Macellum demande le siège du conseil d'administration de Kohl et Kohl's pour explorer une vente

Le fonds spéculatif activiste Macellum Advisors a demandé à Kohl's d'envisager de se vendre et il veut maintenant au moins un siège au conseil d'administration du détaillant, selon une lettre publiée mardi.

Macellum, qui détient environ 5% des actions de Kohl, a déclaré qu'il souhaitait également que Kohl's s'engage publiquement à mener à bien un processus dans lequel il examine les alternatives stratégiques.

La lettre intervient un jour après qu'Acacia Research, soutenue par Starboard Value, a confirmé une offre en espèces pour acheter Kohl's pour 64 $ par action, soit environ 9 milliards de dollars, selon un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission.

La société de capital-investissement Sycamore Partners prépare également une offre en numéraire pour Kohl's à 65 $ par action, ont déclaré dimanche à CNBC des sources.

Les actions de Kohl ont grimpé de 36 % lundi, clôturant à 63.71 $. L'action a baissé de plus de 1% dans les échanges mardi, au milieu d'une vente massive sur le marché, portant la capitalisation boursière de la société à environ 8.7 milliards de dollars.

Kohl's a déclaré lundi dans un communiqué avoir reçu des lettres exprimant son intérêt pour l'acquisition de l'entreprise, mais n'a nommé aucun prétendant potentiel.

Un représentant de Kohl's n'a pas immédiatement répondu à la demande de commentaires de CNBC sur la dernière lettre de Macellum.

"Nous pensons que la meilleure voie à suivre ajustée au risque pour les actionnaires à l'heure actuelle est un processus crédible et ouvert pour évaluer une vente complète de la société à une prime attrayante", a écrit l'associé directeur de Macellum, Jonathan Duskin. "Franchement, nous ne faisons pas confiance au conseil d'administration actuel pour gérer ce processus par lui-même."

Duskin a ajouté que son entreprise pourrait intenter une action en justice ou organiser une autre course aux procurations si le conseil d'administration de Kohl tentait de refroidir un processus de vente.

Macellum met la pression sur Kohl's moins d'un an après que le fonds spéculatif, dans un groupe avec une poignée d'autres militants, a conclu un accord pour ajouter trois administrateurs au conseil d'administration de Kohl.

Il soutient que Kohl's a sous-performé les autres détaillants hors centre commercial et a mal géré ses activités pendant la pandémie de Covid. Par exemple, il a critiqué Kohl's pour avoir trop investi dans les vêtements de sport par rapport aux autres catégories de marchandises.

Le fonds spéculatif Engine Capital a également poussé Kohl's à envisager une vente ou à séparer sa division de commerce électronique de ses magasins, ce qui imiterait une décision similaire chez Saks et quelque chose que Macy's envisage.

Depuis que la directrice générale Michelle Gass a pris la tête de l'entreprise en mai 2018, Kohl's a renforcé ses liens avec Amazon et a commencé à ajouter des boutiques en magasin Sephora pour stimuler les visites et les ventes en magasin. La société a également abandonné les marques de vêtements obsolètes et rempli ses étagères de produits de Nike, Under Armour, Cole Haan et Tommy Hilfiger.

Au cours de la période de trois mois terminée le 30 octobre, les revenus de Kohl ont grimpé à 4.6 milliards de dollars, contre 3.98 milliards de dollars un an plus tôt. C'était cependant légèrement inférieur aux niveaux de 2019.

Retrouvez la lettre complète de Macellum ici.

- CNBC's Leslie Picker contribué à ce rapport.