Les contrats à terme Dow Jones ouvriront dimanche soir, ainsi que les contrats à terme S&P 500 et Nasdaq, au milieu d'un rallye de marché divisé. La réunion de la Réserve fédérale approche, mais elle s'annonce déjà comme une grosse semaine pour First Republic, Credit Suisse et le secteur bancaire.
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Une tentative de rallye boursier est en cours, mais il y a une nette divergence. Le Nasdaq, dirigé par Microsoft (MSFT), Méta-plateformes (META), Nvidia (NVDA) et Advanced Micro Devices (AMD), a dépassé ses lignes de 50 et 200 jours, même avec le recul de vendredi.
Pendant ce temps, les autres indices sont plombés par les valeurs bancaires et les matières premières. Le S&P 500 a légèrement augmenté, mais n'a pas pu conserver de support clé vendredi. Le Dow Jones a légèrement baissé tandis que le Russell 2000 a chuté.
Les banques restent au centre des préoccupations, les géants de l'industrie et les régulateurs s'efforçant de contenir la crise. Les actions ont bondi jeudi alors que JPMorgan Chase (JMP), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) et 10 autres grandes banques ont offert une bouée de sauvetage pour Première République (FRC) tandis que la Banque nationale suisse a soutenu le géant suisse en difficulté Credit Suisse (CS). Mais les actions FRC et de nombreuses autres banques se sont de nouveau vendues, les actions JPM atteignant un nouveau creux en 2023.
Grand week-end pour la Première République, Credit Suisse
Cela pourrait être un gros week-end pour les gros titres des banques. Les régulateurs financiers utilisent souvent le samedi et le dimanche pour élaborer des politiques ou des sauvetages.
First Republic cherche à lever des fonds via une vente d'actions privées à d'autres banques ou sociétés de capital-investissement, a rapporté vendredi le New York Times. L'action FRC, en baisse de 33% dans le commerce de vendredi, a chuté de 15% vendredi soir. Notamment, l'offre de SVB Financial du 8 mars visant à lever des fonds via la vente de titres a contribué à déclencher son effondrement final. Mais les régulateurs et les autres banques voudront probablement éviter cela.
Séparément, UBS (UBS) est en pourparlers pour acheter tout ou partie du Credit Suisse, a rapporté vendredi le Financial Times. Les conseils d'administration du géant suisse du crédit devraient se réunir séparément au cours du week-end. L'action CS a fortement augmenté après des heures tandis qu'UBS a légèrement augmenté.
Pendant ce temps, la FDIC est prête à partager les pertes potentielles de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank de SVB pour faciliter leur vente, a rapporté le Financial Times vendredi après-midi.
La réunion politique de la Fed mardi-mercredi tentera d'équilibrer les difficultés bancaires actuelles avec la lutte contre l'inflation. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux ont fortement oscillé au cours de la semaine dernière, mais les marchés penchent actuellement vers une modeste hausse des taux.
Une tentative de reprise du marché axée sur l'actualité, volatile et divisée au milieu d'une éventuelle crise bancaire n'est pas exactement une situation idéale. Les investisseurs doivent être prudents. Mais il est indéniable qu'un certain nombre d'actions de croissance ont émis des signaux d'achat.
Les actions de puces mènent le peloton
Les actions de puces restent des leaders incontestés du marché. Sur semi-conducteur (SUR), Systèmes de test Aehr (AEHR), Mobile (MBLY), Applied Materials (AMAT), GlobalFoundries (GFS), Systèmes d'alimentation monolithiques (MPWR) et STMicroelectronics (STM) sont tous proches de points d'achat potentiels ou d'entrées anticipées. Tous ont des lignes de force relatives à ou près des sommets.
Tesla (TSLA) continue de se consolider, conservant un support et faisant face à une résistance à plusieurs niveaux clés.
Parent Pinduoduo Fonds PDD (PDD) rapporte ses revenus lundi avant l'ouverture avec Foot Locker (FL). Les actions PDD et FL sont proches des premières entrées potentielles autour de leurs lignes de 50 jours.
L'action MPWR est sur SwingTrader. Les actions Monolithic Power Systems, STMicro, Mobileye et ON sont sur l'IBD 50. Les actions Monolithic Power, MBLY et AMAT sont sur l'IBD Big Cap 20.
