Le fond du marché aurait pu être marqué par la lettre du 18 mai que le fonds spéculatif Melvin Capital a envoyée à ses investisseurs indiquant que le fonds fermait, a-t-il déclaré.
"Entre le fonds Melvin Capital de 7.8 milliards de dollars de Gabe Plotkin et Tiger Global perdant 17 milliards de dollars sur ses avoirs technologiques, une grande partie de la douleur peut maintenant être dans le rétroviseur", a déclaré Hayes. "Si vous vous demandiez pourquoi Amazon, Expedia et Uber se vendaient comme s'ils fermaient leurs affaires, vous le savez maintenant."
Une récente enquête de Bank of America sur les gestionnaires de fonds mondiaux a montré que les gestionnaires de placements ont les soldes de trésorerie les plus élevés depuis le 11 septembre 2001.
Le multiple moyen sur 5 ans du S&P 500 est de 18.6 fois et le marché se négocie actuellement à 17 fois le bénéfice par action 2022 et à 15.5 fois le BPA consensuel 2023.
Alors que les multiples pourraient baisser, les taux d'intérêt "devraient aller beaucoup plus haut pour justifier cette ampleur de contraction des multiples", a-t-il déclaré. «Le rendement du Trésor à 10 ans était de 6.82% en 2000, ce qui est une grande différence par rapport au bref rendement de 3.2% la semaine dernière. Il est cohérent avec les pics d'octobre 2018 à 3.25 % et de janvier 2014 à 3.03 % avant de reculer de manière agressive. »
Le marché pourrait être proche d'un creux, mais ne l'a pas encore atteint, a déclaré Art Hogan, stratège en chef du marché B Riley Financial, à TheStreet. L'action moyenne de l'indice composite NASDAQ est en baisse de 40 %.
"Nous avons vu beaucoup de contractions multiples et, combinés au pessimisme maximal, nous suggérons que nous nous rapprochons, sinon au fond", a-t-il déclaré.
Le multiple moyen à long terme du S&P 500 sur les 25 dernières années reflète ce qu'il est actuellement en train de négocier - environ 16.6 fois les bénéfices à terme, contre 21.5 fois au début de l'année, a déclaré Hogan.
"C'est à peu près exactement ce que Si vous reveniez à seulement 10 ans, le multiple moyen de 18.5 fois, nous sommes donc deux tours multiples inférieurs à la moyenne contemporaine", a-t-il déclaré. "Le S&P 500 a moins de 20% des transactions de sa société constituante au-dessus de sa moyenne mobile de 200 jours. Ce chiffre est de 15 % pour le Nasdaq.
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Le sentiment des investisseurs a rapidement décliné - l'American Association of Individual Investors (AAII) est à des niveaux jamais vus depuis la grande crise financière de 2008 et 2009.
"Les investisseurs institutionnels ont également le niveau de liquidités le plus élevé dans leurs portefeuilles depuis 08 et 09", a déclaré Hogan.
Un autre recul pourrait se produire Un gain d'une journée sur le marché n'est pas la preuve que d'autres baisses pourraient se produire sur le marché, a déclaré Greg McBride, analyste financier en chef pour Bankrate, une société de données financières basée à New York, à TheStreet. Les chances d'une récession ne sont pas hors de propos puisque les taux d'inflation restent élevés.
"Jusqu'à ce qu'il y ait des preuves irréfutables que l'inflation recule et qu'une récession n'est pas dans les cartes, appeler un creux du marché est prématuré", a-t-il déclaré. "Même si le marché revient aux niveaux du 3 janvier, tout cela disparaîtra si une récession se matérialise en 2023."
La tourmente du marché devrait se poursuivre et les investisseurs devraient faire face à la possibilité d'un autre recul, a déclaré McBride.
"Les investisseurs doivent se préparer à la volatilité et à l'incertitude continues des marchés tout au long de 2022 et jusqu'en 2023", a-t-il déclaré. "C'est normal avec une inflation à son plus haut niveau en quatre décennies et la politique de resserrement de la Réserve fédérale à un rythme plus rapide que ce que nous avons vu depuis des décennies. 2021 a été l'anomalie - une année où le marché monte, pratiquement sans interruption et sans même un recul de 5% à aucun moment."
Les marchés n'ont pas atteint leur fond parce que les conditions macroéconomiques telles que la Réserve fédérale étant plus accommodante n'existent pas, a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef pour Interactive Brokers, à TheStreet.
"Tout le monde demande si nous avons touché le fond", a-t-il déclaré. "Si tout le monde se demande s'il est sûr d'acheter, alors nous n'avons pas touché le fond. Les conditions ne sont pas encore là. Tout le monde cherche des facteurs pour signaler le fond. La capitulation n'a peut-être pas eu lieu.
Les investisseurs ont été effrayés car l'état naturel du marché est qu'il augmente, a déclaré Sosnick.
"Les gens s'attendent à ce que le marché rebondisse", a-t-il déclaré. "Certains d'entre eux ont vu un marché qui n'était pas soutenu par une relance de la Fed."
Les investisseurs devraient suivre la stratégie de Buffett Les investisseurs devraient mettre leur argent au travail comme le PDG de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, a déclaré Hayes.
Le milliardaire a dépensé environ un tiers de sa trésorerie, soit environ 50 milliards de dollars, pour travailler depuis le début de l'année.
"Pendant que d'autres vomissaient, Warren faisait du shopping", a-t-il déclaré.
Pendant le ralentissement du marché, Buffett's y (BRK.A ) - Obtenez le rapport de classe A de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B ) - Obtenez le rapport de classe B de Berkshire Hathaway Inc. acheté des actions à la baisse et ajouté à des sociétés pétrolières telles que Occidental Petroleum (OXY ) - Obtenir le rapport d'Occidental Petroleum Corporation qui est l'une des 10 plus grandes exploitations de Berkshire.
Le conglomérat a également acheté plus d'actions de Chevron, ce qui était un autre ajout à sa position initiale qui a propulsé l'investissement dans les quatre principales actions ordinaires du conglomérat.
Jusqu'à la fin de 2021, Berkshire Hathaway a dépensé 11.6 milliards de dollars pour la compagnie d'assurance Alleghany (Y ) - Obtenir le rapport d'Alleghany Corporation . Lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de la société en avril, Buffett a révélé que Berkshire détient une participation de 9.5 % dans la société de jeux Activision Blizzard par rapport à sa participation initiale de 2 %, qui devrait être achetée par Microsoft (MSFT ) - Obtenir le rapport Microsoft Corporation .