Les marchés augmentent grâce à l'afflux épique d'étrangers alors que les actions Internet grimpent le mur de l'inquiétude, semaine en revue

Revue de la semaine

• L'IPC chinois de décembre a été publié à +1.8 % contre +1.6 % en novembre, répondant aux attentes de 1.8 %.
• Mercredi, la Banque mondiale a réduit de moitié ses prévisions de croissance du PIB mondial pour 2023, même si elle s'attend à ce que la croissance du PIB chinois soit en tête du peloton.
• La China Passenger Car Association a publié des données sur les ventes de décembre et 2022 montrant que 4 millions de véhicules électriques ont été vendus en Chine en 2022, soit 5 fois plus qu'aux États-Unis.
• Jack Ma a renoncé à la majeure partie de sa participation dans le géant de la technologie financière Ant Group, ouvrant la voie à l'approbation réglementaire finale ainsi qu'à une éventuelle introduction en bourse.

Nouvelles clés de vendredi

Les actions asiatiques ont terminé la semaine dans le vert, à l'exception du Japon et de la Thaïlande, tandis que Hong Kong, la Chine et les Philippines ont surperformé.

Les actions mondiales ont affiché une solide performance depuis le début de l'année (je touche du bois). Beaucoup de nouvelles du jour au lendemain! Qu'a fait notre baromètre des risques liés à l'actualité chinoise ? N'oubliez pas que nous utilisons la devise chinoise comme baromètre du risque pour comprendre si les « nouvelles » ont un impact/quelque chose qui devrait nous préoccuper. Le CNY s'est apprécié de +0.17% face au dollar US pour clôturer à 6.72 ! Tous les gros titres négatifs des médias occidentaux ? Le marché boursier s'en fichait puisque le Hang Seng a gagné +1.04 %, Hang Seng Tech a clôturé en hausse de +1.51 %, Shanghai a terminé +1.01 %, Shenzhen a gagné +0.9 % et le STAR Board a augmenté de +0.01 %.

Juste avant l'ouverture à Hong Kong, le Financial Times a publié un article intitulé "La Chine s'apprête à prendre des "actions privilégiées" dans les unités d'Alibaba et de Tencent". Ce n'est que plusieurs paragraphes dans l'article que la source de l'article est révélée. Les « personnes distinctes informées de la question » sont-elles une source crédible ? Je n'en ai aucune idée, mais la clé est que le marché s'en fichait absolument malgré la publication par les médias occidentaux de l'article du FT. Je ne vois aucune mention de cela dans les médias du continent en tant que FYI. Si c'est vrai, il y a un argument et une indication que les entreprises sont en faveur du gouvernement car leur succès leur profiterait également. Je pense que nous pourrions voir des provinces locales soutenir les entreprises, mais nous le découvrirons.

Hong Kong était stable, bien qu'un peu bancal à l'ouverture, mais s'est redressé plus tard dans la session alors que Reuters a rapporté que "le covoiturage de Didi Global et d'autres applications sont de retour sur les magasins d'applications nationaux dès la semaine prochaine". Source Reuters ? "Cinq sources ont déclaré à Reuters, dans un autre signal que leur répression réglementaire de deux ans sur le secteur de la technologie se termine."

Les données commerciales de décembre ont été publiées, montrant que les exportations et les importations ont diminué d'une année sur l'autre, mais pas aussi profondément que prévu. Rappelez-vous que nous devrions attendre Les exportations de la Chine ralentiront alors que la demande mondiale pour l'usine mondiale ralentit. Les données sur les exportations indiquent également que l'économie mondiale ralentit, malheureusement. Les données sur les importations étaient faibles, bien que la baisse des prix des produits de base soit un facteur car, par exemple, les importations de pétrole brut ont augmenté, mais la valeur des importations de pétrole a diminué en raison de la baisse des prix du pétrole.

Les plus échangés en valeur à Hong Kong étaient Alibaba HK, qui a gagné +1.71% sur les nouvelles qu'il travaillerait sur la technologie des voitures intelligentes avec Geely Automobile (175 HK), qui a chuté de -0.98%, Tencent +2.03% sur les achats nets auprès des investisseurs du continent, et Meituan -1.04 %, car les sociétés Internet et de véhicules électriques (VE) américaines à double cotation ainsi que les acteurs de la croissance ont connu une journée solide. Les jeux de réouverture de Hong Kong comme les casinos et les compagnies aériennes de Macao ont passé une bonne journée. Tous les secteurs de Hong Kong ont été positifs, moins les services publics, tandis que les actions en progression ont battu les baisses de près de 4 à 1. Le secteur de la santé à Hong Kong a gagné + 4.6 %, mené par Wuxi Biologics Cayman (2269 HK), alors que deux analystes ont relevé leurs notes/prix cible. Le volume court de Main Board a augmenté à 17 % du chiffre d'affaires, le chiffre d'affaires court d'Alibaba représentant 23 % du chiffre d'affaires total, NetEase 32 % et Tencent 17 %. Tous les secteurs en Chine ont progressé aujourd'hui, les facteurs de valeur ayant surperformé.

