Micron, Samsung, SK Hynix devraient profiter de la demande pour la 5G, les centres de données, les appareils Edge et Endpoint, selon un analyste

inSpectrum a publié le prix de son contrat de mémoire pour le mois de décembre. Banque de clés L'analyste John Vinh a noté que les prix de décembre se sont détériorés sur une base M/M et Y/Y, bien qu'ils s'améliorent légèrement sur une base Q/Q, car la demande finale de mobiles et de PC reste faible, malgré les niveaux de stocks qui commencent à baisser par rapport au 3T , en particulier dans le mobile, sauf pour le cloud.

L'approvisionnement auprès des clients du cloud reste prudent, car les niveaux de stocks restent élevés en conjonction avec les stocks excédentaires des fournisseurs.

Vinh s'attend à ce que les prix de la DRAM diminuent le pourcentage Q/Q des adolescents au 1T, car la digestion des stocks à grande échelle, menée par le cloud, persistera probablement au 1S23, avec une visibilité limitée sur la reprise de la demande finale sur les marchés finaux de consommation. Dans le même temps, les clients restent prudents quant au réapprovisionnement compte tenu de l'offre excédentaire de l'industrie et de l'environnement de prix bas, impacté par des vents contraires persistants.

Avec des stocks disponibles chez les clients finaux sur PC, serveurs et smartphones dans une moindre mesure, toujours au-dessus des niveaux normaux, Vinh s'attend à ce que la correction des stocks continue de faire pression sur les prix au 1S23.

Vinh note que la baisse des prix de la NAND s'est encore aggravée sur toutes les périodes, reflétant une dynamique offre-demande plus difficile par rapport à la DRAM.

La demande de téléphones portables et de PC reste atone, notamment en Chine et en Europe, car les effets des perturbations prolongées du COVID, de la guerre Russie/Ukraine et des pressions inflationnistes continuent d'affecter les dépenses de consommation et les perspectives économiques nationales. Dans le même temps, les ventes de vacances aux États-Unis voient également des signes de faiblesse.

Pour les serveurs, l'approvisionnement des CSP américains reste prudent compte tenu de la baisse des prix et des niveaux suffisants d'inventaire de mémoire disponible, malgré les tendances séculaires de la demande qui restent largement intactes.

D'autre part, les incertitudes macroéconomiques continuent d'affecter la demande des entreprises clientes en raison du resserrement des budgets.

Bien que la majorité des producteurs de mémoire aient choisi de modérer la croissance de l'offre, Samsung Electronics Co, Ltd (OTC : SSNLF) La décision d'augmenter la production continuera probablement de faire pression sur les prix, car les conditions d'offre excédentaire persistent jusqu'en 2023, ce qui exercera une pression sur les marges NAND plus que sur la DRAM.

L'histoire continue

Par conséquent, Vinh s'attend à ce que les prix de la NAND au 1T diminuent de 1 à 23 % T/T, car les tendances de la demande restent difficiles et les ajustements des stocks à grande échelle se poursuivent et persisteront probablement au XNUMXSXNUMX.

Vinh considère que les résultats des prix de décembre sont globalement cohérents avec Micron Technology, Inc (NASDAQ: MU) gains et négatif pour DRAM et NAND.

Vinh a maintenu une vision positive à long terme selon laquelle les tendances séculaires de la 5G, des centres de données et des appareils périphériques/terminaux stimuleront la demande de mémoire.

Vinh considère le marché de la DRAM comme plus sain et plus rentable que la NAND sur le long terme, compte tenu de la consolidation de l'industrie, avec trois producteurs importants restants (MU, Samsung et SK Hynix), des moteurs de demande solides à long terme, une expansion disciplinée des capacités et un équipement étendu les délais.

Action de prix: Les actions de MU se sont négociées en hausse de 0.83 % à 50.40 $ lors du dernier contrôle mardi.

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