La vidéo intégrée à cet article passe en revue en profondeur l'action hebdomadaire du marché et analyse les actions AEHR, PDD et Lennar (LEN).
Dow Jones Futures aujourd'hui
Les contrats à terme Dow Jones ouvrent dimanche à 6 h HE, ainsi que les contrats à terme S&P 500 et Nasdaq 100.
N'oubliez pas qu'une action du jour au lendemain sur les contrats à terme Dow et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine session boursière régulière.
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Rallye boursier
Le rallye boursier a connu une semaine folle, commençant par de fortes pertes lundi matin, rebondissant avec une action en dents de scie avant de se terminer par de nouvelles pertes.
Le Dow Jones Industrial Average a plongé de 0.2% dans les échanges boursiers de la semaine dernière. Et l'indice S&P 500 a augmenté de 1.4 %. Le composite Nasdaq a bondi de 4.4 %. Le Russell 2000 à petite capitalisation a perdu 2.7 % après avoir plongé de 8 % la semaine précédente.
Notez que le rendement du Trésor à 10 ans a plongé de 30 points de base à 3.395 %, avec d'énormes fluctuations chaque jour. Le rendement à 10 ans est juste au-dessus du creux intrajournalier de 2 % du 3.33 février. Le rendement à deux ans a chuté de 74 points de base à 3.85 %, la plus forte baisse hebdomadaire depuis 1987.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont chuté de 13 % à 66.74 $ le baril la semaine dernière, atteignant des creux de 15 mois.
Les prix du cuivre ont dérapé de 3.3 %, mais ont augmenté jeudi et vendredi.
FNB
Parmi les ETF de croissance, l'ETF Innovator IBD 50 (FFTY) a légèrement augmenté de 0.85 % la semaine dernière. L'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a bondi de 5.1%, aidé par Microsoft, Salesforce.com (CRM) et Adobe (ADBE). L'ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a bondi de 5.4%. Les actions AMAT, On Semiconductor et STMicroelectronics sont des holdings SMH.
Reflétant des actions d'histoire plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) a bondi de 7.4% la semaine dernière et ARK Genomics ETF (ARKG) a grimpé de 3.9%. L'action Tesla est une participation majeure dans les ETF d'Ark Invest.
Le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) a chuté de 5.7 % la semaine dernière. Le FNB Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) a dérapé de 4.9 %. Le FNB US Global Jets (JETS) a chuté de 15.6 %. L'ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) a chuté de 0.8%. L'Energy Select SPDR ETF (XLE) a plongé de 6.9 % et le Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) a augmenté de 1.4 %.
Actions bancaires
Le Financial Select SPDR ETF (XLF) a chuté de 5.9 % pour atteindre un creux de cinq mois. L'action JPM, un avoir clé de XLF, a chuté de 5.9 %, le plus bas depuis octobre et ne tenant que sa ligne de 200 jours. Et ce malgré le fait que JPMorgan figure parmi les banques les mieux gérées et les mieux capitalisées. L'action BAC a chuté de 8.1% la semaine dernière pour atteindre son pire niveau depuis fin 2020.
Le SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) a plongé de 14.3 % au plus bas depuis fin 2020 après avoir plongé de 16 % la semaine précédente. Première République basée en Californie, Alliance occidentale (WAL) et PacOuest (PACW) font partie des nombreuses participations de KRE, ainsi que de grands noms régionaux tels que KeyCorp (TOUCHE) et Comerica (AMC).
L'action FRC a rebondi de 10% jeudi sur les promesses des grandes banques de déposer 30 milliards de dollars à la Première République, mais l'action bancaire s'est effondrée de 72% pour la semaine, se terminant par sa pire clôture depuis 2011. C'est après avoir plongé de 34% la semaine précédente.
La Première République a prolongé ses pertes vendredi soir sur le rapport de vente d'actions.
Les actions WAL et PacWest ont subi d'énormes pertes hebdomadaires, tandis que KeyCorp et Comerica ont toutes deux perdu 26 %.
