Il ne fait aucun doute que 2023 a bien commencé pour les investisseurs en actions. Depuis le 5 janvier, nous avons assisté à une forte reprise des marchés – le S&P 500 a augmenté de 5 % pendant cette période et l'indice NASDAQ a gagné 8 % plus fort. Bien que cela ne mette pas fin au marché baissier à plus long terme depuis le début de l'année dernière, cela laisse espérer que cette année pourrait être meilleure.
Ou peut-être pas. L'économiste Mohamed El-Erian a jeté un regard pessimiste sur les perspectives à court terme, notant que des vents contraires sont en jeu, ce qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur les marchés.
El-Erian ne nie pas les récentes évolutions positives qui ont renforcé le sentiment, en particulier le ralentissement du taux d'inflation et le ralentissement des hausses agressives des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Mais il souligne également quatre vents contraires forts : le potentiel d'une nouvelle épidémie de COVID en Chine ; l'épuisement de l'épargne des ménages aux États-Unis ; la probabilité que l'inflation américaine reste « collante » à 4 % ou plus ; et une Réserve fédérale qui peut être réticente à réduire les taux d'intérêt. N'importe qui pourrait présenter une pierre d'achoppement, et El-Erian voit la combinaison mettre fin au rallye actuel.
Un environnement de marché comme celui-ci pousse pratiquement les investisseurs à prendre des mesures défensives - et cela les incitera naturellement à regarder actions de dividende. Des payeurs div fiables et à haut rendement fourniront un flux de revenu régulier, garantissant un rendement même lorsque les marchés boursiers baissent.
Dans cet esprit, nous avons utilisé la plate-forme TipRanks pour obtenir les détails de deux "champions des dividendes", qui présentent des notes d'achat fort du consensus des analystes et des rendements de 8 % ou plus pour garantir le rendement en espèces. Regardons de plus près.
Pipeline américain des plaines (AAP)
Le premier est Plains All American Pipeline, une société intermédiaire d'hydrocarbures. PAA opère dans la zone située entre les têtes de puits de forage et les clients, déplaçant le pétrole brut, les produits pétroliers, le gaz naturel et les liquides de gaz naturel à travers un réseau de pipelines, de parcs de stockage, de centres de transport et de transferts, de raffineries et de terminaux. Les actifs de la société comprennent également plus de 2,000 6,000 camions et remorques et quelque 6 XNUMX wagons de pétrole brut et de gaz naturel liquide. La société, basée à Houston, au Texas, peut gérer le mouvement de plus de XNUMX millions de barils par jour de liquides de pétrole et de gaz naturel.
L'entreprise est aussi importante qu'il y paraît, et en termes de dollars, PAA a enregistré des revenus de 14.33 milliards de dollars au cours de son dernier trimestre, le 3T22. Ce total a augmenté de 33 % d'une année sur l'autre et reflète une combinaison de volumes de transport plus élevés et de prix des produits de base plus élevés. Pour en venir au résultat net, la société a réalisé un bénéfice net de 384 millions de dollars, un redressement solide par rapport à la perte de 60 millions de dollars enregistrée au trimestre de l'année précédente.
En termes de trésorerie, Plains All American a réalisé une solide performance au 3T22, avec une trésorerie nette d'exploitation de 941 millions de dollars, soit près de 3 fois les 336 millions de dollars de trésorerie provenant des opérations livrées au 3T21. Le flux de trésorerie disponible a diminué d'une année sur l'autre, passant de 1.09 milliard de dollars à 726 millions de dollars, mais était encore suffisant pour financer entièrement un paiement de dividendes accru. Après distributions, PAA avait un FCF de 537 millions de dollars.
En ce qui concerne le dividende, la déclaration la plus récente de la société a été faite le 9 janvier, pour un paiement au quatrième trimestre de 4 $ par action ordinaire. Il s'agit d'une augmentation de 0.2675 cents par rapport au dernier paiement, et la division annualisée des actions ordinaires de 5 $ rapporte un solide 1.07 %. Non seulement ce dividende est plus de 8.8 fois supérieur à la moyenne constatée sur les marchés plus larges, mais il bat l'inflation annualisée de décembre de 4 points, garantissant un taux de rendement réel pour les investisseurs.
