Mike Maloney sur la ruée vers l'or qui « va vous couper le souffle »

Au cours du mois dernier, la communauté internationale or le prix a été matraqué, atteignant près d'un plus bas de 2 mois.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat continu sur l'or s'échangeait en baisse de 5.5 % au cours du mois dernier.  

Le prix de l'or a peut-être baissé dans le contexte des attentes d'un resserrement supplémentaire de la part de la Réserve fédérale après que les mesures d'inflation ont été choquées à la hausse.

Les lecteurs intéressés peuvent examiner ces développements dans ce article.

Pour l'instant, le jaune Métal a pu rester au-dessus de la barre psychologiquement importante des 1800 $.

Comme discuté plus tôt dans ce pièce, le prix au comptant ne reflète que les marchés du papier et doit être interprété avec prudence.

Les dérivés négociés correspondent rarement à un échange réel de produits physiques et, par conséquent, il y a beaucoup plus de transactions d'or papier que de volumes réels de métaux physiques disponibles pour les bourses.

Un rallye qui « va vous couper le souffle »

Mike Maloney, fondateur et propriétaire de GoldSilver.com, est un vétéran de l'or physique et vis argent marchés.

Il a récemment attiré l'attention des téléspectateurs sur un article du Time Magazine de janvier 1980, intitulé « Stampede for Precious Metal ».

It lire,

La semaine dernière, l'or a laissé bouche bée même ses boosters les plus frénétiques. En cinq jours de bourse sauvages et erratiques, il a fait un bond incroyable de 34 %.

Lors de la ruée vers l'or d'il y a quatre décennies, les prix ont augmenté d'environ 25 fois en une courte période de 8 ans et, comme indiqué ci-dessus, les déclencheurs se sont souvent déclenchés très soudainement.

Comparant le marché de l'or d'aujourd'hui au marché haussier des années 1980, Maloney note que les facteurs qui pourraient faire avancer le prix de l'or sont encore plus puissants aujourd'hui,

Aujourd'hui, nous avons deux fois plus d'onces d'or disponibles au-dessus du sol pour les investisseurs que nous l'avions fait lors de son apogée en 1980. Cependant, il y a 18 fois plus de personnes qui peuvent légalement accéder à (cela)… Il y a 55 fois plus monnaie selon l'OCDE; 56 fois plus de millionnaires sur la planète ; 200 fois plus de milliardaires et 220 fois plus de crédits à la consommation disponibles… le monde marché boursier est 49 fois plus grand, donc vous prenez tous ces facteurs que les gens essaient de protéger leur patrimoine en cas de crise.

Ainsi, il semble qu'il y ait aujourd'hui beaucoup plus de pouvoir d'achat et d'accès au marché dans le monde qu'il y a quatre décennies.

Par exemple, dans les années 1970 et 1980, l'ex-URSS et la Chine ne participaient pas aux marchés mondiaux.

Les pays d'Afrique et d'Amérique du Sud n'ont pas développé d'échanges de lingots pour profiter de cette flambée des prix.

Ajoutez à cela l'importance croissante accordée à la dédollarisation, à la création d'un accès à des modes de paiement internationaux alternatifs et à la période de forte inflation que nous traversons actuellement.

Les lecteurs intéressés peuvent lire sur la récente poussée de la Chine pour conduire la dé-dollarisation ici.

Outlook

Maloney estime que malgré la performance médiocre de l'or au cours du mois dernier, les facteurs sous-jacents qui alimenteront le marché haussier de toute une vie sont indéniables.

De plus, le rapport déséquilibré entre les dérivés et le métal physique réel à portée de main forcera probablement une flambée des prix physiques en cas de rupture du marché du papier.

Les banques centrales du monde entier semblent bien conscientes de l'importance de l'or en tant qu'actif stable, fiable et très liquide, ayant accéléré les achats physiques au cours de cette décennie.

Maloney est très optimiste quant à la direction de l'or et s'attend à

… (l'or ira à) dix mille dollars l'once et ne regardera jamais en arrière.

Pour ceux qui sont intéressés par l'achat d'or physique, la baisse actuelle peut être une bonne opportunité d'achat, avec Ian Everard, un détaillant de métaux précieux et fondateur d'arksilver.com, notant,

… la flambée des primes arrive à coup sûr.

Alternativement, l'or pourrait être considéré comme une source d'assurance contre un événement de cygne noir où le dollar perd un pouvoir d'achat important dans les années à venir. Cet article traite de certains des Assurance aspects de l'or dans les scénarios inflationnistes et déflationnistes.