Manquant un paiement de dette, Diamond Sports est au bord de la faillite ; Bouleverser le modèle de revenus des sports locaux

Le Diamond Sports Group, qui gère Bally Sports, un groupe de réseaux sportifs régionaux (RSN) appartenant à Sinclair Broadcasting, devrait déposer son bilan. Selon un certain nombre de rapports, Diamond Sports a raté un 140 millions de dollars paiement d'intérêts uniquement entraînant une restructuration de la dette au titre du chapitre 11 et un « délai de grâce » de 30 jours.

Si, comme prévu, Bally Sports dépose le bilan, cela pourrait avoir un impact sur les activités de droits de médias sportifs de Sinclair, d'une valeur de 55 milliards de dollars. À plus grande échelle, cela pourrait également bouleverser un modèle de revenus entre les franchises sportives locales, les RSN, les systèmes de câblodistribution, les annonceurs et les téléspectateurs qui a commencé il y a près de cinquante ans.

Les RSN appartenaient à Fox et faisaient partie de l'acquisition par Disney de divers actifs de Fox. Depuis que Disney possédait ESPN, les régulateurs gouvernementaux les ont forcés à vendre les RSN. Lors d'une vente aux enchères, Sinclair a acquis les RSN pour 10.6 milliards de dollars en 2019, un prix bien inférieur aux 20 milliards de dollars initialement prévus par Disney. L'intérêt sur la dette résulte du fait que Sinclair a emprunté 8.6 milliards de dollars pour acquérir 19 RSN.

À court terme, la perte de dollars de diffusion pourrait entraver les revenus d'un certain nombre de franchises de la MLB, de la NBA et de la LNH. S&P Global Ratings indique que Diamond Sports doit environ 1.8 milliard de dollars de redevances aux équipes cette année, avec 600 millions de dollars supplémentaires sur les paiements d'intérêts de sa dette. À l'heure actuelle, Diamond Sports dispose de 585 millions de dollars en espèces.

Les 19 RSN Bally ont les droits sur 42 franchises à travers la MLB, la NBA et la LNH, toutes bénéficiant des revenus de diffusion lucratifs et constants que les RSN fournissent depuis des décennies. Avec le dépôt de bilan de Diamond Sports et la recherche d'une restructuration de sa dette, un certain nombre de franchises sportives locales pourraient se retrouver en difficulté financière. Une fois en faillite, Diamond Sports pourrait renégocier certains des contrats entraînant une baisse des paiements ou annuler entièrement l'accord contractuel, avec la possibilité que les équipes locales reprennent leurs droits médias et éventuellement les revendent.

Les 42 franchises sportives professionnelles qui pourraient être financièrement impactées par le dépôt de bilan de Diamond Sports :

MLB (14) : Diamondbacks de l'Arizona, Braves d'Atlanta, Reds de Cincinnati, Guardians de Cleveland, Tigers de Détroit, Royals de Kansas City, Angels de Los Angeles, Marlins de Miami, Brewers de Milwaukee, Twins du Minnesota, Cardinals de Saint-Louis, Padres de San Diego, Rays de Tampa Bay, Rangers du Texas

NBA (16) : Atlanta Hawks, Charlotte Hornets, Cleveland Cavaliers, Dallas Mavericks, Detroit Pistons, Indiana Pacers, Los Angeles Clippers, Memphis Grizzlies, Miami Heat, Milwaukee Bucks, Minnesota Timberwolves, New Orleans Pelicans, Oklahoma City Thunder, Orlando Magic, Phoenix Suns, San Antonio Éperons

LNH (12) : Canards d'Anaheim, Coyotes de l'Arizona, Hurricanes de la Caroline, Blue Jackets de Columbus, Stars de Dallas, Red Wings de Détroit, Panthers de la Floride, Kings de Los Angeles, Wild du Minnesota, Predators de Nashville, Blues de St. Louis, Lightning de Tampa Bay

Le commissaire de la MLB, Rob Manfred, a déclaré au Associated Press si Diamond Sports n'est pas en mesure de diffuser des matchs cette saison, ils prendront en charge la distribution via le streaming et/ou le câble. Cela permettrait aux fans de continuer à regarder les matchs du marché local. De plus, la MLB a récemment annoncé l'embauche de Billy Chambers, un ancien cadre de Sinclair et Fox Sports en tant que vice-président exécutif des médias locaux. Dans ce nouveau poste, Chambers sera chargé de trouver les "moyens les plus efficaces de distribuer des jeux aux fans sur les marchés locaux à travers le pays".

