Moderna, Cirrus Logic et autres puissances du bilan

Sur une colline de votre ville vivent deux personnes. Joseph a un revenu de 400,000 90,000 $ par année mais peu d'économies. François a un revenu de seulement 30 XNUMX $ par an, mais XNUMX millions de dollars en banque.

Qui préféreriez-vous être ? Toute personne sensée choisirait François. Et pourtant, lorsqu'ils vont chercher des actions, beaucoup de gens accordent une grande attention au compte de résultat et aucune attention au bilan.

Dans un modeste effort pour contrer cette situation arrogante, je dresse chaque année une liste d'entreprises qui sont des centrales au bilan.

Pour être admissible, une entreprise doit avoir :

· Une valeur marchande de 5 milliards de dollars ou plus.

· Bénéfice d'au moins 20 cents par action au cours du dernier exercice.

· Siège social aux États-Unis

· Endettement ne dépassant pas 10 % des capitaux propres (valeur nette de l'entreprise).

· Actifs courants au moins deux fois passifs courants.

Cette année, 34 entreprises figurent sur la liste Balance Sheet Powerhouse. Je recommande les stocks de trois d'entre eux.

Moderne

Peu de gens avaient entendu parler Moderna (ARNM) jusqu'à ce qu'il développe un vaccin Covid-19 qui a été approuvé par la Food and Drug Administration pour une utilisation d'urgence. Le nom de la société reflète sa technologie de base, impliquant l'ARN messager ou l'ARNm en abrégé.

La société pense que l'ARNm, enveloppé dans des lipides (graisses), peut être utilisé dans des vaccins pour prévenir de nombreuses maladies, pas seulement Covid-19. Cette affirmation me semble crédible.

Moderna dispose actuellement de 3 milliards de dollars en espèces et de 5.3 milliards de dollars en titres négociables. Sa dette ne représente que 7 % de la valeur nette de l'entreprise.

Schneider NationalSNDR

Vais-je vraiment recommander une entreprise de camionnage à un moment où de nombreux économistes prédisent une récession ? Oui, Schneider National.

Au cours des quatre derniers trimestres, Schneider a augmenté son chiffre d'affaires de 17 % et ses bénéfices de 12 %. Sa dette ne représente que 8% de la valeur nette des entreprises, ce qui, je pense, l'aidera à résister à toute récession susceptible de se développer cette année.

L'action se vend environ 11 fois les bénéfices, alors que son multiple moyen au cours de la dernière décennie a été d'environ 14.

Cirrus LogicCRUS

Basé à Austin, Texas, Cirrus Logic fabrique des puces informatiques utilisées pour la transmission audio et vocale. Au cours de la dernière décennie, elle a augmenté ses ventes de près de 13 % par an et ses bénéfices de près de 12 % par an.

L'année dernière a été encore meilleure, les deux chiffres ayant bondi de plus de 30 %. Compte tenu de cela, je pense que l'action est à un prix raisonnable à 18 fois les bénéfices. La dette ne représente que 9 % de la valeur nette des entreprises.

Ce sont les seules sociétés Balance Sheet Powerhouse dont je recommande actuellement les actions. Mais je veux rendre hommage aux 34 entreprises, en particulier à celles qui ont fait cette liste à plusieurs reprises.

De retour

Si vous êtes un passionné d'audio, vous connaissez probablement le nom Laboratoires Dolby (DLB). La société de San Francisco fabrique des systèmes stéréo et surround. Il mène tous les concurrents avec 12 apparitions annuelles sur la liste Powerhouse.

GentexGNTX
arrive en deuxième position, avec 11 apparitions. Basée à Zeeland, dans le Michigan, Gentex fabrique des rétroviseurs à atténuation automatique pour les voitures.

Investissements SEISEIC
a fait 10 fois le tableau d'honneur, Intuitive ChirurgicaleISRG
Neuf fois. Arista NetworksANET
ainsi que Photonique IPGIPGP
l'ont fait sept fois.

MicrosoftMSFT
rejoint la liste pour une sixième année. Les quintuples gagnants sont Systèmes Epam (EPAM), First SolarFSLR
ainsi que Système VeevasVEEV
.

Quatre fois vainqueurs : ExelixisEXEL
ainsi que Vertex PharmaceuticalsVRTX
.

Trois fois gagnants : Advanced Micro DevicesAMD
, Cirrus Logic, CognexCGNX
, Globus MedicalGMED
, Colonie de Lancaster, Avoirs d'accès au marché (MKTX), Systèmes d'alimentation monolithiquesMPWR
, TeradyneTER
, Terre du Pacifique du Texas TPL
ainsi que Affichage universelOLED
.

Deux minuteries : Axon EnterpriseAXON
, Exposant, IncyteINCY
ainsi que Zoom Vidéo Communications.

Nouveaux arrivants

Deux des actions que je recommande, Moderna et Schneider National, sont de nouveaux venus au tableau d'honneur. Ainsi sont Microsystèmes Allegro (ALGM), CopartCPRT
, DoximityDOCS
, Graco (GGG), Technologie de stockage (STK) ainsi que Marchés TradewebTW
.

Performances passées

C'est le 19^th colonne que j'ai écrite sur les centrales de bilan. Mes choix d'il y a un an ont augmenté de 45.1 %, tandis que l'indice de rendement total Standard & Poor's 500 a baissé de 5.5 %. Le gros gain était principalement dû à First Solar Inc., qui a plus que doublé.

Gardez à l'esprit que les résultats de ma colonne sont hypothétiques et ne doivent pas être confondus avec les résultats que j'obtiens pour les clients. De plus, les performances passées ne prédisent pas l'avenir.

Pour les 18 dernières colonnes, le rendement moyen sur 12 mois était de 15.4 %, contre 9.5 % pour le S&P. Douze des 18 colonnes ont été rentables, mais seulement huit ont battu l'indice.

Divulgation : je possède des actions Moderna personnellement et pour plusieurs de mes clients.