Michael Burry - le gestionnaire de fonds spéculatifs décrit par Christian Bale dans The Big Short - a investi de manière agressive au cours de cette ralentissement du marché.
Le dernier dossier 13F de Burry pour le premier trimestre 2022 montre un large éventail de nouveaux investissements et quelques mouvements stratégiques intéressants avec des options. C'est un changement significatif par rapport au trimestre précédent, lorsque Burry vendait la majeure partie de son portefeuille d'actions et appelait à la "mère de tous les crashs".
Il n'est pas exactement haussier sur le marché global, lançant récemment un avertissement sérieux sur la saison actuelle des bénéfices qui a été relativement positive.
"Ces rapports sur les revenus et par Jove toute la saison ont une sensation de" dernier hourra "", a écrit Burry dans un tweet supprimé depuis.
Mais l'homme qui a court-circuité le marché immobilier américain – et a gagné – voit clairement des poches d'opportunités.
Ne manquez pas
Métaplates-formes (META) et Alphabet (GOOG)
Le pari de Burry sur la grande technologie est clairement remarquable.
Les valeurs technologiques et de croissance sont en disgrâce depuis près de six mois. L'ajout de ces deux actions au portefeuille pour la première fois est une décision à contre-courant. Le portefeuille de Burry comprend désormais 6,500 80,000 actions de la société mère de Google Alphabet Inc. et XNUMX XNUMX actions de Meta Platforms Inc., la société mère de Facebook. Ce sont respectivement ses quatrième et sixième plus grands avoirs.
Cette décision pourrait être considérée comme un vote de confiance dans la publicité numérique. Cela pourrait aussi être un signal de sous-évaluation. Les deux actions se négocient respectivement à environ 14 et 20 fois les bénéfices à terme.
Booking.com (BKNG)
Le site Web de voyage Booking.com est désormais le deuxième plus grand avoir du portefeuille Scion Asset Management de Burry. Il a acheté 8,000 XNUMX actions de la société au premier trimestre.
Le stock de réservation se négocie à un ratio cours/flux de trésorerie disponible de 18. Cela signifie que le rendement du flux de trésorerie atteint 5.6 %. Alors que les frontières internationales rouvrent et que les fermetures s'atténuent, Booking pourrait être un pari idéal sur le rebond des voyages mondiaux.
Apple (AAPL)
Burry a acheté de nombreuses actions technologiques ce trimestre, mais cela ne devrait pas suggérer qu'il est optimiste quant à l'ensemble du secteur. Caché dans le dossier 13F se trouvait un énorme pari court contre Apple.
Il a rapporté 206,000 1 options de vente sur les actions Apple à la fin du premier trimestre. La valeur notionnelle de ce pari est d'environ 33 millions de dollars. Cependant, le coût réel pourrait être beaucoup plus faible compte tenu de la tarification des primes d'option.
Néanmoins, il est surprenant que l'un des vendeurs à découvert les plus célèbres au monde cible l'une des sociétés les plus précieuses au monde. Apple a perdu environ 12 % de sa valeur depuis le début de l'année. Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement en Chine, associées à l'affaiblissement du pouvoir d'achat des consommateurs, pourraient avoir un impact sur Apple à court terme.
L'action se négocie également à une valorisation relativement élevée. Les actions Apple se négocient à un ratio cours/bénéfice de 26, soit nettement supérieur à la moyenne historique de 15.
Découverte des frères Warner (WBD)
Le géant des médias Warner Brothers Discovery est désormais le troisième plus grand avoir du portefeuille de Burry. Il a ajouté 750,000 XNUMX actions au premier trimestre.
La fusion de Discovery et Warner Media a créé un mastodonte mondial du contenu. Ce conglomérat détient les droits sur des personnages emblématiques, dont Batman, des chaînes sportives en Europe, HBO et CNN.
Le stock est en baisse d'environ 40% en raison de préoccupations concernant la dette et le paysage concurrentiel du streaming en ligne. Cependant, la société s'attend à générer 3.65 $ de flux de trésorerie disponibles par action d'ici l'année prochaine, ce qui impliquerait un rendement de 24 % FCF à la valeur de marché actuelle.
Cela pourrait être la raison pour laquelle Burry a fait un si gros pari dessus.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/last-hurrah-michael-burry-says-120000886.html