Les taux hypothécaires se rapprochent de 7 %, signalant un risque de baisse des prix des maisons

Pendant une grande partie de l'année dernière, vous pouviez obtenir un prêt hypothécaire sur 30 ans à un taux d'environ 3 %. Maintenant, les coûts hypothécaires se rapprochent de 7 %. C'est un changement radical dans l'abordabilité du logement aux États-Unis en peu de temps. Maintenant, les prix de l'immobilier commencent à réagir avec des données récentes faisant état de certaines des plus fortes baisses de prix depuis plus d'une décennie. Cependant, nous n'en sommes qu'au début, les prix de l'immobilier étant encore généralement en hausse d'une année sur l'autre.

Abordabilité du logement

Les taux hypothécaires sont importants pour de nombreux acheteurs, car ils déterminent ce que de nombreux acheteurs peuvent se permettre. Le prix de vente médian des maisons en août était de 436,800 XNUMX $ selon les données du recensement américain.

Cela signifie que le coût hypothécaire mensuel de cette maison est passé d'environ 1,000 2,5000 $ à XNUMX XNUMX $ pour les nouveaux acheteurs. Bien sûr, tout le monde n'achète pas une maison avec une hypothèque, mais beaucoup le font, et l'abordabilité de la maison a donc diminué pour de nombreux Américains en l'espace d'un an seulement.

La Fed d'Atlanta suit l'abordabilité du logement ici, et bien que les données ne soient pas mises à jour pour la dernière hausse des taux, la tendance est faible pour 2022, revenant à de faibles niveaux d'accessibilité jamais vus depuis 2007.

Bien que les prix des logements n'aient pas baissé de manière significative à ce stade, il existe de nombreux signes précurseurs inquiétants pour le marché du logement, au-delà de l'abordabilité. En voici quelques uns.

Inventaire en hausse

Le stock de logements aux États-Unis semble augmenter assez fortement. C'est un problème car cela implique, en partie, que les maisons ne se vendent pas aux prix actuels.

Les prix des maisons peuvent être rigides parce que les vendeurs sont souvent réticents à réduire les prix, mais l'augmentation des stocks suggère qu'une baisse des prix des maisons peut être nécessaire pour faire correspondre les acheteurs et les vendeurs. L'augmentation des stocks pourrait signaler que des baisses de prix des matériaux sont en cours.

Baisse des prix

Ensuite, les prix de l'immobilier pourraient commencer à baisser. Les données de Zillow ont enregistré la plus forte baisse mensuelle du prix de l'immobilier de 0.3% en juillet. C'est la plus forte baisse mensuelle du prix de l'immobilier depuis plus d'une décennie selon les chiffres de Zillow. Les indices Case-Shiller connaissent également des baisses de prix précoces. nageoire rougeRDFN
is suivre des tendances similaires, tout en notant que plus de maisons voient leur prix baisser et moins se vendent au-dessus du prix demandé.

Néanmoins, ce n'est que le début, si les prix de l'immobilier devraient s'affaiblir. Actuellement, les prix des logements restent en hausse d'environ 14% sur une base annuelle. D'autres baisses seraient nécessaires pour voir le logement perdre de la valeur d'une année sur l'autre.

La Fed

La cause profonde ici est principalement la Fed qui fait monter les taux d'intérêt alors qu'elle lutte contre l'inflation. Cela fait grimper les coûts hypothécaires.

La bonne nouvelle est que les taux d'intérêt sont prospectifs, donc te plan probable de la Fed de relever à nouveau les taux en novembre et décembre se reflète dans les taux hypothécaires aujourd'hui, à moins que la Fed ne modifie le scénario. Pourtant, le marché est moins sûr de la direction que prendra la Fed en 2023, et si d'autres hausses de taux sont prévues, cela pourrait faire grimper davantage les taux d'intérêt et donc les coûts hypothécaires.

Les présages pour le logement ne semblent pas bons actuellement. Cependant, il est également important de se rappeler que les fluctuations de la valeur des maisons sont souvent beaucoup plus modérées qu'avec d'autres actifs, tels que les actions.

Par exemple, du pic au creux pendant la Grande crise financière du premier trimestre 1 au premier trimestre 2007, le prix médian de l'immobilier aux États-Unis a chuté de 1 %. De plus, c'est un mouvement extrême dans l'histoire des prix de l'immobilier aux États-Unis. Il y a donc des signes que les prix de l'immobilier aux États-Unis pourraient baisser, mais le marché du logement peut être plus stable que pour de nombreux autres marchés financiers.