Si la crise continue, voici un gros problème qui se profile. Alors que les régulateurs financiers ont le pouvoir de garantir les dépôts non assurés dans une banque spécifique, ils ne peuvent pas garantir les dépôts non assurés dans toutes les banques. Seul le Congrès pouvait le faire. Pendant ce temps, les législateurs se dirigent vers une impasse sur le plafond de la dette.
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Hausse des taux de la Fed ou non ?
La crise bancaire actuelle, déclenchée par des hausses rapides des taux de la Fed au cours de l'année écoulée, a bouleversé les paris bellicistes pour une hausse des taux d'un demi-point le 22 mars.
Actuellement, les marchés voient 60% de chances d'une hausse des taux d'un quart de point à la fin de la réunion de la Fed mercredi. Les investisseurs parient sur une pause en mai, avec de multiples baisses de taux attendues par la suite.
Mais tout cela est en mouvement. Le chef de la Fed, Jerome Powell, et ses collègues décideurs ne savent peut-être pas encore ce qu'ils prévoient de faire.
Les décideurs politiques ne veulent pas ralentir l'inflation, mais ils ne veulent évidemment pas déclencher une crise financière plus large. La Réserve fédérale est un acteur majeur de la régulation financière et des éventuelles politiques de crise.
Même si les tensions financières s'atténuent rapidement, les banques devraient limiter leurs prêts. Cela ralentira davantage l'économie et, parallèlement à la chute des prix des produits de base, atténuera les pressions inflationnistes.
Les perspectives de hausse des taux seront cruciales en attendant une reprise du marché. La Réserve fédérale mettra à jour ses projections économiques et de hausse des taux mercredi. Les marchés prêteront une attention particulière aux commentaires du chef de la Fed, Powell, sur la façon dont les décideurs politiques perçoivent la situation actuelle.
On Semiconductor, également connu sous le nom d'Onsemi, a chuté de 0.1 % à 78.28 la semaine dernière. Cependant, le stock de l'ON est techniquement dans la fourchette d'un point d'achat de 77.38 toujours valable à partir d'une base de coupe dégagée initialement en janvier. ON stock trouve également un soutien aux lignes de 10 semaines et 21 jours, travaillant sur une nouvelle consolidation. Un mouvement au-dessus du sommet du 9 mars de 84.97 offrirait une entrée anticipée pour ce fabricant de puces axé sur les véhicules électriques.
Aehr Test Systems a bondi de 10.3% pour la semaine à 32.25, terminant juste au-dessus des lignes de 21 et 50 jours. L'action AEHR a maintenant une nouvelle base avec un point d'achat de 37.67. Mais recherchez les premières entrées sur ce nom très volatil, peut-être au-dessus du plus haut de vendredi de 33.84. On Semi est le premier client d'Aehr Test Systems.
L'action MBLY a bondi de 11 % à 43.58, rebondissant par rapport au 50 jours et reprenant le 21 jours. Cela a offert une entrée agressive pour le fabricant de systèmes de voiture autonome, qui est devenu public en octobre. L'action Mobileye travaille sur une nouvelle consolidation.
L'action GFS a augmenté de 3.5% à 66.46 pour la semaine, rebondissant par rapport à la ligne de 10 semaines. La fonderie de puces forge une base plate potentielle à côté des consolidations précédentes. Le point d'achat potentiel est de 72.60, mais les investisseurs pourraient utiliser 68.70 comme entrée anticipée, effaçant l'essentiel de l'action récente.
L'action AMAT a bondi de 7.2% à 122.60, rebondissant de la ligne de 50 jours dans une hausse, en dehors de la semaine. Les actions sont juste en dessous du point d'achat de base fixe de 125.02, mais sont déjà exploitables au-dessus de 121.50.
L'action MPWR a gagné près de 2% à 488.31 la semaine dernière, rebondissant lundi à partir de la ligne de 10 semaines et terminant la semaine juste au-dessus de la ligne de 21 jours. Selon l'analyse de MarketSmith, le stock de Monolithic Power a un point d'achat de 530.75 gobelets avec poignée. Les investisseurs pourraient utiliser le plus haut de vendredi à 503.92 comme entrée anticipée.
