Les actions de Meritor se dirigent vers un sommet de 24 ans après que Cummins a acheté le fabricant d'essieux, de freins et de groupes motopropulseurs pour 3.7 milliards de dollars

Cummins basé à Columbus, dans l'Indiana
CMI,
-1.82%
paiera 36.50 $ en espèces pour chaque action Meritor, soit une prime de 48 % par rapport au cours de clôture de vendredi de 24.67 $. Le prix de l'offre de rachat implique une capitalisation boursière pour Meritor, basée à Troy, dans le Michigan, de 2.58 milliards de dollars.

L'accord élargira l'offre de moteurs de Cummins et l'aidera à devenir l'une des rares entreprises à pouvoir fournir des groupes motopropulseurs pour les camions à combustion et électriques.

« Le changement climatique est la crise existentielle de notre époque et cette acquisition accélère notre capacité à y faire face. Nos clients ont besoin de solutions décarbonées économiquement viables », a déclaré Tom Linebarger, directeur général de Cummins, dans un communiqué.

Les analystes de Cowen ont déclaré que les vents contraires auxquels est confronté le diesel sont la principale raison de la baisse à long terme de Cummins.

"Nous considérons l'acquisition de Meritor comme un autre exemple de la capacité de Cummins à maintenir et à augmenter sa part de marché dans les technologies diesel à décarbonisation progressive, tout en aidant à diriger la transition vers une nouvelle énergie", ont déclaré les analystes dirigés par Matt. Elkott a écrit dans une note aux clients.

Cowen évalue l'action Cummins à surperformer avec un objectif de cours de l'action de 284 $ qui implique une hausse de 32 % par rapport à son prix actuel. La note décrivait la société comme le "Netflix" des moteurs, et non le "Blockbuster" des moteurs.

L'accord devrait être immédiatement relutif pour le bénéfice ajusté par action de Cummins et générer des synergies annuelles avant impôts d'environ 130 millions de dollars au cours de la troisième année suivant la clôture.

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Cummins financera l'accord en utilisant une combinaison d'encaisse et de dette.

Meritor a plus de 110 ans d'histoire et emploie plus de 9,600 XNUMX personnes au service des clients des marchés des camions commerciaux, des remorques, des véhicules hors route, de la défense, spécialisés et des services après-vente.

Les actions de Meritor ont baissé de 1.8% mardi et ont perdu 14% au cours des 12 derniers mois, tandis que le S&P 500
SPX,
-1.01%
Vous avez gagné 10%.

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