La demande de prêts hypothécaires plonge à la fin de 2022

Points clés

• Après des mois de turbulences et de hausses des taux d'intérêt, la demande de prêts hypothécaires a diminué pendant les Fêtes
• La demande totale de prêts hypothécaires (mesurée par les nouvelles demandes de prêts hypothécaires) a chuté de 13.2 % la semaine dernière par rapport à deux semaines auparavant
• Pendant ce temps, le taux d'intérêt moyen des contrats sur les hypothèques fixes de 30 ans est passé de 6.34 % à 6.58 %

La saison des fêtes est réputée pour sa cuisine délicieuse, sa bonne humeur et la décoration de diverses salles de parures ornementales. Mais à la fin de 2022, les experts du logement ont remarqué quelque chose d'inhabituel : moins de personnes se préparant à décorer neufs salles.

C'est vrai : au cours des dernières semaines de l'année, la demande de prêts hypothécaires a ralenti manière vers le bas – indiquant que le marché du logement pourrait bientôt suivre.

La demande de prêts hypothécaires a diminué fin décembre

Selon les données d'enquête de la Association des banquiers hypothécaires, la demande de prêts hypothécaires a chuté de façon spectaculaire dans la seconde moitié de décembre.

Certes, 2022 a été une année difficile pour le marché du logement, les prix refroidissant à des sommets astronomiques et les taux d'intérêt atteignant des sommets. Mais bien que les vacances ne soient pas particulièrement animées au niveau de la maison, la baisse a été drastique, même selon les normes saisonnières.

Les données de l'indice désaisonnalisé du MBA ont montré que le volume des demandes de prêts hypothécaires avait chuté de 13.2 % à la fin de la semaine dernière par rapport à deux semaines plus tôt.

Le vice-président et économiste en chef adjoint du MBA, Joel Kan, a déclaré à propos des résultats : « La fin de l'année est généralement une période plus lente pour le marché du logement. Et avec des taux hypothécaires toujours bien au-dessus de 6 % et la menace d'une récession imminente, les demandes de prêt hypothécaire ont continué de baisser au cours des deux dernières semaines pour atteindre leur niveau le plus bas depuis 1996. »

L'enquête a également révélé que la demande de refinancement a diminué de 16.3 % au cours de la même période de deux semaines. (Une baisse de 87 % par rapport à l'année précédente.) L'indice des achats, qui mesure les demandes de prêt hypothécaire, a également diminué de 12.2 %.

Kan a ajouté que «les demandes d'achat ont été affectées par le ralentissement des ventes de maisons dans les segments neufs et existants du marché. Même si la croissance des prix des maisons ralentit dans de nombreuses régions du pays, les taux hypothécaires élevés continuent d'exercer une pression sur l'abordabilité et maintiennent les acheteurs potentiels hors du marché.

Les taux hypothécaires ont également bougé

Les taux hypothécaires ont connu une brève et légère baisse au début de décembre. Mais à la fin des fêtes de fin d'année, les taux d'intérêt ont de nouveau bondi de 6.34% à 6.58% pour les prêts à taux fixe de 30 ans. (En revanche, 2021 s'est terminé autour de 3.3 %.) Les taux hypothécaires sur 15 ans ont également augmenté à 6.06 %, tandis que les taux ARM ont atteint 5.61 %.

Ces taux en hausse ont contribué à la faiblesse de la demande de prêts hypothécaires à l'approche de 2023, selon le MBA.

Kan a noté que si «les taux hypothécaires sont inférieurs aux sommets d'octobre 2022» de 7.16%, ils devraient baisser «considérablement» pour générer une demande de prêts hypothécaires supplémentaire.

Les récentes activités de la Fed pourraient avoir une incidence sur la demande de prêts hypothécaires

Malheureusement, il ne semble pas que la Réserve fédérale cessera de sitôt les hausses de taux. Du bon côté, le Compte rendu de la réunion de la Fed des 13 et 14 décembre – publié mercredi – indiquent qu'ils pourraient au moins ralentir.

Les responsables de la Fed ont convenu lors de la réunion de décembre que la banque centrale devrait annuler son augmentation agressive de 0.75 % par réunion, au moins temporairement. Ils ont indiqué que la réunion du 31 janvier au 1er février pourrait voir une hausse aussi faible que 0.25 % après avoir constaté des « progrès significatifs » dans la lutte contre l'inflation.

