Topline
Le marché boursier a chuté dans des échanges volatils jeudi après une lecture de l'inflation pire que prévu - avec des prix à la consommation en hausse de 7.5% en janvier - a fait craindre aux investisseurs que la Réserve fédérale ne resserre trop rapidement sa politique monétaire et ne fasse chuter les marchés.
Les investisseurs pourraient être « malmenés » jusqu'à ce que la flambée de l'inflation se modère.
Drew Angerer / Getty Images
Faits marquants
Les actions ont d'abord plongé aux nouvelles mais ont réduit leurs pertes: le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0.2%, moins de 100 points, tandis que le S&P 500 a perdu 0.4% et le Nasdaq Composite à forte teneur technologique de 0.5%.
L'inflation a augmenté de 0.6% par rapport à décembre, une augmentation plus importante que le mois dernier et supérieure aux 0.4% attendus par les économistes, grâce à de larges gains dans les prix de l'alimentation, de l'électricité et du logement, a déclaré le département du Travail.
Les prix à la consommation ont maintenant augmenté de 7.5 % par rapport à il y a un an, toujours actuellement à des sommets d'environ 40 ans.
Les données brûlantes sur l'inflation ont également fait grimper les rendements des obligations d'État : le bon du Trésor à 10 ans a brièvement dépassé 2 % jeudi, son plus haut niveau depuis août 2019 et contre 1.5 % en décembre.
La Big Tech et d'autres valeurs de croissance ont été mises sous pression à la suite des données sur l'inflation, les actions d'Amazon et de Microsoft ayant chacune baissé de plus de 1 %, tandis que les actions des banques ont augmenté dans la perspective de taux d'intérêt plus élevés.
Les solides rapports sur les bénéfices de plusieurs entreprises ont cependant contribué à limiter la baisse du marché : le géant du divertissement Disney a augmenté de près de 6 %, tandis que le service de covoiturage Uber a gagné 4 % et le géant des boissons gazeuses Coca Cola 1.5 %.
Citation cruciale:
"Avec un nouveau bond surprise de l'inflation en janvier, les marchés continuent de s'inquiéter d'une Fed agressive", a déclaré Barry Gilbert, stratège en allocation d'actifs pour LPL Financial. "Bien que les choses puissent commencer à s'améliorer à partir d'ici, l'inquiétude du marché concernant un éventuel resserrement excessif de la Fed ne disparaîtra pas tant qu'il n'y aura pas de signes clairs que l'inflation est sous contrôle", prédit-il.
Contexte clé:
Le marché avait augmenté dans les jours qui ont précédé les dernières données sur l'inflation, et les actions technologiques en particulier ont connu un solide rebond cette semaine. Les actions ont eu du mal à s'orienter en février, progressant légèrement après que la vente massive du mois dernier ait entraîné le pire début d'année du marché depuis 2009. La lecture de l'inflation brûlante de janvier signalera probablement aux investisseurs que la Réserve fédérale continuera à bouger agressivement en augmentant les taux d'intérêt et en supprimant les mesures de relance, une perspective qui a fait grimper les taux de rendement.
À surveiller:
"Je m'attends à ce que nous assistions à un retour de la volatilité qui prévalait pendant la majeure partie du mois de janvier à la suite de ce rapport", a déclaré Brian Price, responsable de la gestion des investissements chez Commonwealth Financial. "Les investisseurs voudront peut-être boucler leur ceinture car cela pourrait être difficile pour les actifs à risque jusqu'à ce que les données inflationnistes commencent à diminuer, et je m'attends à ce que ce soit le cas, au fur et à mesure que nous progressons dans l'année."
Plus de lecture:
L'inflation a grimpé de 7.5 % en janvier, atteignant son plus haut niveau en près de 40 ans (Forbes)
Les actions technologiques rebondissent avant le rapport sur l'inflation "pas aussi grave que prévu" (Forbes)
Les actions bondissent après que l'économie américaine a créé 467,000 XNUMX emplois en janvier (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/10/market-anxiety-returns-after-latest-inflation-surge-10-year-treasury-jumps-above-2/