- Le peso mexicain s'affaiblit par rapport au dollar américain, l'USD/MXN grimpant de 0.74 % suite à un rapport mitigé sur l'inflation mexicaine et à de solides commandes de biens durables aux États-Unis.
- L'IPC du Mexique pour la mi-avril montre des signaux mitigés, susceptibles d'influencer la prochaine décision de Banxico en matière de taux en mai.
- L'USD/MXN prend de l'ampleur au-delà de la barre des 17.00 alors que les rendements du Trésor augmentent, soulignant une demande plus forte pour le billet vert.
Le peso mexicain s'affaiblit mercredi alors que débute la séance nord-américaine, suite à un rapport d'inflation mitigé pour la première quinzaine d'avril. L'indice des prix à la consommation (IPC) du Mexique a augmenté au-dessus des attentes, tandis que l'IPC sous-jacent a fortement diminué. Un rapport optimiste sur les biens durables aux États-Unis a favorisé une hausse de la paire exotique. L'USD/MXN s'échange à 17.11, 0.94 % au-dessus de son cours d'ouverture, après avoir rebondi sur un plus bas hebdomadaire à 16.90.
L'Agence nationale des statistiques du Mexique (INEGI) a révélé que l'inflation au milieu du mois a dépassé les estimations et les chiffres de mars sur une base annuelle. Dans le même temps, le chiffre annuel de l'IPC de base était inférieur aux données du mois dernier. Ce résultat mitigé empêcherait la Banque du Mexique (Banxico) de réduire ses taux lors de sa réunion de mai.
De l'autre côté de la frontière, le Département américain du Commerce a révélé que les commandes de biens durables ont dépassé les estimations, tandis que les commandes de base se sont améliorées par rapport aux chiffres de février, mais ont manqué les prévisions.
Après la publication des données, l'USD/MXN a dépassé le chiffre de 17.00 et a prolongé ses gains. La hausse des rendements du Trésor américain a donné une bouée de sauvetage au billet vert, qui, selon l'indice du dollar américain (DXY), a augmenté de 0.24% alors qu'il était sur le point de retrouver le seuil de 106.00.
Évolution quotidienne du marché : le peso mexicain se déprécie suite à de fortes commandes de biens durables
- L'Agence nationale des statistiques du Mexique (INEGI) a révélé que l'IPC au milieu du mois a augmenté de 4.63 % sur un an, au-dessus du chiffre et de l'estimation de mars de 4.48 %. Sur un mois, l'inflation a augmenté de 0.09%, manquant les prévisions de 0.03%.
- L'IPC de base a légèrement baissé par rapport aux chiffres du mois dernier. Comme prévu, il a augmenté de 4.39 % sur un an, contre 4.69 %, soit une baisse de 0.3 %. Les données mensuelles ont montré que les prix sous-jacents ont augmenté de 0.16%, conformément aux estimations.
- L'enquête Citibanamex a montré que la plupart des analystes s'attendent à ce que Banxico maintienne ses taux inchangés lors de la réunion de mai. La médiane prévoit une baisse des taux en juin, alors qu'elle estime que le principal taux de référence finira à 10.00 %, contre 9.63 % précédemment.
- La gouverneure de Banxico, Victoria Rodriguez Ceja, a déclaré que l'inflation des services ne ralentissait pas comme prévu. Elle a ajouté que la force du peso a contribué à atténuer les pressions inflationnistes et à réduire les importations de biens. Elle a souligné que Banxico resterait dépendante des données.
- L'économie mexicaine se porte bien, l'activité économique ayant augmenté en février par rapport aux données de janvier. Les chiffres ont augmenté de 1.4 % sur un mois et de 4.4 % sur un an au cours du deuxième mois de l'année, en hausse par rapport à l'expansion de 0.9 % et 1.9 % respectivement enregistrée en janvier.
- Les commandes de biens durables aux États-Unis en mars ont augmenté de 2.6 % en glissement mensuel, contre 0.7 % et ont dépassé les prévisions de 2.5 %. Hors transports, ils ont augmenté de 0.2% en glissement mensuel, soit plus que les 0.1% de février mais ont manqué les projections de 0.3%.