Augmenter le coût du crédit dans ces petits incréments aurait pour effet de pomper plus progressivement les freins économiques. En cas de succès, ces mesures pourraient continuer à faire baisser l'inflation tout en limitant le risque d'une récession imminente.

Cependant, les responsables ont souligné qu'ils "conserveraient de la flexibilité et de l'optionnalité" au milieu du ralentissement. Alors que des hausses de taux de 0.25 % pourraient devenir la norme, elles restent « ouvertes » à des hausses plus importantes si l'inflation élevée persiste. Les responsables ont ajouté que les marchés financiers ne devraient pas sous-estimer leur engagement à lutter contre l'inflation.

Dans l'ensemble, la Réserve fédérale a provisoirement prévu que les taux d'intérêt pourraient augmenter à un peu plus de 5 % au début de 2024 et y rester pendant potentiellement des mois. Au cours de la réunion de décembre, la Fed a relevé ses taux de 0.5 % supplémentaires, déplaçant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux de 4.25 % à 4.5 %.

Le lien entre les hausses de taux de la Fed et l'activité hypothécaire

Il est important de se rappeler que la Réserve fédérale ne fixe pas directement les taux d'intérêt appliqués aux consommateurs. Au lieu de cela, la Fed déplace le taux des fonds fédéraux, qui détermine le montant que les banques paient pour s'emprunter les unes aux autres du jour au lendemain. À mesure que le taux des fonds fédéraux augmente, les banques augmentent généralement leurs taux ailleurs, ce qui augmente les coûts d'emprunt pour les entreprises et les consommateurs.

Mais l'interaction entre le taux des fonds fédéraux et les taux hypothécaires n'est même pas qui Facile. Les taux d'intérêt hypothécaires évoluent également en fonction de la croissance ou du déclin économique, de l'inflation et des activités régionales du marché de l'emploi et de l'habitation.

Cela signifie que les taux hypothécaires ne suivent pas nécessairement le taux des fonds fédéraux, mais ils en sont souvent influencés.

Par exemple, la Réserve fédérale indique souvent si elle pourrait augmenter ou baisser les taux avant les réunions prévues. Cette pratique aide à définir les attentes et réduit le « facteur de choc » lorsque les décisions sont officiellement annoncées. Compte tenu de cette tête haute, les banques peuvent modifier leurs taux hypothécaires avant que le taux des fonds fédéraux ne bouge réellement.

Mais ce n'est pas acquis, car les taux hypothécaires continuent de réagir aux facteurs économiques externes dans l'intervalle. Parfois, cela signifie que les taux de la Fed et les taux hypothécaires évoluent dans des directions opposées, comme cela s'est produit en décembre. Alors que la Fed augmentait ses taux, les taux hypothécaires ont temporairement baissé à mesure que l'inflation diminuait. (Cependant, comme le montrent les données du MBA, le déclin s'est rapidement inversé.)

Qu'est-ce que tout cela a à voir avec les chiffres les plus récents de la demande de prêts hypothécaires?

C'est simple : lorsque les taux d'intérêt augmentent, emprunter de l'argent devient plus cher, ce qui décourage l'emprunt. Sur un prêt de 500,000 30 $ sur 3.5 ans, la différence entre payer 6.5 % et 915.12 % est de 329,442 $ par mois, soit 30 XNUMX $ sur XNUMX ans.

Lorsque les acheteurs ont le choix de payer 6.5 % maintenant ou d'attendre que les taux baissent, économiser un peu plus longtemps semble très judicieux.

Qui a besoin de suivre la demande de prêts hypothécaires lorsque vous avez Q.ai ?

La hausse des taux et l'inflation tenace ont fait monter en flèche le coût de la propriété en 2022. Mais alors que les prix des maisons commençaient à chuter par rapport à leurs sommets du second semestre, il semblait que les hausses des taux de la Fed commençaient à fonctionner. Au fur et à mesure que les autres données de décembre arriveront – du marché du logement et d'ailleurs – nous verrons si cette supposition tient.

Mais si vous êtes comme nous, vous n'êtes pas seulement un investisseur qui surveille les marchés. Vous êtes une personne occupée avec une vie bien remplie en dehors de vos finances. Et lorsqu'il s'agit de surveiller la demande de prêts hypothécaires, les hausses de taux d'intérêt, les cours des actions… eh bien, il y a beaucoup à faire.

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