L'inflation vient d'atteindre son plus haut niveau en 40 ans. Les anticipations d'inflation future ont augmenté d'un tiers en 12 mois. Et les propres obligations « protégées contre l'inflation » du gouvernement fédéral, qui ont été conçues pour nous aider à nous protéger de cette éventualité, vous paieront désormais moins que l'inflation jusque dans les années 2040.
Dans cette situation, il n'est pas étonnant que les inquiétudes liées à l'inflation soient actuellement au cœur des préoccupations des épargnants pour la retraite, alors même que la Réserve fédérale commence à relever les taux d'intérêt à court terme dans le but de les maîtriser.
Quelque 71 % des épargnants pour la retraite disent à Fidelity Investments qu'ils s'inquiètent de l'incidence de l'inflation sur leur épargne et leur capacité à prendre leur retraite. Et, peut-être plus inquiétant, environ un tiers (31 %) déclarent ne pas savoir comment s'assurer que leur épargne continue.
Les résultats figurent dans le nouveau rapport 2022 sur l'état de la planification de la retraite du géant de la gestion de fonds et du 401 (k).
Parmi les autres nouvelles alarmantes de l'enquête : 21 % des jeunes épargnants, c'est-à-dire ceux âgés de 18 à 35 ans, ont déclaré à Fidelity avoir encaissé leurs 401 (k) l'année dernière lorsqu'ils ont quitté leur emploi. Euh. Et 45 % de ces jeunes disent qu'il ne sert à rien d'épargner pour la retraite tant que « les choses ne reviennent pas à la normale ». Mémo pour vous les enfants : les choses ne « reviennent jamais à la normale ». Pas un tel endroit. Il y a toujours quelque chose.
Retour à l'inflation : jusqu'à présent, les gros titres ont dépassé les chiffres réels. Par exemple, bien que le taux actuel soit élevé, le marché obligataire prédit toujours que le taux d'inflation officiel reviendra assez rapidement. La prévision sur cinq ans est de 3.4 %, soit moins de la moitié du taux d'inflation actuel.
Mais les investisseurs ont raison de s'inquiéter de l'inflation, pour deux bonnes raisons.
La première est que le taux d'inflation officiel peut être un peu suspect. Alors que le taux officiel global est de 7.9 %, les propres données du gouvernement montrent des augmentations à deux chiffres au cours de l'année écoulée pour la viande, la volaille, le poisson, les œufs et le lait, les fruits et légumes frais, et des choses comme les voitures et les gros appareils électroménagers. Oh et bien sûr tout ce qui touche à l'énergie. Les prix de l'essence ont augmenté de près de 40 %.
OK, donc les prix des autres choses ont augmenté beaucoup moins que le taux d'inflation global. Parmi eux, apparemment, l'alcool, les frais médicaux et les frais de scolarité. Mais l'essentiel pour maintenir le taux d'inflation officiel à seulement 7.9 % est que plus de la moitié de l'ensemble du calcul est basé sur le coût du logement, et les calculateurs du gouvernement pensent que ces coûts n'ont augmenté que de 4.5 % par an dans le passé. 12 mois.
Hummm. Nous avons écrit à ce sujet avant. Forge ta propre opinion.
Pendant ce temps, la deuxième raison pour laquelle l'inflation est une telle préoccupation est que pour la plupart des gens, il s'agit d'un risque non assuré. Ou, dans le langage de Wall Street, ils ont une exposition « non couverte ». Les portefeuilles de retraite sont composés d'actions et d'obligations. La théorie est que soi-disant l'un fera bien quand l'autre fera mal. Mais pendant les périodes de forte inflation, les deux peuvent faire mal en même temps. Très mal, en effet, comme s'en souviendront tous ceux qui se souviennent de la forte inflation des années 1970.