Ce titre a attiré l'attention de l'analyste 5 étoiles de Truist, Neal Dingmann, qui voit des raisons d'être optimiste et déclare à propos de PAA : « Plains continue de bénéficier d'une solide croissance organique et externe du Permien, car le bassin reste l'un des rares moteurs de croissance domestique. Nous restons confiants que la société sera en mesure de continuer à augmenter son dividende tout en continuant à racheter de manière opportuniste des actions avec 200 millions de dollars restant sur son autorisation. En plus du rendement pour les actionnaires, nous prévoyons que Plains continuera à réduire son endettement tout en commençant potentiellement à racheter certaines actions privilégiées l'année prochaine en supposant que les actions soient réévaluées.
Avec des rendements de cette ampleur, Dingmann juge bon d'évaluer l'action comme un achat, et son objectif de cours de 15 $ implique un gain d'environ 23 % à l'horizon d'un an. Sur la base du rendement actuel du dividende et de l'appréciation attendue du prix, l'action a un profil de rendement total potentiel d'environ 31 %. (Pour voir le palmarès de Dingmann, cliquez ici )
Dans l'ensemble, les actions PAA ont une cote d'achat fort selon le consensus des analystes, sur la base de 6 évaluations récentes qui incluent 5 achats et 1 maintien. Les actions se vendent 12.16 $ et leur objectif de prix moyen de 15.67 $ implique une marge ou une hausse sur 12 mois d'environ 29 %. (Voir Prévision des stocks de PAA)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
La prochaine étape est OneMain, une société de crédit à la consommation offrant des services financiers à une clientèle subprime qui a généralement des difficultés à accéder au crédit et au capital par le biais des banques d'établissement. OneMain est devenu un leader dans ce créneau et sa gamme de services comprend des prêts abordables, des produits de crédit et de crédit à la consommation et des produits d'assurance. La société filtre soigneusement ses clients et utilise des produits financiers spécialement conçus pour maintenir le taux de défaut à un niveau bas, même si elle s'adresse à une clientèle qui n'est généralement pas considérée comme solvable.
Le chiffre d'affaires total de la société a été remarquablement constant, se situant entre 1.2 et 1.29 milliard de dollars ; le trimestre le plus récent, le 3T22, a rapporté le chiffre d'affaires de 1.29 milliard de dollars. Les bénéfices nets, cependant, ont chuté au cours des derniers trimestres. Au troisième trimestre, la société avait un BPA dilué de 3 $. Bien qu'en baisse de 1.51 % d'une année sur l'autre, ce BPA a battu la prévision de 36 $ par une marge de 1.32 %. À la fin du troisième trimestre, OneMain disposait de 14 millions de dollars d'actifs liquides.
Cette dernière donnée est la clé pour les investisseurs soucieux du rendement, car les liquidités soutiennent le dividende. La déclaration la plus récente de la société a été faite en novembre, pour un paiement de 95 cents qui a été versé le 4 novembre. Le dividende annualisé sur actions ordinaires de 3.80 $ donne un rendement de 9.6 %, soit près de 5 fois la moyenne des sociétés cotées au S&P - et plus de 3 % points de plus que l'inflation annualisée de 6.5 % de décembre. Avec un solide soutien en espèces et un taux de rendement réel important, il s'agit d'une action à dividendes qui mérite un second regard.
Il obtient ce deuxième regard de l'analyste de JMP David Scharf, qui écrit : « One Main Financial, à environ 5 fois nos perspectives pour 2023, représente l'une des valeurs les plus convaincantes, à notre avis, basée sur une approche plus proactive de la gestion du risque de crédit par rapport à ses pairs. au second semestre, des perspectives de génération de capital démesurées et des gains de parts de marché tirés par le recul de plusieurs concurrents dans le secteur des prêts personnels qui sont actuellement en difficulté en raison d'un manque de financement.
Attirant son attention sur la capacité de OneMain à générer des rendements, Scharf est impressionné par les efforts de l'entreprise en matière de rachat d'actions, une politique complémentaire aux versements de dividendes, et ajoute : "Même après un 3T22 qui a vu plus d'un milliard de dollars de capital restitué aux actionnaires, l'entreprise a encore 1 milliard de dollars de rachats restants sur son autorisation actuelle jusqu'en juin prochain.
Pour l'avenir, Scharf attribue aux actions OMF une note de surperformance (c'est-à-dire d'achat), avec un objectif de prix de 49 $ pour indiquer la confiance dans un gain d'environ 24 % au cours de l'année à venir. (Pour voir le palmarès de Scharf, cliquez ici )
Dans l'ensemble, les 9 analyses récentes des analystes sur OneMain soutiennent la note consensuelle Strong Buy avec 7 Buys et 2 Holds. L'objectif de prix moyen est de 44.78 $ et suggère une hausse de 13 % par rapport au prix de négociation actuel de 39.61 $. (Voir Prévisions de stock OMF)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html