Lummis et Gillibrand veulent renforcer le CFTC et traiter les actifs numériques comme des marchandises

Même si Wall Street et Main Street étaient enthousiastes à l'idée d'avoir la crypto comme nouvelle idée d'investissement et réserve de valeur, la vitesse à laquelle les crypto-monnaies sont entrées sur les marchés américains traditionnels a provoqué une angoisse proportionnée pour les régulateurs américains, qui n'étaient équipés que de lois sur les valeurs mobilières vieilles de plusieurs décennies pour contrôler. une industrie que beaucoup appellent encore le « Far West » financier. 

Mais après des mois de recherche, de consultation de l'industrie et de travail d'équipe bipartisan, Sens. Kirsten Gillibrand et Cynthia Lummis ont déclaré mardi qu'ils étaient prêts à lancer la première tentative majeure visant à placer des garde-fous autour de l'industrie naissante. 

Leur projet de loi, intitulé Loi sur l’innovation financière responsable, équivaut à une refonte réglementaire qui classerait la grande majorité des actifs numériques comme des matières premières comme le blé, le pétrole ou l’acier. En tant que telle, la législation bipartite laisserait également l’essentiel de la responsabilité de surveillance à la Commodity Futures Trading Commission et non à la Securities and Exchange Commission, comme certains l’avaient prévu.

Gillibrand, un démocrate de New York qui siège au comité sénatorial de l'agriculture, et Lummis, un républicain du Wyoming pour son premier mandat au comité des banques, ont déclaré que la législation était l'aboutissement de mois de collaboration à la Chambre et au Sénat et représentait une première cruciale. tenter de structurer les marchés des actifs numériques avec des définitions juridiques très attendues. 

Leurs bureaux ont présenté le projet de loi comme « une législation bipartite historique qui créera un cadre réglementaire complet pour les actifs numériques qui encourage l’innovation financière responsable, la flexibilité, la transparence et une solide protection des consommateurs tout en intégrant les actifs numériques dans la loi existante ». 

La pierre angulaire de la législation réside dans la manière dont elle définit le grand nombre d’actifs numériques disponibles pour les investisseurs et les consommateurs américains. 

À quelques exceptions près, le projet de loi désigne les monnaies numériques comme des « actifs auxiliaires », ou des actifs incorporels et fongibles qui sont offerts ou vendus en tandem avec l'achat et la vente d'un titre. 

Le personnel de Gillibrand et Lummis a expliqué que leur loi traite tous les actifs numériques comme « accessoires », à moins qu'ils ne se comportent comme un titre qu'une entreprise émettrait pour inciter les investisseurs à constituer un pool de capitaux. 

Les crypto-monnaies et autres pièces numériques ne seront pas traitées comme les titres traditionnels soumis au contrôle de la SEC, à moins qu'elles ne confèrent à leur détenteur les privilèges dont bénéficient les investisseurs professionnels, tels que des dividendes, des droits de liquidation ou un intérêt financier dans l'émetteur, ont déclaré les bureaux aux journalistes. 

Ils ont ajouté que le projet de loi est le résultat de mois de discussions avec d'autres sénateurs, notamment le chef de la minorité républicaine Mitch McConnell et Pat Toomey, ainsi que des démocrates comme Ron Wyden. 

Le représentant Ro Khanna, un démocrate qui représente la Silicon Valley, a également pris la parole. 

"Mon État d'origine, le Wyoming, a fait de grands efforts pour diriger le pays en matière de réglementation des actifs numériques, et je souhaite porter ce succès au niveau fédéral", a déclaré Lummis dans un communiqué de presse. "Alors que cette industrie continue de croître, il est essentiel que le Congrès élabore soigneusement une législation qui favorise l'innovation tout en protégeant le consommateur contre les mauvais acteurs." 

"Le cadre Lummis-Gillibrand apportera de la clarté à la fois à l'industrie et aux régulateurs, tout en conservant la flexibilité nécessaire pour tenir compte de l'évolution continue du marché des actifs numériques", a ajouté Gillibrand dans le même communiqué. 

La CFTC et la SEC régulent ensemble de larges pans du marché américain et agissent comme deux puissants chiens de garde de Wall Street. Le premier supervise l’achat et la vente de matières premières comme le maïs, le café, l’or et le pétrole, tandis que le second contrôle les entreprises, les dirigeants et les titres qui cherchent à lever des capitaux auprès du public.