Du De 1967 à 1981, un investissement dans le S&P 500 avait perdu près du quart de sa valeur le pouvoir d'achat et les investissements dans les bons du Trésor américain à 10 ans avaient perdu un tiers. Il est difficile d'exagérer les dommages financiers qui ont causé. Les épargnants n'ont pas seulement perdu de l'argent en termes réels : ils ont aussi perdu du temps. Quelqu'un qui s'attend à un rendement boursier moyen de 5 % par an au-dessus de l'inflation se serait attendu à doubler son argent, en termes de pouvoir d'achat réel, au cours de ces 14 années. Ils se sont donc retrouvés avec à peine un tiers de ce qu'ils avaient prévu.
Et c'était le mal ressenti par quelqu'un qui n'était pas réellement à la retraite et qui a pu laisser ses investissements en place. Quelqu'un qui vivait de ses économies et les puisait chaque année dans une situation difficile.
Ordinairement, c'est là que les obligations TIPS, ou titres du Trésor protégés contre l'inflation, sont censées entrer en jeu. Mais elles sont devenues si chères qu'on peut difficilement les qualifier de protégées contre l'inflation. La plupart sont assurés de payer moins que le taux d'inflation (officiel), année après année. Seuls ceux qui durent près de 30 ans sont même assurés de suivre les prix (officiels) à la consommation.
Qu'est-ce qui fait mieux pendant les périodes de forte inflation? Eh bien, nous ne savons pas avec certitude parce que chaque fois est différent. Or
SGOL,
-0.86%
était une vedette dans les années 1970, mais elle venait juste d'être privatisée après 40 ans sous le contrôle strict du gouvernement. Ce n'est plus vrai aujourd'hui.
L'or est une monnaie depuis des milliers d'années, mais nos conditions économiques sont totalement différentes. Imaginez un marchand chinois en l'an 1000 faisant du commerce avec des gens le long de la grande longueur de la route de la soie vers Istanbul. Comment pouvait-il vérifier la cote de crédit de qui que ce soit ? Une monnaie commune sous forme d'or a fait des merveilles. Aujourd'hui, il irait juste en ligne.
Autre actifs couverts contre l'inflation peuvent inclure des terrains et des biens immobiliers – ce qui peut simplement signifier des FPI pour la plupart des investisseurs, ainsi que votre maison – et les actions de sociétés qui produisent des ressources naturelles telles que le pétrole et le gaz, le fer, le charbon, le cuivre, etc.
Les fonds qui investissent dans des actions de ressources comprennent SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
et SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Ceux qui se concentrent uniquement sur les actions énergétiques incluent certaines options à très faible coût, telles que Fidelity MSCI Energy Index ETF
FÉNY,
-0.07%,
Fonds SPDR Energy Select Sector
XLE,
-0.09%,
et Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
qui facturent tous 0.1 % par an ou moins.
L'investissement le plus protégé contre l'inflation, s'il est le plus controversé, est peut-être celui des matières premières elles-mêmes (par le biais d'un fonds négocié en bourse qui achète des contrats à terme). Cela inclut une certaine exposition à l'or et à l'argent ainsi qu'au pétrole, aux métaux industriels, etc. Les fonds disponibles comprennent le fonds de suivi Invesco DB Commodity Index
DBC,
+ 0.47%
et le FNB iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy à faible coût
CMDY,
-0.71%,
dont les frais sont de 0.28% par an.
Le problème avec les matières premières est que, comme Tabasco, un peu va un long chemin. Ils sont volatils. Ils ont explosé pendant les deux premiers mois de cette année, mais ont chuté de plus de 10 % au cours des derniers jours. Oh, et sur de très longues périodes, ils ont tendance à être des investissements lamentables, car ils ne génèrent aucun revenu et ont tendance à perdre de la valeur, du moins en dehors des périodes de forte inflation. Les matières premières ont chuté d'environ un tiers dans l'ensemble de la dernière décennie, et d'un sommet à un creux d'environ les deux tiers.
Il n'y a, comme toujours, pas de repas gratuits. Surtout quand les garnitures de sandwich deviennent si chères.