Ses revenus de diffusion locaux annuels estimés représentent 21% des 10.8 milliards de dollars de la MLB. On estime que 90 % des revenus des RSN proviennent des frais d'abonnement mensuels qu'ils facturent aux MVPD et aux vMVPD. Ces frais de distribution sont parmi les plus élevés de l'industrie du câble. En raison de ses frais de port élevés, les négociations ont parfois abouti à une impasse, ce qui a entraîné la suppression des RSN. Actuellement, Bally Sports n'a aucun accord de transport avec DISH, Sling TV et YouTube TV parmi d'autres distributeurs. Accord de distribution actuel de Bally Sports avec Charter CommunicationsCHTR
expire le 28 février.

De plus, l'impact sur les revenus de Bally Sports (et d'autres RSN) a été la coupe du cordon. Au cours des dix dernières années, le nombre d'abonnés au câble à l'échelle nationale est passé de 103 millions de foyers à 66 millions de foyers, ce qui a entraîné des pertes de revenus en frais de distribution et en dollars publicitaires. En novembre dernier, Diamond Sports a déclaré avoir enregistré une perte de 1.2 milliard de dollars au troisième trimestre et un 10 % de réduction d'abonnés au cours des neuf premiers mois de 2022. De plus, au troisième trimestre 2022, Diamond Sports a signalé une baisse de 5 % de ses revenus publicitaires à 112 millions de dollars. Le rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2022 de Sinclair est prévu pour le 22 février.

Pour concurrencer la coupure de cordon, Diamond Sports a lancé en septembre dernier Bally + un service de streaming qui permettait aux téléspectateurs de contourner le câble et de regarder des matchs directement pour 20 $ par mois ou 190 $ par an. (Diamond Sports a dû négocier les droits de diffusion avec chaque équipe.) Au début, Bally+ était disponible en cinq RSN ; Régions de Detroit, Floride, Kansas City, Wisconsin et Sun. Les premiers retours ont été moins que stellaires avec des rapports selon lesquels l'application est susceptible de planter. De plus, elle n'a pas généré les revenus prévus. A la carte forfait qui facturerait aux téléspectateurs de regarder un match particulier ou la fin d'un match en tant que source de revenus potentielle a été à l'étude.

En juin dernier, NESN, qui télévise les matchs des Red Sox de Boston et des Bruins de Boston, est devenu le premier RSN à lancer son propre service de streaming direct au consommateur (DTC) appelé NESN 360. Disponible uniquement en Nouvelle-Angleterre, les abonnés peuvent payer 30 $ par mois ou 330 $ par an. pour diffuser plus de 220 jeux en direct. L'abonnement annuel était accompagné de huit billets pour un match des Red Sox en 2022. Axios les rapports au cours de ses premiers mois de flux dans le jeu sur NESN 360 ont augmenté de 40 %. Pour faciliter le lancement, NESN appartient aux Red Sox et aux Bruins.

Il a également été rapporté que les Yankees de New York envisagent également de lancer un service de streaming direct aux consommateurs en contournant le réseau YES. Les Yankees sont en partie propriétaires du réseau YES, qui est le RSN le mieux noté du pays. Le service de streaming pourrait être lancé dès le début de la saison 2023.

Il y a également eu des rumeurs selon lesquelles la MLB envisageait de lancer son propre produit de streaming national qui inclurait son populaire MLB.tv qui diffuse tous les jeux non télévisés localement ainsi que les jeux sur le marché. Cela minimiserait le besoin de RSN et éliminerait les coupures de courant en cours qui agacent les fans. .

La saison dernière, la MLB a conclu un accord avec NBCUs Peacock pour diffuser exclusivement un baseball tôt le dimanche après-midi chaque semaine. De plus, la saison dernière, Apple TV + a commencé à diffuser exclusivement un match du vendredi soir chaque semaine.

Pendant des années, on a pensé que les RSN, en télévisant exclusivement des jeux sur le marché en direct, ralentiraient la coupure du cordon. Ce n'est plus le cas. Le streaming en direct est désormais l'avenir du sport local.