London Metal Exchange frappé de deux poursuites aux États-Unis pour le chaos du commerce du nickel

LONDRES – Une deuxième entreprise américaine a poursuivi le London Metal Exchange pour 15.3 millions de dollars pour des transactions de nickel annulées en mars.

Jane Street Global Trading a déposé une demande de révision judiciaire devant la Haute Cour anglaise lundi, une note du propriétaire de LME Bourses et compensation de Hong Kong (HKEX) confirmé.

Le dépôt du teneur de marché américain intervient quelques jours seulement après que le fonds spéculatif Elliott Associates a déposé une plainte pour 456 millions de dollars concernant la même matinée chaotique de mars.

Le LME a suspendu l'activité commerciale et annulé les transactions sur le nickel le 8 mars en raison d'un pic de volatilité, qui a vu les prix du nickel doubler pour atteindre un record de 100,000 XNUMX dollars la tonne en l'espace de quelques heures.

"A dépassé ses pouvoirs"

Un porte-parole d'Elliott a confirmé qu'il avait engagé une procédure de contrôle judiciaire contre le LME.

"Elliott considère que lorsque le LME a annulé les transactions sur le nickel le 8 mars 2022, il a agi illégalement en ce qu'il a outrepassé ses pouvoirs lorsqu'il a annulé ces transactions, ou qu'il a exercé les pouvoirs dont il disposait de manière déraisonnable et irrationnelle notamment en tenant compte de facteurs non pertinents. (y compris sa propre situation financière) et en omettant de prendre en compte les facteurs pertinents », a ajouté le porte-parole.

Dans un communiqué mardi, Jane Street a déclaré qu'elle avait pris des mesures pour récupérer ses pertes causées par les "actions illégales" du LME et pour "renforcer la bourse et restaurer la confiance du marché en elle".

"La décision arbitraire du LME d'annuler les transactions sur le nickel pendant une période de volatilité accrue porte gravement atteinte à l'intégrité des marchés et crée un dangereux précédent qui remet en question les contrats futurs."

La commerce sauvage sur le marché du nickel début mars est survenue environ deux semaines après l'invasion de l'Ukraine par la Russie, qui a suscité des craintes d'approvisionnement qui ont fait monter en flèche les prix des matières premières dans tous les domaines.

Les mouvements de prix extrêmes pendant les heures de négociation asiatiques du jour au lendemain ont plongé le marché dans une frénésie à l'aube à Londres. La Russie est le troisième producteur mondial de nickel, un ingrédient clé de l'acier inoxydable et un composant majeur des batteries lithium-ion.

Cependant, dans les semaines qui ont suivi l'attaque, les banques ont commencé à réduire leur exposition aux matières premières russes et les géants du transport maritime ont fait une embardée dans les principaux ports du pays.

Peu de temps après que les prix du nickel aient dépassé les 100,000 XNUMX dollars la tonne, le responsable de la stratégie des matières premières de Saxo Bank, Ole Hansen, a déclaré à CNBC qu'il s'agissait d'un "marché très dangereux" qui n'était "pas motivé par l'offre et la demande" mais plutôt par la "peur".

"Sans mérite"

Un porte-parole du LME a déclaré mardi dans un communiqué que la bourse estimait que le marché du nickel aux premières heures du 8 mars était "devenu désordonné" et a donc pris la décision de suspendre la négociation des contrats sur le nickel à partir de 8h15. heure du Royaume-Uni et pour annuler les transactions exécutées après 00h00, heure du Royaume-Uni.

Le LME a déclaré que l'objectif était de "ramener le marché au dernier moment où le LME pouvait être sûr que le marché fonctionnait de manière ordonnée".

« À tout moment, le LME et le LME Clear ont cherché à agir dans l'intérêt du marché dans son ensemble. Le LME considère donc que les motifs de plainte d'Elliott et de Jane Street sont sans fondement, et le LME défendra vigoureusement toute procédure de contrôle judiciaire », a ajouté le porte-parole.

Sarah Taylor, associée du groupe mondial des matières premières du cabinet d'avocats international Holman Fenwick Willan, a déclaré mardi à CNBC que le LME avait la responsabilité de maintenir un marché ordonné, il serait donc "difficile de faire valoir que sa décision de suspendre les échanges était inappropriée". étant donné la turbulence sans précédent des prix du nickel à l'époque.

"Mais la position avec l'annulation des transactions n'est peut-être pas aussi simple, et lorsqu'une partie subit une perte très importante, il est naturel qu'elle examine ses options légales", a ajouté Taylor.

"La Cour devra peut-être examiner non seulement la justification de la décision du LME d'annuler les transactions, mais également les conséquences."