En Chine, parler que la PBOC injectera des liquidités dans le système financier avant le Nouvel An chinois a aidé le sentiment. Les plus échangés du continent étaient CATL +1.38 %, Kweichow Moutai +2.89 %, Wuliangye Yibin +2.68 %, Ping An Insurance +2.83 %, East Money +3.08 %, LONGi Green Energy +0.02 % et BYD +0.46 %. Ce sont des actions de croissance privilégiées par les investisseurs nationaux et étrangers, même si je dirais que vous n'avez pas besoin d'un gestionnaire actif pour les acheter ! Les investisseurs étrangers ont acheté 1.984 milliard de dollars d'actions continentales via Northbound Stock Connect avec un total hebdomadaire de 6.519 milliards de dollars. Les demi-finales étaient une valeur aberrante en baisse pour la journée alors que les réunions américaines avec le Japon et les Pays-Bas pour freiner les exportations de technologie vers la Chine pesaient sur l'espace. Jour et semaine forts !

Deux compagnies aériennes chinoises ont déclaré qu'elles se retireraient du NYSE. Ça sonne mal, non ? Faux! Les deux sociétés sont des entreprises publiques qui contiennent des informations sensibles qui pourraient être révélées lors d'un examen d'audit effectué par le PCAOB. Le PCAOB fait partie de la SEC, c'est-à-dire du gouvernement américain, dans un mouvement que nous avons vu d'autres entreprises publiques. Il montre que les entreprises privées sont autorisées à adhérer à la HFCAA. C'est une bonne nouvelle!!!

Les indices Hang Seng et Hang Seng Tech ont gagné +1.04% et +1.51%, respectivement, sur un volume qui a diminué de -16.65% par rapport à hier, soit 106% de la moyenne sur 1 an. 388 actions ont progressé, tandis que 104 actions ont diminué. Le chiffre d'affaires à court terme de la carte principale a diminué de -11.56 % par rapport à hier, ce qui représente 103 % de la moyenne sur 1 an, car 17 % du chiffre d'affaires était un chiffre d'affaires à court terme. Les facteurs de croissance ont surperformé les facteurs de valeur, tandis que les petites capitalisations ont dépassé les grandes capitalisations. Les secteurs les plus performants ont été la santé +4.6 %, les produits de base +2.26 % et la communication +2.12 %, tandis que les services publics ont été le seul secteur négatif -0.32 %. Les sous-secteurs les plus performants étaient les produits pharmaceutiques/biotechnologiques, les équipements de santé et les médias, tandis que les semi-finis, l'alimentation/les produits de base et les services publics. Les volumes de Southbound Stock Connect ont été légers, les investisseurs du continent ayant acheté pour 261 millions de dollars d'actions de Hong Kong, avec Tencent un achat modéré, BYD un petit achat net et Meituan et Li Auto ont été de petites ventes nettes.

Shanghai, Shenzhen et STAR Board ont gagné +1.01%, +0.9% et +0.01%, respectivement, sur un volume qui a augmenté de +3.27% par rapport à hier, soit 77% de la moyenne sur 1 an. 2,796 1,808 actions ont progressé, tandis que 3.33 3.01 actions ont diminué. Les facteurs de valeur ont surperformé les facteurs de croissance, les grandes capitalisations ayant à peine devancé les petites capitalisations. Tous les secteurs ont été positifs, avec la consommation de base +2.17 %, la santé +0.36 % et la finance +1.984 % avec la technologie +0.17 %. Les principaux sous-secteurs étaient les boissons non alcoolisées, les produits ménagers et les services financiers diversifiés, tandis que les équipements de production d'électricité, l'industrie du gaz et les équipements de communication. Les volumes de Northbound Stock Connect ont été légers/modérés, les investisseurs étrangers ayant acheté pour 6.72 milliard de dollars d'actions continentales. Le CNY a fortement évolué par rapport au dollar américain, +0.26%, clôturant à XNUMX, les bons du Trésor ont été liquidés et le cuivre de Shanghai a gagné +XNUMX%.

Suivi de la mobilité des principales villes chinoises

La tendance continue de s'améliorer. Bien que le trafic à Shanghai et à Chengdu ait repris, l'utilisation du métro reste stable dans les deux villes. Les voyages de la fête du printemps et du Nouvel An chinois commencent à reprendre, bien que le marché soit ouvert car une source médiatique continentale a noté que 37.88 millions de personnes ont voyagé le cinquième jour seulement. Les cas de COVID continuent d'augmenter rapidement dans plusieurs provinces.

Performance d'hier soir

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY pour 6.72 USD contre 6.75 hier
• CNY pour 7.26 EUR contre 7.27 hier
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.90% contre 2.88% hier
• Rendement des obligations à 10 ans de la Banque de développement de la Chine de 3.03% contre 3.00% hier
• Prix ​​du cuivre + 0.26% au jour le jour