Bien que le S&P 500 (SPX) ait baissé de près de 10 % par rapport au sommet de ce mois-ci, l'ampleur du marché boursier poursuivant sa tendance à la baisse depuis mai 2021, il n'y a aucun signe de creux du marché. Cela dit, SPX est définitivement survendu avec une baisse climatique et un large écart de prix, ce qui devrait connaître un point culminant de vente peu de temps avant le début d'un rallye automatique.
Une analyse détaillée de l'action des prix avec la méthode Wyckoff sur les contrats à terme S&P 500 sera présentée plus tard. Tout d'abord, jetez un œil à la relation entre SPX et l'étendue du marché ci-dessous pour en tirer des informations utiles sur le marché.
Utiliser l'étendue du marché boursier pour repérer le creux du marché
L'étendue du marché, comme indiqué dans le volet inférieur du graphique, correspond au pourcentage d'actions au-dessus de la moyenne sur 200 jours. Il y a une nette divergence entre la largeur du marché et le SPX depuis janvier 2021 où le SPX forme un plus haut tandis que la largeur du marché forme un plus bas.
Cette divergence signifie que moins d'actions participent à la tendance haussière, ce qui n'est pas un bon signe pour un marché haussier. La divergence sert de drapeau rouge et non de signal ou de confirmation pour un renversement de la tendance haussière car l'action des prix est toujours la confirmation finale.
Le graphique de l'étendue du marché est divisé par 3 lignes orange à 70 %, 50 % et 30 %. La clé est de faire attention au niveau de 50 %. Quand le l'étendue du marché diminue et ne parvient pas à rebondir au niveau de 50 %, il y a eu un fort recul ou correction de SPX comme on l'a vu en 2014, 2015, 2018 et 2020. Le niveau à 50% agit comme un support. Lorsqu'il y a moins de 50% des actions au-dessus de la moyenne sur 200 jours pendant un certain temps, la tendance haussière de SPX est peu susceptible de se maintenir, d'où un recul ou une correction.
La première fois que l'étendue du marché est tombée en dessous du niveau de support de 50% en septembre 2021, elle a réussi à grimper au-dessus en octobre 2021. La deuxième fois qu'elle est tombée en dessous du niveau de support en novembre 2021, il y a eu 3 tentatives de remontée au-dessus mais aucune d'entre elles n'a pu pour même tester le niveau de 50 %. L'incapacité de récupérer au-dessus du niveau de support signifie des problèmes pour SPX.
Sur la base des données passées, une fois que l'étendue du marché n'a pas réussi à récupérer le niveau de support à 50 %, elle est tombée en dessous du niveau de 30 %, qui est considéré comme un niveau de survente. Une baisse en dessous du niveau de 30 % suivie d'une reprise au-dessus (annoter en vert) marque le creux du marché, sauf en 2018.
Même en 2018, il a également marqué un creux temporaire avec une reprise suivie dans SPX malgré une capitulation finale en décembre 2018.
Maintenant, l'étendue du marché est à 31.3, qui n'est pas encore descendue sous le niveau de 30%, pourrait suggérer une plus grande faiblesse à venir dans SPX jusqu'à ce qu'un point culminant de vente se produise suivi d'un rallye technique. Au cours de cette période de transition, il y aura probablement une rotation sectorielle sur le marché boursier où les gestionnaires de fonds en profiteront pour rééquilibrer et repositionner leurs portefeuilles et faire pivoter les fonds vers les actions les plus performantes.
Prévision des prix du S&P 500 avec la méthode Wyckoff
Sur la base des caractéristiques du S&P 500 E-mini Futures (ES), un signe de faiblesse (SOW) est passé en dessous de la fourchette de négociation ascendante avec une offre croissante depuis le 13 janvier 2022. La vague baissière s'accompagne d'un écart de prix croissant et d'un changement climatique , qui font partie des caractéristiques avant l'apparition d'un point culminant de vente et d'un rallye technique. Reportez-vous au tableau ci-dessous pour le scénario baissier potentiel.
Une estimation des objectifs de cours du S&P 500 basée sur le graphique Point and Figure (P&F) est présentée ci-dessous :
Un premier segment (annoté en orange) est utilisé pour l'estimation et l'objectif de cours projeté est 4020-4240. Cela signifie qu'il y a "assez de carburant dans le réservoir" pour la distribution basée sur la loi de Wyckoff - cause et effet. Cela ne signifie pas que le prix doit être réduit à l'objectif de prix.
En fin de compte, il est essentiel de se référer à l'action des prix du S&P 500 et à ses caractéristiques pour confirmer le mouvement des prix. Sur la base des données sur l'étendue du marché, l'analyse du volume des prix et la prévision de l'objectif de prix Point and Figure pour le S&P 500, il semble que la vente ne soit pas encore terminée. Les chances sont toujours en faveur de l'ours. Visitez TradePrecise.com pour obtenir gratuitement plus d'informations sur le marché par e-mail.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/market-breadth-shows-stock-sell-091020164.html