Sur une base mensuelle, l'inflation est restée stable, selon le BLS, par rapport à l'augmentation de juin de 1.3% et à une lecture de mai de 1.1% et est à nouveau tombée en dessous des prévisions de Street d'une accélération de 0.2%.
Portés par ces chiffres, les investisseurs préfèrent ignorer tout signe négatif comme les commentaires faits après les chiffres de l'inflation par les membres de la Fed suggérant que leur combat contre la hausse des prix était loin d'être terminé.
Le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré à la Conférence des idées d'Aspen le 10 août que la banque centrale est « loin, très loin de déclarer la victoire » et voit toujours la nécessité d'un taux des fonds fédéraux approchant les 4 % d'ici la fin de l'année. .
L'inflation domine les discussions sur les marchés depuis plusieurs semaines. De nombreux experts craignent qu'une hausse agressive des taux par la Fed ne provoque un atterrissage brutal de l'économie. Fondamentalement un récession serait inévitable si la banque centrale continuait à relever ses taux aussi fortement.
"L'hiver arrive" Burry met en garde contre ceux qui pensent que l'économie est probablement hors de danger. Dans un récent tweet énigmatique, le financier explique qu'il y a un autre fait qui pourrait augurer de futurs problèmes pour l'économie : les ménages continuent de dépenser comme si de rien n'était.
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L'investisseur, dont le pari contre le marché du logement est dépeint dans le film de 2015 "The Big Short", estime que l'endettement croissant des consommateurs pose un risque sérieux pour l'économie.
"Les soldes créditeurs nets à la consommation augmentent à des taux records alors que les consommateurs choisissent la violence plutôt que de réduire leurs dépenses face à l'inflation", a déclaré le légendaire investisseur sur Twitter le 12 août, avec un graphique de Bloomberg montrant que les emprunts des consommateurs américains ont augmenté de 40.2 $. milliards en juin par rapport au mois précédent. Il s'agit de la deuxième plus forte augmentation jamais enregistrée, selon les données de la Réserve fédérale.
« Vous vous souvenez du problème de la surabondance d'épargne ? Pas plus. L'argent liquide de l'hélicoptère COVID a appris aux gens à dépenser à nouveau, et c'est addictif. L'hiver arrive », a ajouté Burry. Il a depuis supprimé le tweet comme il le fait couramment avec tous ses messages.
Burry semble faire référence ici aux chèques de relance reçus par un grand nombre d'Américains de la part du gouvernement fédéral pour éviter un effondrement de l'économie alors que la pandémie de covid-19 avait paralysé l'activité économique.
Il semble suggérer que les ménages continuent à dépenser de l'argent sans regarder, ce qui affecte également leur épargne. Ce faisant, les Américains se placent dans une situation financière précaire alors que l'inflation reste un frein à l'économie.
Pour certains experts, les chèques de relance ont contribué à l'inflation américaine.
"Winter coming" semble être une référence à la série HBO "Game of Thrones". Les personnages ont utilisé la phrase comme un avertissement.
Comme souvent avec Burry, il est difficile de savoir clairement ce qu'il veut dire. Mais en juillet, il a laissé entendre qu'il prévoyait un resserrement du crédit pour les consommateurs.
Les dépenses par carte de crédit et de débit, qui représentent plus de 20 % du total des paiements, ont augmenté de 8 % en juillet par rapport à l'année précédente, tandis que les dépenses par carte par ménage ont augmenté de 5.3 %, après une hausse de 5.7 % en juin, selon un rapport sur les paiements des consommateurs en juillet par Bank of America Institute , le think tank interne de la banque.
Le sentiment des consommateurs a fortement bondi en août à 55.1, bien devant le consensus de Street de 52.5 et près de quatre points de plus que la lecture de juillet.
Burry a également marqué sa différence avec la majorité des investisseurs en prévenant que le rebond actuel de l'indice Nasdaq, qui regroupe la majorité des groupes technologiques, ne signifie pas que la confiance est revenue.
«Le Nasdaq a maintenant augmenté de 23% par rapport à son plus bas. Félicitations, nous avons maintenant le rallye moyen du marché baissier. Sur 26 rallyes du marché baissier de 1929-1932 et 2000-2002, la moyenne est de 23 %. Après 2000, il y a eu deux rallyes baissiers de plus de 40 % et un rallye de plus de 50 % avant que le marché n'atteigne son plus bas niveau.