Source : https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Plus de 70 % des épargnants craignent que l'inflation n'affecte leur capacité à prendre leur retraite
L'inflation vient d'atteindre son plus haut niveau en 40 ans. Les anticipations d'inflation future ont augmenté d'un tiers en 12 mois. Et les propres obligations « protégées contre l'inflation » du gouvernement fédéral, qui ont été conçues pour nous aider à nous protéger de cette éventualité, vous paieront désormais moins que l'inflation jusque dans les années 2040.
Dans cette situation, il n'est pas étonnant que les inquiétudes liées à l'inflation soient actuellement au cœur des préoccupations des épargnants pour la retraite, alors même que la Réserve fédérale commence à relever les taux d'intérêt à court terme dans le but de les maîtriser.
Quelque 71 % des épargnants pour la retraite disent à Fidelity Investments qu'ils s'inquiètent de l'incidence de l'inflation sur leur épargne et leur capacité à prendre leur retraite. Et, peut-être plus inquiétant, environ un tiers (31 %) déclarent ne pas savoir comment s'assurer que leur épargne continue.
Les résultats figurent dans le nouveau rapport 2022 sur l'état de la planification de la retraite du géant de la gestion de fonds et du 401 (k).
Parmi les autres nouvelles alarmantes de l'enquête : 21 % des jeunes épargnants, c'est-à-dire ceux âgés de 18 à 35 ans, ont déclaré à Fidelity avoir encaissé leurs 401 (k) l'année dernière lorsqu'ils ont quitté leur emploi. Euh. Et 45 % de ces jeunes disent qu'il ne sert à rien d'épargner pour la retraite tant que « les choses ne reviennent pas à la normale ». Mémo pour vous les enfants : les choses ne « reviennent jamais à la normale ». Pas un tel endroit. Il y a toujours quelque chose.
Retour à l'inflation : jusqu'à présent, les gros titres ont dépassé les chiffres réels. Par exemple, bien que le taux actuel soit élevé, le marché obligataire prédit toujours que le taux d'inflation officiel reviendra assez rapidement. La prévision sur cinq ans est de 3.4 %, soit moins de la moitié du taux d'inflation actuel.
Mais les investisseurs ont raison de s'inquiéter de l'inflation, pour deux bonnes raisons.
La première est que le taux d'inflation officiel peut être un peu suspect. Alors que le taux officiel global est de 7.9 %, les propres données du gouvernement montrent des augmentations à deux chiffres au cours de l'année écoulée pour la viande, la volaille, le poisson, les œufs et le lait, les fruits et légumes frais, et des choses comme les voitures et les gros appareils électroménagers. Oh et bien sûr tout ce qui touche à l'énergie. Les prix de l'essence ont augmenté de près de 40 %.
OK, donc les prix des autres choses ont augmenté beaucoup moins que le taux d'inflation global. Parmi eux, apparemment, l'alcool, les frais médicaux et les frais de scolarité. Mais l'essentiel pour maintenir le taux d'inflation officiel à seulement 7.9 % est que plus de la moitié de l'ensemble du calcul est basé sur le coût du logement, et les calculateurs du gouvernement pensent que ces coûts n'ont augmenté que de 4.5 % par an dans le passé. 12 mois.
Hummm. Nous avons écrit à ce sujet avant. Forge ta propre opinion.
Pendant ce temps, la deuxième raison pour laquelle l'inflation est une telle préoccupation est que pour la plupart des gens, il s'agit d'un risque non assuré. Ou, dans le langage de Wall Street, ils ont une exposition « non couverte ». Les portefeuilles de retraite sont composés d'actions et d'obligations. La théorie est que soi-disant l'un fera bien quand l'autre fera mal. Mais pendant les périodes de forte inflation, les deux peuvent faire mal en même temps. Très mal, en effet, comme s'en souviendront tous ceux qui se souviennent de la forte inflation des années 1970.
