Les options sur actions d'une valeur nominale de 2.1 billions de dollars devraient expirer vendredi lors du dernier événement mensuel où les options hebdomadaires et mensuelles liées à des actions uniques, des indices boursiers et des fonds négociés en bourse expirent, risquant une explosion de la volatilité sur les marchés.
Chaque mois, une équipe d'analystes de Goldman Sachs publie une ventilation des options qui arrivent à expiration. Et l'un des détails les plus notables du rapport de ce mois-ci est un graphique montrant combien de transactions se sont déplacées vers des contrats d'options avec 24 heures ou moins avant leur expiration.
La négociation de ces types d'options représente désormais 44 % de l'ensemble des transactions sur options liées à l'indice S&P 500. Ils négocient désormais en moyenne 470 milliards de dollars en valeur notionnelle par jour, selon Goldman.
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Les options directement liées au S&P 500 constituent une pluralité de toutes les options sur actions expirant aux États-Unis vendredi, comme l'illustre Goldman dans le graphique ci-dessous.
Non crédité
Une autre tendance notable dans le négoce de dérivés sur actions cette année a été l'augmentation du négoce d'options liées à des indices et des fonds négociés en bourse. Auparavant, les investisseurs avaient privilégié les options liées à des actions individuelles. Mais le volume des transactions sur ces options a diminué cette année, bien qu'il reste élevé par rapport à son niveau d'avant la pandémie.
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Les investisseurs seront particulièrement attentifs à l'expiration des options de vendredi après que le ratio de vente d'actions - qui mesure le volume des transactions de certaines options liées aux actions par rapport au volume des transactions dans les appels liés aux actions - a explosé à des niveaux jamais vus depuis 2001 plus tôt cette semaine.
La plupart des options liées aux actions expirent après la clôture de la journée de négociation, mais certaines options indexées expirent le matin, selon CME Group.
Il y a un mois, Charlie McElligott de Nomura a déclaré à ses clients que les traders professionnels achetaient de plus en plus d'options avec un jour d'expiration ou moins, une stratégie de trading qui, selon lui, a d'abord gagné en notoriété sur le sous-reddit populaire "Wall Street Bets".
Source : https://www.marketwatch.com/story/more-than-2-trillion-in-stock-options-expire-friday-with-put-call-ratio-near-levels-unseen-since-2001- 11668782195?siteid=yhoof2&yptr=yahoo