S’il appartient au Congrès de décider comment les agences gouvernementales contrôlent les marchés américains, la SEC et son président, Gary Gensler, mènent depuis plus d’un an la croisade publique en faveur de règles plus strictes en matière de cryptographie. 

"Actuellement, nous n'avons tout simplement pas suffisamment de protection pour les investisseurs en matière de financement, d'émission, de négociation ou de prêt de crypto-monnaies." Gensler a déclaré aux législateurs en septembre. "Franchement, à l'heure actuelle, cela ressemble plus au Far West ou au vieux monde de la prudence des acheteurs qui existait avant la promulgation des lois sur les valeurs mobilières." 

Les représentants de Lummis et Gillibrand ont déclaré avoir travaillé avec la SEC sur leur plan et passé des semaines à essayer de répondre aux préoccupations exprimées par les avocats du régulateur selon lesquelles la législation céderait trop de pouvoir. 

Ils ont également déclaré que les frais perçus auprès des émetteurs d'actifs numériques joueraient un rôle important dans l'augmentation du budget de la CFTC afin de faire face à ce qui devrait être un déluge de surveillance réglementaire. 

Bien que Gillibrand et Lummis aient travaillé respectivement avec la CFTC et la SEC, on ne savait pas encore mardi matin ce que chaque institution pensait de la nouvelle législation. Ni la CFTC ni la SEC n'ont immédiatement répondu aux demandes de commentaires de CNBC. 

La contribution des deux agences est essentielle au débat juridique aux États-Unis sur la manière de définir les crypto-monnaies et autres actifs numériques. 

Le projet de loi Gillibrand et Lummis, par exemple, définit un « actif numérique » comme un actif électronique natif qui confère des droits ou des pouvoirs d’accès économiques ou exclusifs et comprend la monnaie virtuelle et les pièces stables de paiement. 

Il définit plus tard la monnaie virtuelle comme un actif numérique utilisé « principalement » comme moyen d’échange, unité de compte ou réserve de valeur et qui n’est pas adossé à un actif financier sous-jacent. 

Ces définitions, bien que souvent chargées de jargon juridique, ont un impact profond sur la manière dont les monnaies numériques sont réglementées et sont donc du plus grand intérêt pour les acteurs les plus puissants du monde en pleine croissance du lobbying crypto. 

L'industrie a embauché plus de 200 fonctionnaires et employés de la Maison Blanche, du Congrès, de la Réserve fédérale et des campagnes politiques, selon le Tech Transparency Project. Pendant ce temps, les dirigeants de crypto ont contribué plus de 30 millions de dollars envers les candidats et les campagnes fédérales depuis le début du cycle électoral de 2020, selon des documents conservés par la Commission électorale fédérale.

Lummis et Gillibrand souhaitent travailler avec leurs pairs pour développer leurs États respectifs en paradis blockchain et crypto. 

Dans l’Empire State, le maire de New York, Eric Adams, a investi ses premiers salaires dans le bitcoin et l’éther, tandis que le représentant Ritchie Torres, un démocrate représentant le Bronx, a déclaré en mars que sa ville « devrait et doit adopter la crypto si elle veut rester la plus importante. capitale financière mondiale. » 

Le Wyoming, quant à lui, a modifié ses lois en 2019 pour créer un nouveau type de charte bancaire appelé institution de dépôt à vocation spéciale pour accueillir les start-ups de cryptographie et les plateformes de trading et reste sur une voie agressive pour se diversifier dans la finance et s'éloigner des industries de la vieille école comme charbon et gaz. 

Le personnel des deux sénateurs a vanté les principales caractéristiques du projet de loi lors d'un appel avec des journalistes, notamment certaines exonérations fiscales qui empêcheraient les détenteurs de pièces stables de devoir déclarer les changements de revenus à chaque fois qu'ils effectuent un achat avec de la monnaie numérique. 

Ces informations informeraient les investisseurs sur l'expérience des émetteurs en matière de développement d'actifs numériques, l'historique des prix des actifs antérieurs des émetteurs, les coûts anticipés et les descriptions des équipes de direction et des responsabilités de chaque émetteur. 

Même si les membres du personnel ont décrit le projet de loi comme un mélange de contributions de politiciens des deux côtés de l'allée politique, ils ont reconnu que sa taille et sa complexité pourraient forcer les législateurs à le diviser et à tenter d'adopter ses composants pièce par pièce.