reviennent simplement à leurs évaluations antérieures proches de la parité et que leurs portefeuilles augmentent encore de 10 %, nous pourrions voir des rendements moyens d'environ 38 %. Mais même si leurs portefeuilles se négocient latéralement, seuls nos gains induits par les remises produiraient un rendement de 25 %.
Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »
Divulgation: aucune
Source : https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/12/17/my-new-market-forecast-for-dividends-in-2023/