- Les données du Chicago Board of Trade (CBOT) suggèrent que les traders s'attendent à ce que le taux des fonds fédéraux termine 2024 à 4.98 %, contre 4.965 % mardi.
Analyse technique : le peso mexicain est en retrait alors que l'USD/MXN se redresse vers le SMA à 200 jours
Le peso mexicain perd de son attrait alors que l'USD/MXN vise la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours à 17.16. Une fois dépassée, cette SMA ouvre la voie aux acheteurs pour pousser les prix vers le plus haut du 23 janvier à 17.38. La prochaine résistance serait celle de 5 et celle de 17.56 du 18.00 décembre.
Bien que la paire exotique se négocie en dessous de la SMA de 200 jours, l'indice de force relative (RSI) montre que la dynamique haussière se développe, ce qui signifie que les shorts sont vulnérables à une compression courte.
D'un autre côté, si l'USD/MXN passait légèrement en dessous du chiffre de 17.00, cela ouvrirait la voie à un test du SMA à 100 jours à 16.96. Une violation de ce dernier exposerait le SMA à 50 jours à 16.81.
FAQ sur le peso mexicain
Le peso mexicain (MXN) est la monnaie la plus échangée parmi ses homologues latino-américaines. Sa valeur est largement déterminée par les performances de l'économie mexicaine, la politique de la banque centrale du pays, le montant des investissements étrangers dans le pays et même les niveaux d'envois de fonds envoyés par les Mexicains vivant à l'étranger, notamment aux États-Unis. Les tendances géopolitiques peuvent également faire évoluer le MXN : par exemple, le processus de délocalisation – ou la décision de certaines entreprises de délocaliser leurs capacités de production et leurs chaînes d'approvisionnement plus près de leur pays d'origine – est également considéré comme un catalyseur pour la monnaie mexicaine, le pays étant considéré comme un pôle manufacturier clé du continent américain. Un autre catalyseur pour le MXN est le prix du pétrole, le Mexique étant un exportateur clé de cette matière première.
L'objectif principal de la banque centrale du Mexique, également connue sous le nom de Banxico, est de maintenir l'inflation à des niveaux bas et stables (à ou près de son objectif de 3 %, le point médian d'une bande de tolérance comprise entre 2 % et 4 %). À cette fin, la banque fixe un niveau de taux d’intérêt approprié. Lorsque l’inflation est trop élevée, Banxico tentera de la maîtriser en augmentant les taux d’intérêt, ce qui rendra plus coûteux l’emprunt d’argent pour les ménages et les entreprises, freinant ainsi la demande et l’économie dans son ensemble. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement positifs pour le peso mexicain (MXN), car ils entraînent des rendements plus élevés, faisant du pays un endroit plus attractif pour les investisseurs. Au contraire, la baisse des taux d’intérêt a tendance à affaiblir le MXN.
La publication de données macroéconomiques est essentielle pour évaluer l’état de l’économie et peut avoir un impact sur la valorisation du peso mexicain (MXN). Une économie mexicaine forte, basée sur une croissance économique élevée, un faible taux de chômage et une confiance élevée, est bénéfique pour le MXN. Non seulement cela attire davantage d’investissements étrangers, mais cela pourrait également encourager la Banque du Mexique (Banxico) à augmenter ses taux d’intérêt, en particulier si cette vigueur s’accompagne d’une inflation élevée. Toutefois, si les données économiques sont faibles, le MXN est susceptible de se déprécier.
En tant que monnaie de marché émergent, le peso mexicain (MXN) a tendance à s'efforcer pendant les périodes de risque ou lorsque les investisseurs perçoivent que les risques du marché au sens large sont faibles et sont donc désireux de s'engager dans des investissements comportant un risque plus élevé. À l’inverse, le MXN a tendance à s’affaiblir en période de turbulences du marché ou d’incertitude économique, les investisseurs ayant tendance à vendre des actifs à plus haut risque et à fuir vers les valeurs refuges plus stables.
Source : https://www.fxstreet.com/news/mexican-peso-declines-amid-mixed-inflation-data-strong-us-nomic-report-202404241643