Du De 1967 à 1981, un investissement dans le S&P 500 avait perdu près du quart de sa valeur le pouvoir d'achat et les investissements dans les bons du Trésor américain à 10 ans avaient perdu un tiers. Il est difficile d'exagérer les dommages financiers qui ont causé. Les épargnants n'ont pas seulement perdu de l'argent en termes réels : ils ont aussi perdu du temps. Quelqu'un qui s'attend à un rendement boursier moyen de 5 % par an au-dessus de l'inflation se serait attendu à doubler son argent, en termes de pouvoir d'achat réel, au cours de ces 14 années. Ils se sont donc retrouvés avec à peine un tiers de ce qu'ils avaient prévu.
Et c'était le mal ressenti par quelqu'un qui n'était pas réellement à la retraite et qui a pu laisser ses investissements en place. Quelqu'un qui vivait de ses économies et les puisait chaque année dans une situation difficile.
Ordinairement, c'est là que les obligations TIPS, ou titres du Trésor protégés contre l'inflation, sont censées entrer en jeu. Mais elles sont devenues si chères qu'on peut difficilement les qualifier de protégées contre l'inflation. La plupart sont assurés de payer moins que le taux d'inflation (officiel), année après année. Seuls ceux qui durent près de 30 ans sont même assurés de suivre les prix (officiels) à la consommation.
Qu'est-ce qui fait mieux pendant les périodes de forte inflation? Eh bien, nous ne savons pas avec certitude parce que chaque fois est différent. Or
-0.86%
SGOL,
était une vedette dans les années 1970, mais elle venait juste d'être privatisée après 40 ans sous le contrôle strict du gouvernement. Ce n'est plus vrai aujourd'hui.
L'or est une monnaie depuis des milliers d'années, mais nos conditions économiques sont totalement différentes. Imaginez un marchand chinois en l'an 1000 faisant du commerce avec des gens le long de la grande longueur de la route de la soie vers Istanbul. Comment pouvait-il vérifier la cote de crédit de qui que ce soit ? Une monnaie commune sous forme d'or a fait des merveilles. Aujourd'hui, il irait juste en ligne.
Autre actifs couverts contre l'inflation peuvent inclure des terrains et des biens immobiliers – ce qui peut simplement signifier des FPI pour la plupart des investisseurs, ainsi que votre maison – et les actions de sociétés qui produisent des ressources naturelles telles que le pétrole et le gaz, le fer, le charbon, le cuivre, etc.
Les fonds qui investissent dans des actions de ressources comprennent SPDR S&P North American Natural Resources ETF
-0.36%
+ 1.26% .
-0.07% ,
-0.09% ,
-0.02% ,
NANR,
et SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
Ceux qui se concentrent uniquement sur les actions énergétiques incluent certaines options à très faible coût, telles que Fidelity MSCI Energy Index ETF
FÉNY,
Fonds SPDR Energy Select Sector
XLE,
et Vanguard Energy ETF
VDE,
qui facturent tous 0.1 % par an ou moins.
L'investissement le plus protégé contre l'inflation, s'il est le plus controversé, est peut-être celui des matières premières elles-mêmes (par le biais d'un fonds négocié en bourse qui achète des contrats à terme). Cela inclut une certaine exposition à l'or et à l'argent ainsi qu'au pétrole, aux métaux industriels, etc. Les fonds disponibles comprennent le fonds de suivi Invesco DB Commodity Index
+ 0.47%
-0.71% ,
DBC,
et le FNB iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy à faible coût
CMDY,
dont les frais sont de 0.28% par an.
Le problème avec les matières premières est que, comme Tabasco, un peu va un long chemin. Ils sont volatils. Ils ont explosé pendant les deux premiers mois de cette année, mais ont chuté de plus de 10 % au cours des derniers jours. Oh, et sur de très longues périodes, ils ont tendance à être des investissements lamentables, car ils ne génèrent aucun revenu et ont tendance à perdre de la valeur, du moins en dehors des périodes de forte inflation. Les matières premières ont chuté d'environ un tiers dans l'ensemble de la dernière décennie, et d'un sommet à un creux d'environ les deux tiers.
Il n'y a, comme toujours, pas de repas gratuits. Surtout quand les garnitures de sandwich deviennent si chères.
Source : https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo