La chute de FTX n'est pas tant un moment Lehman qu'un moment Enron.
C'est ce que dit l'ancien secrétaire au Trésor Larry Summers à propos de l'échange de crypto-monnaie autrefois annoncé qui aujourd'hui faillite déclarée et a annoncé la démission du fondateur et PDG Sam Bankman-Fried après un effondrement soudain et dramatique cette semaine.
« Beaucoup de gens ont comparé cela à Lehman. Je le comparerais à Enron », a déclaré vendredi le professeur de Harvard sur Bloomberg Television. Semaine de Wall Street. "Les gars les plus intelligents de la pièce", a-t-il dit, vérifiant le nom d'un classique du journalisme d'affaires qui a révélé comment Enron tenait un faux ensemble de livres avant sa propre implosion spectaculaire. "Pas seulement une erreur financière, mais - certainement d'après les rapports - des bouffées de fraude. Les appellations de stade très tôt dans l'histoire d'une entreprise. Vaste explosion de richesse dont personne ne comprend vraiment d'où elle vient.
Enron, bien sûr, était une société énergétique basée à Houston dont la faillite et le scandale comptable épique en 2001 ont également détruit Arthur Andersen, ramenant les "Big Five" des cabinets comptables aux "Big Four" d'aujourd'hui. Un documentaire de 2005 intitulé Enron: Les gars les plus intelligents dans la salle a tracé la catastrophe qui a modifié le paysage des affaires et conduit à des règles plus strictes en matière d'information financière pour les entreprises publiques.
Lehman Brothers, en revanche, était la banque d'investissement de Wall Street dont l'implication dans la crise des subprimes a déclenché la faillite qui a déclenché la crise financière historique de 2007-2008. Ce scandale est largement imputé à une prise de risque excessive et à des pratiques de gestion contraires à l'éthique.
FTX était évalué à 32 milliards de dollars plus tôt cette année, mais des questions sur sa santé se sont posées il y a quelques jours à peine, déclenchant une variante moderne d'une course bancaire : une course des utilisateurs de FTX pour retirer leurs actifs. Selon les rapports par CoinDesk puis le Wall Street Journal, FTX a prêté des milliards de dollars à la branche commerciale affiliée Alameda Research, argent qui a été utilisé pour financer des paris risqués. Le géant du capital-risque Sequoia a déclaré cette semaine il réduira à zéro son investissement de 214 millions de dollars dans FTX.
On ne sait toujours pas exactement ce qui s'est passé : Était-ce un effondrement de type Enron ou Lehman ? Summers, pour sa part, pense que les leçons à tirer de la chute de FTX sont centrées sur la comptabilité.
"La communauté réglementaire devrait tirer deux leçons", a déclaré Summers à propos du fiasco FTX. Un, plus de juricomptables sont nécessaires pour aider à détecter les problèmes à la fois au niveau de l'entreprise et au niveau national.
La deuxième leçon est moins évidente : pour « tout ce qui touche à la finance », a-t-il dit, les personnes occupant des postes à responsabilité devraient être contraintes chaque année de prendre une semaine ou deux de congé, déconnectées du travail. Pourquoi? S'ils ne le font pas, a-t-il soutenu, les dirigeants impliqués dans des actes répréhensibles financiers peuvent surveiller en permanence leurs positions pour garder les problèmes secrets.
Summers a déclaré que la chute de FTX est probablement davantage liée à la fraude financière classique et "moins à la complexité des nuances des règles de réglementation de la cryptographie".
Enron s'est présenté d'une autre manière vendredi. Dans le cadre de la procédure de mise en faillite de FTX, Bankman-Fried a été remplacé par John J. Ray III, un avocat en restructuration qui a occupé des postes de direction dans de nombreuses autres faillites, dont Enron.
Cette histoire a été présentée à l'origine sur Fortune.com
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Source : https://finance.yahoo.com/news/lot-people-compared-lehman-compare-183207999.html