Meta arrive sur Terre, et c'est le bon moment pour l'attraper

Une grande partie de l'éclat s'est détaché des méta-plateformes (BUT) au cours de l'année écoulée. Une fois une star de la technologie comme le "F" dans le FAANG actions – de ses années en tant que Facebook – META a vu ses actions perdre environ 60% de leur valeur au cours des 12 derniers mois. L'action a perdu sa dernière jambe la semaine dernière après avoir affiché des résultats décevants au deuxième trimestre. Meta a connu sa première baisse de revenus d'une année sur l'autre en tant qu'entreprise publique. La société a également fourni des prévisions inférieures au consensus.

Des facteurs macroéconomiques ont été cités comme la raison des perspectives tièdes de la société. Les méta-plateformes continuent également d'être touchées par les publicités et les marques à réponse directe à la suite de la décision d'Apple (AAPL)  L'identifiant des annonceurs change. Les résultats trimestriels ont déclenché une vague d'objectifs de prix à la baisse de la part des cabinets d'analystes et la plupart se situent désormais dans les 200 $ par action sur META.

En tant que Meta et en tant que Facebook, il a toujours été connu comme une valeur de croissance. Cela a temporairement changé, car l'action se vend à environ 12 fois les bénéfices. Il est important de se rappeler que les bénéfices sont actuellement limités et chuteront cette année, car la société investit des sommes massives dans la construction du Metaverse, qui devrait rapporter des dividendes dans les années à venir. Bloomberg a récemment projeté que le Metaverse pourrait éventuellement être un marché de 800 milliards de dollars. La société a généré un peu plus de 450 millions de dollars de revenus de cette activité au cours du trimestre, une très petite partie de ses plus de 28 milliards de dollars de ventes, mais cela augmentera en tant que partie des revenus globaux dans le temps. L'entreprise a également la possibilité de mieux monétiser son activité Instagram.

La société dispose de liquidités suffisantes pour continuer à faire des acquisitions au besoin et n'a aucune dette à long terme. La croissance du Facebook traditionnel ralentit évidemment, et une récession pourrait réduire les budgets publicitaires. Mais l'entreprise ne va guère dans le sens de My Space. Il compte quelque 3.6 milliards d'utilisateurs dans le monde, dont 2.9 milliards utilisent quotidiennement l'une de ses applications.

Après une baisse d'environ 60 % au cours de l'année écoulée, de nombreuses mauvaises nouvelles semblent pleinement intégrées au titre. Mais je pouvais aussi voir les actions comme de l'"argent mort" jusqu'à ce que le métaverse gagne du terrain et que l'entreprise traverse une probable récession à l'horizon. Par conséquent, la stratégie d'options d'achat couvertes décrite ci-dessous offre une atténuation significative des baisses tout en offrant un rendement plus qu'honorable si les actions se situent dans une fourchette pendant cette transition.

Stratégie d'options :

Pour cette transaction, je choisis un prix d'exercice d'environ 5 % en dessous du niveau de négociation actuel de l'action pour un peu plus d'atténuation des risques. En utilisant les grèves d'appel de 150 $ de mars, créez un ordre d'achat couvert avec un débit net compris entre 130 $ et 130.20 $ par action (cours net de l'action - prime d'option). Cette stratégie offre environ 18 % de protection contre les baisses, ainsi que 15 % de hausse potentielle, même si l'action baisse un peu sur la durée de l'option.

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