L'action STM a chuté de 0.5 % à 48.03 la semaine dernière, rebondissant de la ligne des 50 jours jeudi, s'échangeant juste au-dessus de la ligne des 21 jours. Les actions se sont négociées étroitement au cours des dernières semaines. Le stock STM a un point d'achat de 50.90 à partir d'une longue base de tasse avec poignée. Les investisseurs pourraient voir une entrée précoce autour de 50, surtout en cas de reprise du marché.
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Stock de Tesla
Alors que l'action Tesla a augmenté de 3.9 % pour atteindre 180.13 pour la semaine, elle a continué à forger une base plancher après une puissante course de janvier à mi-février. Le géant des véhicules électriques négocie avec des moyennes mobiles clés en jeu. L'action TSLA a trouvé un support à la ligne des 50 jours lundi, mais fait face à une résistance à court terme à la ligne des 21 jours. Au-dessus se trouve la moyenne mobile de 200 jours, qui a presque coïncidé avec le point d'achat potentiel de 217.75. Un mouvement décisif au-dessus de la ligne des 200 jours offrirait un signal d'achat. Mais un rejet à ce niveau pourrait être une opportunité de court-circuit.
STMicro et On Semiconductor sont des fournisseurs de Tesla, mais le géant des véhicules électriques a récemment déclaré qu'il visait à réduire l'utilisation des puces en carbure de silicium dans sa plate-forme de véhicules de nouvelle génération.
Analyse des rallyes de marché
Le rallye boursier n'est pas seulement divisé, c'est un marché Jekyll et Hyde.
Le composite Nasdaq semble relativement sain, évoluant fortement la semaine dernière pour récupérer toutes les moyennes mobiles clés. De nombreuses technologies ont fait preuve d'une force ou d'une résilience impressionnante au cours des deux dernières semaines.
Mais les autres indices sont en dessous de toutes les moyennes mobiles. Le S&P 500, soutenu par les géants de la technologie, a légèrement augmenté la semaine dernière, mais n'a pas pu maintenir sa ligne de 200 jours. Le Dow et surtout le Russell 2000 ont perdu du terrain, s'échangeant près des plus bas de 2023.
Un certain nombre de valeurs de croissance se portent bien, notamment les titans de la technologie et les jeux de puces, mais aussi quelques noms de logiciels. Les constructeurs de maisons et certains fabricants de produits médicaux agissent également bien. Mais le leadership est étroit.
En fin de compte, un rallye de marché divisé ne peut pas tenir. Si la crise bancaire s'atténue, une reprise généralisée tirée par la croissance pourrait s'installer. Mais si les problèmes bancaires se propagent, il est difficile de voir le Nasdaq et les leaders de la croissance progresser.
Selon les gros titres du week-end, les actions et les rendements du Trésor pourraient monter ou plonger à l'ouverture de lundi. La décision et les perspectives de hausse des taux de la Fed auront également un impact énorme. En fin de compte, ce ne sont pas les nouvelles qui comptent, mais la réaction aux nouvelles. Mais il y a beaucoup de nouvelles qui tourbillonnent.
Le Nasdaq et le S&P 500 pourraient confirmer les tentatives de rallye du marché avec une journée de suivi la semaine prochaine. Mais les tendances haussières confirmées du marché ne réussissent pas toujours.
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Que faire maintenant
Le marché boursier est toujours en correction, bien que le Nasdaq et les actions de croissance aient montré une action prometteuse au cours de la semaine dernière.
Les investisseurs pourraient essayer de jouer sur certaines actions affichant des signaux d'achat, mais les risques restent élevés. Gardez votre exposition légère en attendant un nouveau rallye du marché.
Il y a de bonnes raisons d'être toujours sur la touche, en attendant un jour de suivi. Même alors, les investisseurs devraient s'installer progressivement, surtout avec la crise bancaire qui pèse sur les marchés financiers.
Mais les investisseurs doivent être prêts pour une reprise du marché. De nombreuses actions sont sur le point d'atteindre des points d'achat, ou pourraient l'être avec quelques bons jours. C'est donc un moment important pour se préparer en travaillant sur vos listes de surveillance.
Lisez The Big Picture tous les jours pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.
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Source : https://www.investors.com/market-trend/stock-market-today/divided-market-rally-awaits-fed-meeting-first-republic-bank-dives/?src=A00220&yptr=yahoo