L'investisseur de la liste Midas, John Curtius, quitte Tiger Global au milieu d'un effondrement continu des startups

John Curtius quitte la société d'investissement Tiger Global alors que l'investisseur prolifique continue de réduire ses participations dans des entreprises technologiques privées.

La Liste Midas L'investisseur quitte Tiger Global dans une transition en cours, a déclaré lundi la société aux investisseurs dans une lettre trimestrielle obtenue par Forbes. Curtius "travaillera en étroite collaboration avec les autres membres de l'équipe d'investissement au cours des prochains mois alors que nous transférons ses responsabilités", a écrit la société. "Nous sommes reconnaissants pour toutes ses contributions à Tiger Global et avons apprécié son éthique de travail et son intellect."

Cette décision intervient alors que les fonds publics de plusieurs milliards de Tiger Global ont continué de générer des pertes au troisième trimestre, indique la lettre de la société, en partie en raison de positions à long terme dans des sociétés basées en Chine. La société a déclaré que son vaste portefeuille privé de startups soutenues par du capital-risque était également en baisse, Tiger ayant diminué les valorisations de ses avoirs chaque mois de 2022.

Tiger Global a refusé de commenter par l'intermédiaire d'un porte-parole. Curtius n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Dans une lettre consacrée principalement au deuil du décès de Julian Robertson, le fondateur milliardaire du fonds spéculatif Tiger Management, et le mentor et premier bailleur de fonds du fondateur de Tiger Global, Chase Coleman III, la brève mention de Curtius vers la fin, après une série d'annonces d'embauches plus juniors, semble une fin laconique à cinq ans- plus un passage qui a vu l'investisseur soutenir plus de 250 entreprises technologiques privées.

Au cours de cette période, Tiger est devenu l'un des investisseurs les plus actifs de la technologie. Sous Scott Shleifer, membre de la liste Midas, le côté capital-risque de l'activité de Tiger est devenu son plus grand, représentant jusqu'aux deux tiers de ses actifs, rapporté avoir atteint 95 milliards de dollars il y a un an. En avril, un Analyse des actualités Crunchbase a constaté que Tiger avait mené 87 cycles d'investissement dans des startups au cours du seul premier trimestre de 2022, pour un capital combiné de 7.6 milliards de dollars déployés, soit plus de 2 milliards de dollars de plus que le prochain plus gros rédacteur de chèques, le SoftBank Vision Fund.

Curtius, qui a rejoint l'entreprise en provenance d'Elliott Management en 2017, était le nouveau visage proéminent derrière bon nombre de ces accords de démarrage, en particulier après que Lee Fixel, un autre membre de la liste Midas et lieutenant de longue date de Coleman, soit parti en 2019 pour lancer sa propre nouvelle entreprise. Éventuellement nommé leader de l'investissement dans les logiciels et les startups interentreprises de Tiger, Curtius a fait sensation dans la région de Miami lorsqu'il a a acheté un manoir de 22 millions de dollars à Coral Gables appartenait auparavant au chanteur Marc Anthony l'année dernière. En avril, son portefeuille l'a aidé à faire ses débuts au 64e rang sur la liste Midas des meilleurs investisseurs technologiques privés au monde.

Plus récemment, Tiger a fait la une des journaux pour les milliards perdus dans ses positions sur les marchés publics. Le fonds phare de l'entreprise a perdu la moitié de sa valeur au cours des six premiers mois de l'année, des positions valant des milliards de dollars ; en août, Reuters a rapporté la société réduisait ses positions dans des entreprises technologiques telles que Coinbase, Crowdstrike et Snowflake, entre autres, tout en supprimant des positions dans d'autres, notamment DocuSign, Robinhood et Zoom. Les entreprises récemment cotées en bourse soutenues par Curtius, telles que les sociétés d'infrastructure de données Snowflake et Confluent, se négocient en baisse d'environ 50% ou plus pour l'année.

Et comme l'a révélé la note des investisseurs de Tiger, la société a également discrètement réduit les valorisations de ses sociétés privées depuis avant l'apparition de Curtius sur la liste Midas - des démarques qui sont probablement pas fait, compte tenu du décalage dans la réévaluation des prix des sociétés privées par rapport aux actions cotées en bourse. Le portefeuille de Curtius comprend des entreprises pré-IPO telles que la société d'infrastructure de données Databricks et l'entreprise de cybersécurité Snyk qui pourraient avoir du mal à défendre leurs récentes valorisations de 38 milliards de dollars et 8.5 milliards de dollars.

Ensuite, il y a la startup d'automatisation des soins de santé Olive AI, soutenue en décembre 2020 à une valorisation de 1.5 milliard de dollars, et dans laquelle Curtius et Tiger ont participé à un financement plus récent de juillet 2021 à une valorisation de 4 milliards de dollars. Le mois dernier, Olive AI a annoncé que son directeur financier et son directeur des produits quittaient la startup, deux mois après le licenciement de 450 employés. Curtius a également investi dans la startup d'événements virtuels basée à Londres Hopin à une valorisation de 2 milliards de dollars en décembre 2020 et a continué à investir jusqu'à sa valorisation de 7.8 milliards de dollars en août 2021. La plateforme d'événements virtuels licencié 29% du personnel en juillet dernier.

Au milieu de telles pertes, Tiger Global a déclaré aux investisseurs cet été qu'il ralentissait ses investissements de démarrage dans le cadre d'une poussée pour écrire des chèques plus tôt et plus petits, selon un Rapport TechCrunch. La rumeur de départ de Curtius, quant à elle, est devenue un sujet courant dans d'autres sociétés de capital-risque, avec des partenaires de plusieurs sociétés révélatrices. Forbes ils avaient entendu parler du déménagement (ils ont demandé à rester anonymes pour éviter de risquer des affaires futures). Pas plus tard qu'en août, des sources proches de Tiger Global ont nié le départ de Curtius, une source racontant Forbes que Curtius faisait encore des investissements pour l'entreprise.

Lors d'un cycle de financement annoncé la semaine dernière, une série B de 50 millions de dollars a été levée par le service d'intégration de données Flatfile, Curtius a été cité au nom de Tiger, le principal investisseur du cycle. Les startups attendent parfois des mois pour annoncer leurs nouvelles de financement, ce qui signifie qu'une telle annonce aurait pu être retardée.

Dans sa lettre aux investisseurs, le partenariat de Tiger Global a déclaré qu'il "avait hâte de rester proche et de trouver des moyens de collaborer" avec Curtius, qui pourrait chercher à lever ses propres fonds après une éventuelle période de non-concurrence. Curtius devra cependant le faire, soulignant les retours sur investissement chez Tiger qui semblent considérablement diminués, du moins pour le moment. "Nous nous dirigeons vers le dernier trimestre de 2022 après avoir accepté que ce n'est pas une année au cours de laquelle le tableau de bord nous rendra fiers et avec nos esprits résolument tournés vers l'avenir", a écrit la firme.